Banke lahko listinjejo dolg iz več razlogov, vključno z obvladovanjem tveganj, izdajami bilance stanja, večjim finančnim vzvodom in dobičkom od provizij za pridobitev. Dolg je listinjen z združevanjem določenih vrst dolžniških instrumentov in ustvarjanjem novega finančnega instrumenta iz združenega dolga. Vrste uporabljenih dolžniških instrumentov lahko vključujejo stanovanjske hipoteke, komercialne hipoteke, avtomobilska posojila ali obveznosti s kreditnimi karticami. Banke prejemajo provizijo za prodajo novega dolžniškega vrednostnega papirja.
Banke imajo lahko korist od premikanja neplačanega tveganja, povezanega z listinjenim dolgom, iz svojih bilanc stanja, da bi omogočile več finančnega vzvoda svojega kapitala. Z zmanjšanjem svoje dolžniške obremenitve in tveganja lahko banke svoj kapital učinkoviteje uporabijo. Listinski listini, ustvarjeni z združevanjem dolga, so znani kot dolžniške zavarovanja (CDO). Proces listinjenja ustvarja dodatno likvidnost dolžniških instrumentov. Medtem ko je za posamezne vlagatelje nenavadno, da imajo v lasti CDO, zavarovalnice, banke, investicijski skladi in hedge skladi lahko trgujejo z CDO, da dobijo donose, večje od enostavnih donosov iz zakladnice.
Vlagatelji prodajo različne ravni dolga, znane kot tranše. Tranše so razvrščene po različnih dejavnikih, vključno s stopnjo tveganja za tranšo ali zapadlost zapadlih plačil. Tranši so pogosto dobili ocene, ki označujejo njihovo zaznano tveganje. Ocena tranše določa znesek glavnice in obresti, ki jih investitorji prejmejo za odkup te stopnje dolga. Tvegane tranše zahtevajo višje obrestne mere, medtem ko tranše z višjimi bonitetnimi ocenami plačujejo manj obresti. Neplačila hipotekarnih hipotek, vključenih v številne CDO, so pogosto navedeni kot eden od razlogov za finančno krizo leta 2008.
