Trije voditelji programske industrije lahko še naprej krepijo svoje prihodke in cene delnic, čeprav gospodarstvo upočasnjuje. Tehnična podjetja, vključno s Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) in Microsoft Corp. (MSFT), imajo vgrajen stabilizator - skoraj 80% prodaje programske opreme se v povprečju ponavlja in se ponaša s stopnjami obnove. nad 90%. To bi moralo tem tehnološkim akterjem omogočiti dvig vsaj 20% v času povečane nestanovitnosti trga, v katerem se večje število vlagateljev od nekdaj visoko letečega tehnološkega prostora preusmeri v bolj obrambna imena.
"Povpraševanje po strateških prizadevanjih za digitalizacijo bi se moralo izkazati trajno, tudi v upočasnjenem makro okolju in podpirati rast za dobro pozicionirane ponudnike programske opreme, " je v nedavnem poročilu Barron napisal Morgan Stanley.
3 Zaloge tehnike, ko gospodarstvo umirja
- Palo Alto Networks; Zmogljivost zalog YTD: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Sektor z odpornostjo na zaslužek
V času, ko je trg zaskrbljen zaradi upočasnjevanja dobička in rasti prodaje, analitiki Morgan Stanleyja trdijo, da so zaslužki od programske opreme ponavadi bolj prožni v primerjavi z drugimi industrijami. Kar zadeva rast najvišje vrstice, analitiki napovedujejo, da bodo ta tri podjetja objavila dvomestno povečanje, zahvaljujoč "razmeroma trajni" naravi tokov prihodkov od programske opreme v ekonomskih ciklih. Medtem naj bi po pričakovanjih povprečno podjetje S&P 500 v letih 2019 in 2020 povečalo prodajo za 5, 3%, kar je upočasnitev v primerjavi z 9, 3-odstotno rastjo v letu 2018. Medtem naj bi bil zaslužek v letu 2018 21, 8-odstoten, sledila bo 6, 5-odstotna v letu 2019 in 11, 1-odstotna leta 2020, na MarketWatch.
Medtem ko so zaslužki in obeti za rast močni za programska podjetja, so njihove vrednotenja tudi po številnih padcih, ki so se začele lani, znatno padle.
Privlačnejše ocene
"Z zadnjim povratnim trgom vidimo močne sekularne pridelovalce po ugodnih cenah, " je zapisal Keith Weiss iz Morgan Stanleyja in ugotovil, da je vrednost sektorja blizu zgodovinskih povprečij.
ETS (IGV) je razširjen tehnološko-programski sektor ETF (IGV) padel za 9, 8% od konca septembra do srede. Industrija se je v zadnjem obdobju vrnila, vendar je XSW S&P programska oprema in storitve ETF v dveh tednih zvišala za 8, 8% v primerjavi s 6, 9-odstotnim relijem S&P 500.
Vodja tehnične analize Oppenheimerja Ari Wald je še en bik programske industrije, ki je v intervjuju za CNBC "Trading Nation" opozoril, da "je naše splošno makro mnenje, da se bo premija še naprej postavljala na ta visoko rast podjetja z nizko rastjo svetu. "Priporočamo, da zgrabite delnice Salesforce, Microsofta, PayPal Holdings (PYPL) in Adobe (ADBE).
Stav za varnost v oblaku
Morgan Stanley izpostavlja podjetje za kibernetsko varnost v oblaku Palo Alto kot najboljši izbor, oceni zaloge na višji ravni. Njegov ciljni znesek v višini 266 dolarjev pomeni 32-odstotno rast od sedanjih ravni.
"S portfeljem rešitev, ki se širi z omrežja na končne točke in v javni oblak, Palo Alto Networks vodi v dirki za celovito inteligentno varnostno platformo, " je zapisal Weiss. Analitik pričakuje, da bo Palo Alto povečal prihodke za več kot 20% na leto.
Vodja oblačne industrije
Morgan Stanley je po besedah Morgana Stanleya moral pionir v prometu v oblaku Salesforce v 12 mesecih povečati 19, 5% delnic in dosegel $ 178, ko podjetje še naprej širi na 200 milijard ameriških dolarjev.
"S platformo v oblaku, ki avtomatizira in optimizira vse faze življenjskega cikla strank, se zdi, da je Salesforce.com najbolj primeren, da izkoristi te pobude, " je zapisal Weiss.
Wald je odmeval optimistično razpoloženje na Salesforceu in pokazal na borzo.
Salesforce "je v decembru dosegel višji padec, preostali del trga pa se je prodal in padel na to skrajno dno, " je dejal Wald. "Zdaj, ko se trg višja, začnete prodajni sili prihajati iz konsolidacije. vzorca, v katerem je bil, "je rekel Wald.
Pogled naprej
Pomembno je opozoriti, da lahko strmo gospodarsko upadanje kupcev zmanjša povpraševanje po izdelkih teh programskih podjetij pred drugimi sponkami. Poleg tega je, tudi glede na naravo tehnološkega prostora, tudi najmočnejša in prevladujoča podjetja vedno izpostavljena obsežnim spremembam v tehnologiji, ki jim grozi, da jih bodo uporabili. Kot rečeno, je najstarejši IT velikan Microsoft morda najboljša dolgoročna igra, saj so pokazali, da se znajo v motnjah prilagoditi.
