Vlaganje je lahko težavno, tudi če gre za tako imenovane "varne" naložbe, kot so obveznice. Ko podjetje izda obveznico, je denar, ki ga prejme v zameno, posojilo in ga je treba sčasoma vrniti. Mnogi vlagatelji izberejo obveznice kot dolgoročne naložbe, ker naj bi poleg letnih obrestnih prihodkov zagotavljale donosnost naložbe.
Če pa investirate v obveznice, morate paziti na te tri glavne znake, da je čas za prodajo takoj.
1. Obrestne mere so nastavljene na zvišanje
Najpomembnejši signal prodaje na trgu obveznic je, ko se obrestne mere znatno povečajo. Ker je vrednost obveznic na odprtem trgu v veliki meri odvisna od kuponskih obrestnih mer drugih obveznic, povečanje obrestne mere pomeni, da bodo sedanje obveznice - vaše obveznice - verjetno izgubile vrednost. Ker se nove obveznice izdajajo z višjimi kuponskimi obrestnimi merami, kar odraža povečano nacionalno obrestno mero, se bodo tržne cene starejših obveznic z nižjimi kuponi znižale, da bi nadomestili nove kupce za njihovo relativno nižje plačilo obresti.
Strokovnjaki, analitiki in kdorkoli z računom na družbenih medijih lahko ugibajo o tem, kako in kdaj bo Zvezne rezerve povišale stopnje. Če boste prodali svoje obveznice takoj, ko nekdo namigne na besedo "pohod", boste morda skakali pištolo. Namesto tega pozorno spremljajte objave po zasedanjih Zveznega odbora za odprti trg (FOMC). FOMC na teh sestankih odloča o prihodnosti obrestnih mer v ZDA, zato jemljite vse dokončne napovedi FOMC resno. Ko je tržno soglasje, da je povišanje stopnje ravno za vogalom, je čas, da se odpravite na trg.
Če kljub temu, da boste obdržali svoje obveznice do zapadlosti, kljub prihodnji razpoložljivosti donosnejših možnosti, bi moral biti naraščajoč prodajni signal naraščajoče povišanje obrestnih mer. Obstaja eno majhno opozorilo, ki velja za kratkotrajna gospodarstva ali tista, ki so že skoraj zrela. Če imate obveznice ali druge dolžniške vrednostne papirje, ki imajo do zapadlosti manj kot eno leto, je obrestno tveganje minimalno, saj je donosnost naložbe tako blizu, kuponska plačila pa so bila v veliki meri izčrpana.
2. Zdi se, da je izdajatelj nestabilen
Drug dober razlog za likvidacijo lastniških vrednostnih papirjev je, če izdajatelj nenadoma postane finančno nestabilen, utrpi ogromno izgubo, ki ogrozi njegovo sposobnost, da v prihodnosti ostane dobičkonosna ali se vključi v pravne zadeve. Ker pritožba obveznic prinaša zajamčen dohodek, je primarna skrb verodostojnost in plačilna sposobnost izdajatelja. Če na primer vlada ali korporacija, ki je izdala vaše obveznice, razglasi stečaj, boste verjetno povrnili le del naložbe.
Poglejte financ podjetij ali vlad, ki so redno izdajale vaše obveznice - ali se prepričajte, da to stori finančni svetovalec - in resno razmislite o prodaji, če bo videti, da bi morda šli v smeri navzdol. Medtem ko boste morda izterjali del svojega denarja, če izdajatelj obveznic neplača, likvidacija lastništva pred začetkom resničnih težav in ponovno vlaganje v varnejši izdelek je enostavnejša in smiselnejša možnost.
3. Tržna cena je nenavadno visoka
Tako kot trgovci z delnicami tudi aktivni trgovci z obveznicami pogosto gledajo na tehnične kazalce za signale za nakup in prodajo. Za povečanje donosa je pomembno določiti pravila o tem, koliko dobička pričakujete in koliko izgube ste pripravljeni prevzeti. Čeprav je držanje obveznic do zapadlosti lahko zmerno donosno, boste morda lahko s prodajo dosegli večje dobičke, ko je tržna vrednost visoka, še posebej, če ste obveznico že držali več let in imeli koristi od kuponskih plačil.
Če pazite na povprečno tržno ceno svoje obveznice tako kratkoročno kot dolgoročno, lahko določite trenutke, ko je cena vaše obveznice najvišja, in jih prodate, preden se premaknete nazaj na srednjo vrednost. Tako kot analiza zalog, tudi uporaba interaktivnega orodja za grafikone to olajša. Poiščite trenutke, ko se kratkoročno enostavno drsno povprečje (SMA) prečka skozi dolgoročno SMA. To pomeni, da je trenutna prodajna cena za vašo obveznico v zadnjih dneh konstantno višja, kot je bila v izbranem dolgoročnem obdobju.
Seveda morate pred vsako trgovino vedno opraviti analizo stroškov in koristi. Če je donos iz obdobja zadrževanja, ustvarjen s prodajo zdaj, enak ali večji, kot če bi ga držali do zapadlosti, je verjetno čas za prodajo.
