Medtem ko gospodarske recesije običajno veliko primerjajo z Veliko depresijo, je bilo doslej le malo, če sploh, zgodovinskega precedensa denarne in davčne spodbudne politike, ki ga je naša država sprejela jeseni leta 2008. (Če želite izvedeti o dejavnikih, ki so privedli do Velika depresija, poglejte, kaj je povzročilo veliko depresijo? )
Zlata zmeda
Številni vlagatelji nikoli niso resno menili, da je zlato dolgoročna naložba, toda tema vlaganja v zlato je med recesijo 2008–2009 prišla v ospredje v glavah mnogih vlagateljev. Najbolj očiten razlog za to je bil zvišanje cene zlata. Tržni opazovalci radi senzacionalizirajo vse delniške ali premoženjske razrede, ki doživljajo naraščajoče cene kot naslednjo naložbo. Zvišanje cene zlata pa se je v veliki meri zgodilo, ker so ljudje kupovali fizično zlato ali stavili na kovino z različnimi naložbenimi možnostmi, kot so ETF ali zaloge zlatih rudarskih podjetij.
Kot vsaka pomembnejša gospodarska ali politična prireditev bo tudi Velika recesija leta 2008 v desetih letih verjetno močno vplivala na naš gospodarski sistem. Primer tega je bil viden pred kratkim, leta 2016, ko je glasovanje v Veliki Britaniji za izstop iz EU naraslo, da so cene zlata naraščale, kar kaže na razširjeno vizijo britanske gospodarske prihodnosti kot zelo negotovo.
Težave z zlatom kot naložbo
Preden skočimo na zlati pas, najprej preučimo razloge, zakaj vlaganje v zlato predstavlja temeljne težave.
Glavna težava z zlatom je, da se za razliko od drugih dobrin ne navadi. Ko zlato pridobiva, ostane pri tebi. Sod nafte se pretvori v plin in druge porabljene izdelke. Zrna se porabijo. Zlato se na drugi strani spremeni v nakit, ga uporabljajo v umetnosti, ga shranjujejo v ingotih v trezorjih in ga dajejo v številne druge namene. Kljub temu je njegova kemična sestava ne glede na končno namembnost zlata taka, da je plemenite kovine ni mogoče porabiti.
Zaradi tega argument ponudbe / povpraševanja, ki ga je mogoče dati za blago, kot so nafta, baker, zrna itd., Ne drži za zlato.
Zgodovina premaga to težavo
Za razliko od drugih dobrin je zlato že od začetka obvladovalo človeške družbe. Cesarstva in kraljestva so bila zgrajena in uničena zaradi zlata in merkantilizma. Ko so se družbe razvijale, je bilo zlato splošno sprejeto kot zadovoljiv način plačila. Skratka, zgodovina je zlatu dala moč, ki je večja od moči katere koli druge dobrine na planetu, in ta moč v resnici nikoli ni izginila. Ameriški monetarni sistem je do 70. let prejšnjega stoletja temeljil na zlatem standardu. Zagovorniki tega standarda trdijo, da tak denarni sistem učinkovito nadzoruje širitev kreditov in uveljavlja disciplino glede posojilnih standardov, saj je znesek ustvarjenega kredita povezan s fizično dobavo zlata. Težko je argumentirati takšno razmišljanje, ko je skoraj tri desetletja kreditne eksplozije v ZDA povzročila finančni zlom jeseni 2008.
Z vidika temeljnega vidika se zlato na splošno obravnava kot ugodno varovanje pred inflacijo. Zlato deluje kot dobra zaloga vrednosti proti padajoči valuti.
Vlaganje v zlato
Najlažji način za izpostavljenost zlatu je delniška borza, prek katere lahko vlagate v dejanske zlatosti ali delnice zlatarskih podjetij. Vlaganje v zlato poluga ne bo prineslo vzvoda, ki bi ga dobili od naložb v zaloge za rudarjenje zlata. Z višanjem cene zlata lahko višji dobički rudarjev eksponentno povečajo dobiček. Recimo, da ima rudarska družba dobiček v višini 200 dolarjev, ko je cena zlata 1000 dolarjev. Če se cena dvigne za 10%, na 1100 dolarjev za unčo, se operativna marža rudarjev zlata dvigne na 300 dolarjev - 50-odstotno povečanje.
Seveda je pri zalogah za pridobivanje zlata treba razmisliti še o drugih vprašanjih, in sicer politično tveganje (ker številne delujejo v državah tretjega sveta) in težave pri ohranjanju ravni proizvodnje zlata.
Najpogostejši način za vlaganje v fizično zlato je z zlatnimi delnicami SPDR (NYSE: GLD) ETF, ki zlato preprosto hranijo. Pri vlaganju v ETF bodite pozorni na neto vrednost premoženja (NAV), saj lahko nakup včasih preseže NAV s široko maržo, zlasti kadar so trgi optimistični.
Seznam podjetij za rudarjenje zlata vključuje Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Rudarstvo (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) in Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Pasivni vlagatelji, ki želijo veliko izpostavljenost rudarjem zlata, lahko upoštevajo ETF (NYSE: GDX) Market Vectors, ki vključuje naložbe v vse večje rudarje.
Nadomestne naložbene premisleki
Čeprav je zlato dobra stava za inflacijo, zagotovo ni edino. Blago na splošno koristi od inflacije, saj ima cenovno moč. Pri vlaganju v podjetja, ki temeljijo na surovinah, je treba upoštevati poceni proizvajalce. Bolj konservativni vlagatelji bi si dobro omislili vrednostne papirje, zaščitene pred inflacijo, kot je TIPS. Edina stvar, ki je ne želite, je sedeti v prostem teku v gotovini in razmišljati, da vam gre dobro, medtem ko inflacija zmanjšuje vrednost vašega dolarja.
Spodnja črta
Ne morete prezreti učinka človeške psihologije, ko gre za vlaganje v zlato. Dragocena kovina je bila vedno strašna naložba v času strahu in negotovosti, ki se ponavadi povezujejo z gospodarskimi recesijami in depresijami.
