Kaj je model Zeta?
Model Zeta je matematični model, ki ocenjuje možnosti, da bi javno podjetje v dveh letih zapadlo v stečaj. Številka, ki jo je ustvaril model, se imenuje Z-ocena podjetja (ali zeta rezultat) in se šteje za dokaj natančen napovedovalec prihodnjega bankrota.
Model je leta 1968 objavil profesor financ na newyorški univerzi Edward I. Altman. Tako dobljena ocena Z uporablja več dohodkov pravnih oseb in bilančne vrednosti za merjenje finančnega zdravja podjetja.
Formula za model Zeta je
Сігналы абмеркавання Ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + povsod: ζ = ocenaA = obratni kapital, razdeljen na skupna sredstvaB = zadržani dobiček, deljen s celotnimi sredstviC = dobiček pred obrestmi in davki, deljen s celotnimi sredstviD = tržna vrednost delljenega kapitala po skupnih obveznostihE = prodaja, deljena s skupnimi sredstvi
Kaj vam pove model Zeta?
Model Zeta vrne eno številko, z-oceno (ali zeta rezultat), ki predstavlja verjetnost, da bo podjetje v naslednjih dveh letih bankrotiralo. Nižji je z-rezultat, večja je verjetnost, da bo šlo podjetje v stečaj. Ugotovljeno je bilo, da je natančnost napovedi bankrota za model Zeta v obdobju petih letnih poročil znašala od več kot 95% enega obdobja pred stečajem do 70%.
Z-rezultati obstajajo na tako imenovanih območjih diskriminacije, kar kaže na verjetnost bankrota podjetja. Z-ocena, nižja od 1, 8, pomeni, da je bankrot verjeten, medtem ko ocene, ki so večje od 3, 0, kažejo, da v naslednjih dveh letih verjetno ne bo stečaja. Podjetja z z-oceno med 1, 8 in 3, 0 so na sivi površini, bankrot pa najverjetneje ne.
- Z> 2, 99 - »varne« cone1, 81 <Z <2, 99 - »sive« coneZ <1, 81 - cone »stiske«
Za posebne primere, kot so zasebna podjetja, nastajajoča tržna tveganja in proizvajalci, ki niso proizvajalci, obstajajo različne formulacije z-score.
Model Zeta je leta 1968 razvil profesor newyorške univerze Edward Altman. Model je bil prvotno zasnovan za proizvodna podjetja, s katerimi se trguje na javnem trgu. Kasnejše različice modela so bile razvite za zasebna podjetja, mala podjetja in neproizvajalska podjetja ter nastajajoče trge.
Ključni odvzemi
- Model Zeta je matematični model, ki ocenjuje možnosti, da bo javno podjetje v določenem časovnem obdobju bankrotiralo. Zeta Model je leta 1968 razvil profesor New York University Edward Altman. Rezultat Z-ocene uporablja več dohodkov in bilanc podjetja vrednosti za merjenje finančnega zdravja podjetja.
