Ko iščejo informacije o zdravju in počutju podjetja, so na prvem mestu investitorji 10-K ali 10-Q. Toda izjava proxy bi morala biti resnično prva postaja. Ponuja kratek, a temeljit opis zdravstvenega stanja podjetja. Natančneje, poglobi se v poslovne odnose, ozadja in odškodnine podjetniških uslužbencev ter prihodnje perspektive podjetja v navadnem, lahko berljivem besedilu.
Tipična proxy izjava vlagateljem obravnava številne teme, ki so koristne. Spodaj je nekaj informacij, ki jih najdete v tem pomembnem dokumentu.
Profil uprave
Proxy prikazuje zgodovino zaposlitve podjetja pri upravljanju. To je dragoceno, saj vlagateljem omogoča vpogled v sposobnosti in izkušnje častnikov. So uradniki že prej delali v panogi? So se po klasični poti premaknili po korporativni lestvici ali so jih nekako presadili iz druge panoge? Ali sedejo na deskah pri drugih podjetjih? Ali imajo morebitne navzkrižja interesov ali so njihove naloge preveč tanke? Vse to so pomembna vprašanja, na katera lahko pooblaščenec pogosto odgovori.
Notranjo lastništvo in nadomestilo izvršiteljev
Proxy izjava vam lahko pove, ali podjetje vodi v korist delničarjev ali notranjih oseb. V enem oddelku bo podrobno opisano nadomestilo izvajalcev. Preverite, koliko se plačuje upravljanje. Poglejte tudi njihove možnosti. Ali imajo veliko zanimanje za rast delnic? Ali pa le pobirajo debelo plačo?
V idealnem primeru bi radi videli, da velik odstotek plače poslovodstva izvira iz možnosti za klic brez denarja, kar pomeni, da so trenutno brez vrednosti, vendar bi to lahko bilo vredno, če bi se cena delnic bistveno višja. Preprosto povedano, nadomestilo na podlagi opcij daje vodstvu spodbudo za povečanje vrednosti delničarjev in iskanje načinov za višjo ceno delnice.
Posojila za starejše
Včasih podjetja med poslovanjem sklenejo drage posle s svojimi vodstvenimi delavci. Ta posojila so včasih v stotinah tisoč ali celo milijonih dolarjev. To je za povprečnega delničarja slabo iz več razlogov.
Prvič, podjetje ne bi smelo delovati kot banka. Njen kapital bi, če bi pazili na skupnega delničarja, v idealnem primeru zadržal, da bi spodbudil rast poslovanja, ali pa se v obliki dividende povrnil delničarjem.
Drugo vprašanje je, da je obrestna mera, ki se zaračunava za ta posojila, pogosto nižja od tiste, ki se ponuja na širšem trgu posojil. To je problematično, saj pomeni, da podjetje ne dobiva zadostnih nadomestil za dajanje posojil. Tretja težava in morda najbolj zaskrbljujoča je ta, da podjetja pogosto posojila odpuščajo v celoti, zlasti če zaposlenega odpustijo ali se upokojijo, tako da delničarji plačajo račun.
Spremembe revizorjev
Včasih podjetje zamenja revizijske družbe. Pooblaščenec bo predstavil utemeljitev spremembe in naložil vlagatelju nekaj vpogleda v to, ali gre za zakonito menjavo ali zaradi nesoglasja v računovodstvu.
Splošno zdravje podjetja
Podobno kot vsakoletno ali četrtletno vložitev bo tudi v proxy izjavi vodstvo običajno vključevalo splošno razpravo o splošnem zdravju podjetja. Zanimiva spoznanja je pogosto mogoče pridobiti iz informacij o zaostanku, bruto trendih marže, bilančnih priložnostih ali pomislekih.
Podrobni poslovni načrti
Pooblaščenec bo podrobno opisal poslovne načrte ali vprašanja, o katerih lahko odbor glasuje. Te informacije, čeprav včasih vsebujejo 10-K, so v izjavi proxy pogosto veliko bolj jedrnate in jih je enostavno prebrati. Investitor mora analizirati te dragocene podatke, da ugotovi, ali se podjetje spopada s kakršnimi koli morebitnimi izzivi na poti ali če obstajajo priložnosti, ki jih poslovodstvo ni opredelilo na konferenčnih klicih ali v razpravi o upravljanju (MD&A) razprave o upravljanju 10-K ali 10-Q.
Transakcije s povezanimi strankami
V proxyju bo tudi razdelek, ki razkriva "transakcije s povezanimi strankami". Poiščite morebitne konflikte interesov ali ljubke posle, ki jih je vodstvo postavilo zase.
Ali podjetje na primer pridobi kritično surovino za svoje izdelke od drugega podjetja, ki je v lasti izvršnega direktorja? Če je tako, morda podjetje plačuje več, kot mora. Preveč nasprotij interesov bi moralo zagotovo spodbuditi vaš interes kot delničar in vas skrbeti za naložbene prednosti podjetja.
Pravna tveganja
Družba lahko v opombah drugih računovodskih izkazov opiše pravdna tveganja. Pooblaščenec bo pogosto komentiral možne izide določenih tožb ali možnost, da lahko uprava odpravi denar v obliki rezerve za plačilo morebitne izgube tožbe.
Spodnja črta
Izjava o pooblaščencu je verjetno najbolj spregledan obrazec, ki se vloži pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC). Vendar lahko radovednega in prizadevnega vlagatelja obvesti in razsvetli.
