Po mnenju nekaterih analitikov lahko povratek bančnih zalog ob novicah, da lahko Zvezne rezerve ustavijo povišanje cen, predstavlja odlično priložnost za nakup. "Negativni občutki so ustvarili priložnost z edinstveno privlačnimi vrednotanji, " pravi analitik Wells Fargo Mike Mayo. Mayo pravi, da številne banke trgujejo s povprečno le 10-kratnim načrtovanim dobičkom v letu 2019, pri čemer so mnoge prinesle dividendo na 3% ali več. Bančni dobiček se letos povečuje med 8% in 10%, hitreje kot S&P 500, saj industrija povečuje prihodke in ohranja Barron stroške.
V preteklem tednu se je več velikih bank umaknilo, med njimi JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (CITI), Morgan Stanley (MS) in Goldman Sachs Group Inc. (GS).
Zmanjšanje števila bančnih zalog prihaja po močnem začetku leta 2019, sektor pa se je povečal za skoraj 12% YTD. Banke pa so se leta 2018 strmoglavile in v povprečju izgubile približno 20%, skupina pa ostaja približno 16% pod svojimi najvišjimi vrednostmi v lanskem letu.
Zdaj Mayo trdi, da vsaj 3 sile te zaloge vozijo navzgor, kot je opisano v spodnji tabeli.
3 razloge za nakup bančnih zalog zdaj
· Banke trgujejo v povprečju za le 10-krat načrtovani dobiček v letu 2019
· Mnoge bančne zaloge prinašajo 3% ali več
· Dobički bank se bodo letos povečali za 8% do 10%
Vlagatelji bančni sektor vidijo kot "kozarec napol prazen"
Mayo meni, da so te zaloge privlačne za nakup, kljub temu, da so mnogi vlagatelji zaskrbljeni, da bo upočasnitev povišanja tečaja Fed vplivala na dobiček bank. Medtem ko višje stopnje nagibajo k znižanju dobičkov bank, Mayo trdi, da je vpliv pogosto precenjen, za Barronove. "Investitorji vedno vidijo, da je kozarec napol prazen, " pravi. Majo. "Negativni občutki so ustvarili priložnost z edinstveno privlačnimi vrednotanji."
Še ena pozitivna sila je načrt vračanja kapitala velikih bank, ki vključuje izplačilo 100% delničarjem za 12 mesecev, ki se konča junija, v obliki odkupov delnic in dividend. To je ena izmed najbolj agresivnih strategij vračanja katere koli večje industrijske skupine.
Mayo je še posebej všeč Bank of America Corp. (BAC), pri čemer ugotavlja, da podjetje koristi 25-letna prizadevanja za gradnjo svojega nacionalnega bančnega odtisa in da bi morale njegove naložbe v tehnologijo omogočiti, da prehitevajo svoje kolege. Delnice Bank of America trgujejo približno 10-krat več kot leta 2019 in prinašajo 2, 1%.
Bernsteinov analitik John McDonald odzvanja na bikovski občutek, saj pospešeno rast posojil vidi kot gonilo zaslužka banke. Napoveduje 3-odstotno rast čistega obrestnega dohodka v letih 2019 in 2020, ki ga bo vodila 65-odstotna kombinacija obsega in obrestnih mer v primerjavi s 35-odstotnim / 65-odstotnim deležem v letu 2018.
Pogled naprej
Trden uspeh bančnega sektorja je bil letos za številne vlagatelje dobrodošla sprememba, saj so videli, da sektor tako dolgo zaostaja za trgom. Kljub temu ostaja osrednje vprašanje, ali bo obstoj povišanja obrestnih mer Feda dolgoročno škodil dobičkom sektorja - in rasti delnic.
