Delnice ameriških bank, ki so lani na tržnici z medvedjo tržnico povišale skoraj 30%, so se v novem letu vrnile. V decembrskih najnižjih zneskih so se zbrali za več kot 20% in dosegli najmočnejši petdnevni dobiček v več kot dveh letih z močnejšim zaslužkom v četrtem četrtletju. Rezultati so spodbudili naraščajoče število bikov, ki trdijo, da se bodo te zaostale zaloge v letu 2019 še naprej povečevale. Ta optimizem spodbuja peščica pozitivnih gonil, vključno z višjimi obrestnimi merami, večjo rastjo posojil in izboljšanim optimizmom glede gospodarstva kot ZDA -Kitajski trgovinski konflikt razpada po podrobni zgodbi v Wall Street Journalu. Spodnja tabela prikazuje, koliko so se te zaloge zbrale.
Veliki reli bank
(% Dvig od decembrskega nizkega)
· Indeks KBW Nasdaq Bank;: 21, 3%
· JPMorgan Chase; 12, 8%
· Goldman Sachs; 30, 2%
· Morgan Stanley; 15, 5%
· Bank of America; 28, 2%
· Citigroup; 28, 2%
· Wells Fargo; 16%
Finance Rally v letu 2019
Medtem ko se je indeks KBW Nasdaq Bank (BKX) od nedavnega dna 24. decembra povečal za dobrih 21%, skupina še vedno trguje s 17, 2% od svojega 52-tedenskega najvišjega, signalizacijskega potenciala za nadaljevanje rasti.
Banke, ki so konec lanskega leta najbolj trpele, so po reviji najbolj izstopale. Sem spada tudi Citigroup Inc. (C), ki je v četrtem četrtletju padla skoraj za 30% in je pridobila 19, 3% YTD. JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. (BAC) in Wells Fargo & Co. (WFC), ki so v četrtem četrtletju padli za 10%; so se v tem mesecu zvišale med 5% in 19%.
Kaj krepi banke
Rezultati iz četrtega četrtletja so pomagali olajšati vse večje pomisleke glede posojil bank. Po podatkih zalog za raziskave delnic Autonomous Research so štiri velike banke in več regionalnih bank, ki so poročale prejšnji teden, v zadnjem četrtletju povečala poslovna posojila v povprečju za 3, 8%, kar je najhitrejši tempo v šestih letih. Medtem sta se izboljšala tudi poraba potrošniških kreditnih kartic in posojanje pri istih bankah.
Medtem ko so vlagatelji zaskrbljeni zaradi izpostavljenosti bank mednarodnim trgom v času zaostrenih trgovinskih napetosti, rezultati kažejo, da bi se ti strahovi lahko preveč razblinili. V Citigroupu se je uspelo izboljšati osnovni prihodek od bančništva v Latinski Ameriki in Aziji, medtem ko se je poslovanje z državnimi zakladnicami in trgovinskimi storitvami izboljšalo za 11% v primerjavi z letom prej.
Poleg tega lahko skupina izkoristi kakršen koli dvig obrestnih mer, Citigroup pa napoveduje, da bo v letu 2019 dohodek v višini 2 milijard dolarjev, kar je enako lanskemu letu.
Vrednosti predstave
Merrill Lynch Bank of America Merrill Lynch na podlagi cene za knjiženje gleda na bančne zaloge kot na kupce. Finančne zaloge so zdaj na drugem mestu BofAML-ovega "taktičnega kvantitativnega okvira", ki temelji na "pozitivnih revizijah EPS in privlačnih vrednotenjih", glede na prejšnje poročilo Investopedije. Goldman Sachs zdaj napoveduje banki, da bo dohodek v letu 2019 drastično narasel hitreje kot S&P 500 in 2020, po zadnjem poročilu banke US Weekly Kickstart.
Pogled naprej
Kljub novemu vzponu optimizma so bančne zaloge v letu 2018 močno razočarale kljub večkratnim napovedim, da bodo presegle. In danes se velike banke še naprej srečujejo s številnimi izzivi. Veliko vprašanje, ki ga mnogi vlagatelji pravijo, je, ali lahko banke ustvarijo močno rast dobička v letu 2019, ko ne bodo koristile velikega znižanja davkov. Brez teh davčnih prihrankov so lahko bančne zaloge veliko bolj ranljive za nestanoviten trg.
