Dolgotrajno obdobje nizke volatilnosti, ki je v zadnjem letu prevladujoče na trgu, je pogost znak, da vlagatelji postajajo ali se že pritožujejo. Treba je samo poudariti, da je pogosto, ko široki trg postane nepreviden s svojim kapitalom, pogosto strateška odločitev, da postane obrambni. Z naraščanjem priljubljenosti skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), ki se uporabljajo za sledenje indeksa nestanovitnosti, znanega tudi kot indeks strahu, je zdaj mogoče varovati ali staviti na višje ali padajoče ravni nestanovitnosti., pogledamo več grafikonov, ki jih lahko uporabimo za trgovanje z naraščanjem nestanovitnosti in poskušamo ugotoviti, kako bodo aktivni trgovci videti, da se bodo pozicionirali v prihodnjih tednih.
iPath S&P 500 VIX Kratkoročne prihodnosti ETN (VXX)
Eden najpopularnejših izdelkov, s katerimi se trguje na borzi, ki jih prodajalci na drobno in profesionalni trgovci uporabljajo za izpostavljenost nestanovitnosti, je iPath S&P 500 VIX Kratkoročne Futures ETN. VXX ETN je bil v zadnjih mesecih tema številnih razprav v medijih, ker trenutno poteka obsežna trgovina, ki naj bi prinesla približno 265 milijonov dolarjev dobička, če bo izpolnjen niz zelo specifičnih pogojev. (Za več podrobnosti glejte: Trgovci "šokirani" s strani VIX-a stavijo, da bi lahko plačali 265 milijonov dolarjev .)
Če si ogledate spodnji grafikon, lahko vidite, da je ETN trgovalo znotraj določenega upadajočega trenda. Vendar pa nedavni porast obsega v kombinaciji z zlomom nad trendom zdaj kaže, da se zgodba spreminja in da lahko prihaja do višjih stopenj nestanovitnosti. Povečana nestanovitnost bi lahko uporabila tudi namigovanja, da bi se trgi lahko bližali prelomnici in se usmerili k umiku k dolgoročni ravni podpore. (Za povezano branje preverite: sledenje nestanovitnosti: kako se izračuna VIX .)
ProShares Ultra VIX kratkoročne Future ETF (UVXY)
Za aktivne trgovce, ki so prepričani v trgovino in si prizadevajo za čim večji izkoristek dobička z uporabo finančnega vzvoda, je eden od pomembnih izdelkov Protherres Ultra VIX kratkoročni Futures ETF. Ta sklad je zasnovan tako, da se dvakratno (2x) ujema z dnevno uspešnostjo indeksa kratkoročnih prihodnosti S&P 500 VIX. Če si ogledate tabelo, boste videli, da je vzorec skoraj enak, vendar je relativna zmogljivost palic dvakrat večja kot pri VXX. Nedavno zapiranje nad 50-dnevnim drsnim povprečjem, ki je neprestano preprečevalo povišanje cene, je lahko znak, da so mnogi čakali, da sprožijo pomemben premik višje. (Za nadaljnje branje glejte: Indeks nestanovitnosti: branje tržnega občutka .)
Dnevno obratno vrednost VIX kratkoročno ETN (XIV)
Aktivni trgovci, ki niso povsem prepričani, da je preboj nakazal preobrat trenda, bodo morda želeli raziskati kratkoročni ETN VelocityShares Daily Inverse VIX. Če se trgi otrešejo nedavne šibkosti in se še naprej krepijo, bi lahko nakup blizu doseženih ravni podpore pomenil zanimivo vstopno točko. (Če želite več, preverite: Določitev tržne usmeritve z VIX .)
Spodnja črta
Sredstva, usmerjena v nestanovitnost, so razred premoženja, ki ga večina vlagateljev na drobno ne razmišlja. Glede na zgoraj prikazane grafikone pa menim, da bi lahko nedavni porast obsega in premik nad trendno črto na ključnih lestvicah, kot je VXX, že zgodnji opozorilni znak za večjo nestanovitnost. Vsaj razlogi bi lahko bili vsaj en razlog za razmislek o zaščiti portfelja ekvivalentov s prekomerno težo. (Za več glej: VIX: Uporaba „indeksa negotovosti“ za dobiček in varovanje pred tveganjem .)
