Zaloge čipov so se v letu 2019 močno poslabšale, kljub temu pa nekaj glavnih igralcev še vedno trguje daleč od svojih 18-mesečnih najvišjih vrednosti. Po besedah bikov, ki pričakujejo, da bo nova potrošniška elektronika, vključno z najnovejšimi iPhoni iPhone, povečala prodajo teh polprevodniških podjetij, se bodo zaloge še bolj povečale pozneje letos in leta 2020.
V ključno praznično sezono, ko kupujemo veliko teh novih izdelkov, so izdelovalci čipov, kot so Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) in United Microelectronics Corp. (UMC).) po pričakovanjih v reviji The Wall Street Journal naj bi presegli svoje rezultate.
Medtem ko je indeks polprevodnikov Philadelphia v 12 mesecih višji za 13, 7%, so vse štiri zaloge zaostajale. Nvidia je bila najslabša, približno 40% v letu, sledili so ji United Micro, nižji 19%, Advanced Micro Devices, skoraj 8%, in Taiwan Semiconductor, ki se je v istem obdobju vrnil 4, 1%.
Nvidia, do 30% YTD, lahko reli še 20%
Analitik SunTrust Robinson Humphrey William Stein je še posebej bikast na Nvidio, kot je poudaril Barronov. Analitik predlaga, da pogovori z notranjimi poznavalci kažejo, da ko povpraševanje po izdelkih Nvidia narašča na številnih končnih trgih, podjetje hkrati dobiva boljše ponudbe od svojih dobaviteljev. To bo predvideno za povečanje stopnje dobička Nvidia v četrtletjih, ki so pred nami, na Steina. Zaradi vsega tega je analitik SunTrust ponovno potrdil svojo nakupno oceno na delnicah Nvidia.
"Pričakujemo, da bodo zaloge NVDA presegle zaradi odličnega pozicioniranja na igrah, pospeševanju strežnikov / AI in avtonomnih vozniških trgih, " je zapisal Stein. Njegov ciljni znesek v višini 216 dolarjev pomeni približno 19% porast od ponedeljka po koncu. Delnice Nvidie so že več kot 30-odstotne.
Podatki mikroprocesorskih podjetij Moč industrije signalov
Izboljšani prihodki in računi United Micro in Taiwan Semiconductor so tudi dober pokazatelj za celotno industrijo. To je zato, ker mikroprocesorji, ki jih napravijo, gredo v vsako napravo in signalizirajo povpraševanje po celotnih napravah. Moč mikroprocesorjev bi zato lahko pozitivno vplivala na AMD, Nvidia in druge dobavitelje čipov.
"Doseženo je dno in povpraševanje naj bi naraščalo, " je dejal neodvisni analitik Andrew Zatlin iz revije Journal. Julija so v Micro Micro-u sporočili, da se bo pričakovano povišana dobava vafljev povečala za 3%, medtem ko je Taiwan Semiconductor napovedoval 18-odstotno povečanje prihodka v četrtletju (QOQ).
Medtem delnice Nvidia, AMD in United Micro zaostajajo za njihovimi višinami, zato so njihove zaloge videti relativno poceni.
Ovire se soočajo z izdelovalci čipov
Pozitivni vozniki ob strani, nešteto čelnih vetrov se še vedno sooča s proizvajalci čipov. V sedemmesečnem obdobju, ki se je končalo julija, je svetovna prodaja čipov padla za 16% v primerjavi z istim obdobjem lani, glede na združenje za industrijo polprevodnikov. Kripto zima je po porastu Bitcoina in drugih digitalnih valut konec leta 2017 zalomila izdelovalce čipov. To je posledica močnega upada povpraševanja po čipih od kriptovalj.
Drugi pomemben razlog, zaradi katerega so vlagatelji sestavljali proizvajalce čipov, je ranljivost sektorja za ponovno stopnjevanje trgovinskih napetosti med ZDA in Kitajsko zaradi zapletenih dobavnih verig, ki segajo po vsem svetu. Pojavi se širša geopolitična negotovost, saj nekateri medsebojno signalizirajo upočasnjevanje gospodarske rasti.
Kaj je naslednje?
V začetku letošnjega leta je Zatlin opozoril na močan upad, za katerega naj bi prišel v drugi polovici leta na drugo poročilo revije. Ker prodaja čipov pred prodajo naprav, v katerih se uporabljajo, od pametnih telefonov do letal, namiguje, da je trg čipov dober pokazatelj, kje se širi trg.
Slaba prodaja v juliju je, je ugotovil, razkrila slabe novice za praznični čas. Če upad prodaje čipov še naprej opozarja na šibkejše povpraševanje po Kitajski, Evropi in Aziji, bi proizvajalci čipov lahko še bolj padli od najvišjih.
