Ko se sezona poročanja za drugo četrtletje 2019 napreduje, so analitiki Morgan Stanleyja opredelili 20 delnic, za katere imajo "veliko prepričanje v sezono zaslužka… da bo eden ali več bližnjih dogodkov v naslednjih 15-60 dneh bistveno vplival na ceno delnic., "v poročilu z dne 18. julija, obsodba v zaslužek.
"Za vsako od teh zalog ima naš analitik stališče, ki se oddaljuje od Street, in pričakuje, da bo kratkoročni dogodek pognal delnice, ko se bo pogled na trg približal našemu, " dodaja poročilo. Zaloge z visokimi pozitivnimi prepričanji Morgana Stanleya vključujejo 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Vabilo Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) in Uber Technologies Inc. (UBER).
Pomen za vlagatelje
V soglasju je poročilo o prihodku konsenza za S&P 500 v drugem četrtletju 2019 padlo za 6, 5%. Ker "podjetja običajno dobro upravljajo z Ulico", v povprečju premagajo ocene zaslužka za približno 5%. "Vendar menimo, da bo utrip v tej četrtini manjši."
Morgan Stanley opaža, da naj bi rast prodaje presegla rast zaslužka, vendar stroški rastejo hitreje. "To vprašanje dobičkonosnosti podcenjujejo drugi in bi lahko korporacije povzročile nadaljnje ukrepe za znižanje stroškov."
"Tveganje je zdaj s številkami za naprej" in "osredotočenost se zdaj premakne na smernice za drugo četrtletje 19 in v letu 2020" na poročilo. "Ocene se nam še vedno zdijo previsoke, zato pričakujemo, da bodo podjetja v prihodnjih sezonah začela klicati v drugi polovici pričakovanega okrevanja prihodkov."
Spodaj so povzeti pogledi Morgan Stanleyja na 10 zgoraj naštetih zalog.
American Express: 2Q prihodki bi se morali pospešiti na podlagi trdnosti ameriškega dolarja, hitre prodaje na drobno in bogatega učinka zaradi naraščajočih naložb, ki povečujejo porabo članov kartice; prav tako naj bi nižje obrestne mere zmanjšale stroške financiranja.
Chesapeake Energy: povečana kapitalska učinkovitost; 2Q 2019 capex je lahko za 12% nižji od konsenza, proizvodnja pa za 1%.
Domo: povečan uspeh tega proizvajalca programske opreme, ki temelji na oblaku, pri večjih podjetjih se ukvarja s programsko opremo z višjimi stopnjami obnove.
Znanosti Gilead: za drugo četrtletje 2019 pričakujte, da bodo prihodki vplivali na zdravljenje z virusom HIV, plus manj kot pričakovani stroški.
Vabilo: pričakuje se, da bo ta lizinška hiša v dvostopenjski najemni sezoni dosegla "pospeševalne meritve"; "Vidimo tveganja, ki so nagnjena na glavo."
Nabors Industries: "Naročilo je prekomerno medvedje" na tem izvajalcu vrtanja nafte in plina; pričakujemo porast zmanjšanja dolga.
Nevrokrine bioznanosti: prodaja zdravila Ingrezza, zdravljenje neprostovoljnih gibov telesa, povezanih s tardivno diskinezijo, bi morala preseči pričakovanja.
Penn National Gaming: upravljavec hollywoodskih igralnic in dirkalnic; Poročali so, da je bila junijska šibkost na območjih, ki so jih prizadele poplave, vendar se zdi, da so druge lastnosti boljše.
PG&E: stečajni sodnik bo verjetno odločal 23. in 24. julija, da bo PG&E ohranilo ekskluzivno pravico do ponudbe načrta reorganizacije, "kar bo pozitiven rezultat za vlagatelje, ki bi odstranili prekrivanje delnic."
Uber: Vlagatelji se zdijo premalo skeptični do sposobnosti Uberja, da zagotovi trajno rast in jasno pot do dobičkonosnosti.
Pogled naprej
Seveda se nadpovprečni katalizatorji, ki jih pričakujejo analitiki Morgan Stanleyja za zgoraj naštete zaloge, ne bodo uresničili. Poleg tega je v poročilu videti večjo od pričakovane kratkoročne gradnje negativnosti za več delnic, vključno z bonitetno agencijo Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp (ON), komunalnim podjetjem Southern Co. (SO) in distributerjem industrijskih izdelkov WW Grainger Inc. (GWW).
