Kaj je zombi banka?
Zombi banka je insolventna finančna institucija, ki lahko še naprej posluje po zaslugi
na izrecno ali implicitno podporo vlade. V svojih bilancah imajo velike količine nedonosnih sredstev in se vodijo na zraku, da preprečijo, da bi se panika razširila na bolj zdrave banke.
Ključni odvzemi
- Banka zombijev je plačilna nesposobna finančna institucija, ki lahko nadaljuje z delovanjem zahvaljujoč izrecni ali implicitni podpori vlade. Vztrajno se hranijo, da prepreči širjenje panike na bolj zdrave banke. Izraz zombie banko je prvič uvedel Edward Kane iz Boston Collegea leta 1987 v zvezi s krizo varčevanja in posojil (S&L). Zadrževanje bank nazaj v zdravje lahko stane več sto milijard dolarjev, tehta gospodarsko rast in vlagateljem preprečuje, da bi si prizadevali za boljše priložnosti drugje.
Prekletstvo zombi bank
Razumevanje zombi bank
Običajno bo banka, ki posluje z znatnimi izgubami, na koncu prisiljena v stečaj, nato pa se bo njeno premoženje prodalo za poplačilo čim več dolgov . Razen če niso odpuščeni vlade.
Zombie banke so bitja finančne represije. Ko posojila gredo slabo, beg kapitala centralne banke se včasih odločijo, da bodo banke, korporacije in gospodinjstva, ki so obremenjene z dolgom, obdržale življenjsko podporo, namesto da bi narava pustila svoj potek in ustvarjalno uničenje za svoje delo.
Pred tem so banke pustile umreti. Pozneje se je pojavila vladna intervencija, ko je postalo jasno, da se borijoče se finančne institucije širijo v paniki. Oblikovalci politike so se želeli izogniti bolj zdravim, ki bi jih ujeli v navzkrižnem ognju in so se odločili ukrepati. Od takrat se vrstijo razprave o tem, kdaj je pravi čas, da potegnete čep.
Zgodovina zombie bank
Izraz zombie banko je prvič uvedel Edward Kane z bostonskega kolidža leta 1987, in sicer glede na varčevalno in posojilno krizo (S&L). Komercialne hipotekarne izgube so grozile, da bodo uničile prihranke in posojila institucij. Namesto, da bi jih pustili, naj bi mnogi od njih dopustili, da ostanejo v poslu.
Upali so, da se jim bo obdržanje na plaži izplačalo, če se trg opusti. Sčasoma so oblikovalci politike obupali nad to strategijo - ko so se izgube zombijev potrojile.
Prednosti in slabosti bank Zombie
Ugasnitev bank, ki se borijo, lahko povzroči široko paniko. Vendar pa dokazi kažejo, da jim omogočajo nadaljevanje obratovanja tudi številne pomanjkljivosti. Ponovna vzpostavitev zdravja bank lahko stane več sto milijard dolarjev in vpliva na gospodarsko rast.
Če ne likvidirajo zombi bank , se kapital vlagateljev ujame, namesto da bi bil namenjen bolj produktivni uporabi. Poleg tega banke zombijev namesto da krepijo zdrava podjetja in podpirajo oživitev gospodarstva, podpirajo gnilo korporacije. Zaradi izkrivljanja tržnih mehanizmov posledično napačna razporeditev virov oslabi celoten finančni sistem.
Primeri zombie banke
Japonska
Ko se je njen nepremičninski mehurček leta 1990 zrušil, je Japonska nadaljevala z nesolventnimi bankami, namesto da bi jih dokapitalizirala ali izpuščala, kot so to storile ZDA med krizo S&L. Skoraj 30 let kasneje imajo japonske zombi banke še vedno velike količine slabih posojil za svoje knjige. Namesto da bi pomagale Japonski, da si opomore, so te banke svoje gospodarstvo zaklenile v deflacijsko past, iz katere se ni nikoli umaknila.
Evropa
V svoji želji, da ne bi postala Japonska po svetovni finančni krizi leta 2008, je euroobmočje storilo enako napako. Zombie banke, napolnjene s strupenimi obveznostmi, so namesto finančno zdravih ali novih posojilojemalcev povečale posojila obstoječim oslabljenim posojilojemalcem. To vedenje posojil v bankah v stiski, namenjeno preprečevanju realizacije izgub zaradi neporavnanih posojil, je vodilo do znatnih napačnih dodelitev kreditov, kar je škodovalo kreditno sposobnim podjetjem. Nobenemu drugemu gospodarstvu ni bilo potrebno več časa, da si opomore.
Evropska centralna banka (ECB) je opozorila, da je vzdržnost dolga največje tveganje za finančno stabilnost, če se obrestne mere zvišujejo. Z drugimi besedami, zombi banke, ki so odvisne od likvidnosti ECB, morda ne bodo mogle prevzeti izgub, če bodo zombijska podjetja, ki so preživela le zaradi režima umetno poceni financiranja ECB, padla. Evropske banke še vedno prejemajo slabih posojil v višini 1 bilijona dolarjev.
Združene države
Kaj pa ZDA? Bančni stresni testi so bili v času finančne krize bolj strogi v ZDA kot v Evropi. Prisilili so najšibkejše banke k zbiranju zasebnega kapitala in prodaji strupenih zapuščenih sredstev.
Vendar pa je morda toliko podjetij zombijev, katerih stroški obresti presegajo dohodek pred obrestmi in davki (EBIT), ki zastopajo gospodarstvo v Ameriki kot v Evropi, poroča Banka mednarodnih poravnav (BIS). Torej je mogoče količinsko popuščanje (QE) le prestaviti na dan, ko bodo banke v Evropi in Ameriki morale odpisati slab dolg.
