Ko se obrestne mere zvišujejo, banke in borznoposredniške družbe širijo razlike v obrestnih merah in dobiček. Zunaj finančnega sektorja bo velik denarni saldo in majhne dolžniške obremenitve recept za uspešnost, pravi Savita Subramanian, ameriška lastniška delnica in kvantitativni strateg pri Bank of America Merrill Lynch. Kot je povedala Barronovi, se je osredotočila na zadnja desetletja, ko so obrestne mere padale navzdol: "Vse s finančnim vzvodom je prekašalo gotovinske vrednostne papirje. To je bila enosmerna ulica." Nič več. "Vzvod je bil odličen in zdaj postaja hudoben, " je dodala.
Na podlagi zgornjih opažanj je Subramanian priporočil 10 zalog Barronovim. To so: proizvajalec polprevodnikov Micron Technology Inc. (MU); zaposlitveno osebje in svetovalno podjetje Robert Half International Inc. (RHI); podjetje za posredovanje s popustom Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE matična Intercontinental Exchange Inc. (ICE); in bančne družbe Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp (BBT), Regions Financial Corp. (RF) in Capital One Financial (COF).
Zadnje delovanje
Za 10 zalog, ki jih priporoča BofA Merrill Lynch, se na Yahoo Finance vsakoletna cena giblje po 13. aprilu, znižal se je iz končnih najvišjih vrednosti YTD in razmerij P / E naprej:
- Micron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRobert polovica: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xInterkontinentalna izmenjava: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZions: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xRegions: + 7, 6%, -8, 0%, 12, 3 x Kapital ena: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Po Barronovih besedah Subramanian in njena ekipa v svojih analizah poleg vrednosti tržne kapitalizacije uporabljajo tudi vrednost podjetja (EV). "Poskušamo ugotoviti, koliko donosov dejavnikov ali uspešnosti sektorja ali teme izvira iz možnosti pridobivanja poceni kapitala, " je dodala. Prav tako je na splošno določila finančne zaloge, ki bodo verjetno presegale to pozno fazo trga bikov. (Za več si oglejte tudi: Nakup Tech, finančne zaloge za trg poznih bikov: BofA .)
Ranljive zaloge
Skupina BofA Merrill Lynch je identificirala tudi 10 delnic, za katere verjame, da bodo povzročile znatno škodo zaradi višjih obrestnih mer. To so po Barronu: proizvajalec zlata in bakra Newmont Mining Corp. (NEM); izdelovalec naprav za shranjevanje podatkov Western Digital Corp. (WDC); podjetje za raziskovanje nafte in plina Concho Resources Inc. (CXO); proizvajalec medicinskih pripomočkov Cooper Companies Inc. (COO); zavarovalnica Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); podjetje za naftna polja National Oilwell Varco Inc. (NOV); (PEG); in nepremičninske družbe Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) in Ventas Inc. (VTR).
Nasprotno mnenje
Čeprav jih je BofA Merrill Lynch ocenila kot ranljivo, je Goldman Sachs Group Inc. priporočila nedavno Concho Resources in Public Service Enterprise Group za njihovo visoko rast prihodkov glede na indeks S&P 500 (SPX) kot celoto. Podjetja s tem atributom, verjame Goldman, bodo verjetno presegla trg. Schwab in CBOE se pojavita tudi v Goldmanovi visoki košarici za rast prihodkov. (Za več si oglejte tudi: 9 Zalog, ki jih poganja visoko-oktanska rast prodaje .)
