Sektor finančnih storitev je ogromen - vodi po svetu po zaslužku in tržni kapitalizaciji lastniških vrednostnih papirjev. Veliki konglomerati prevladujejo v tem sektorju, vključuje pa tudi raznoliko paleto manjših podjetij.
Večina tržnih trendov ima določen vpliv na sektor finančnih storitev, zelo malo pa je tako pomembnih, da bi imelo velik vpliv. V preteklosti je poslovanje podjetij za finančne storitve tesno povezano z obrestnimi merami in drugimi makroekonomskimi kazalniki. To še posebej velja za banke, ki sestavljajo največji del sektorja.
Da bi videli, kaj prinaša zaslužek v finančnih storitvah, je pomembno razumeti, katera podjetja opravljajo finančne storitve in kdaj so po teh storitvah največje povpraševanje.
Kako je pokvarjen sektor finančnih storitev?
Sektor finančnih storitev je mogoče razdeliti na osem manjših podsektorjev. Največje od teh so banke, ki predstavljajo nekaj več kot polovico celotne vrednosti sektorja. Bančna industrija se je po krizi 2008–2009 podala na pot po krizi in se je morala spoprijeti tudi z vprašanji kibernetske varnosti. Kljub temu je bančništvo še vedno ključni del svetovnega gospodarskega sistema in vsaka gospodarska rast bo verjetno vključevala višji dobiček bank.
Ponudniki zavarovanj so največji od preostalih sedmih podsektorjev. To vključuje zdravstveno zavarovanje, premoženjsko in nezgodno zavarovanje ter življenjsko zavarovanje. Naslednji po velikosti so kapitalski trgi in skladi za naložbe v nepremičnine (REIT).
Štirje preostali podsektorji skupaj predstavljajo le nekaj več kot 10 odstotkov industrije finančnih storitev. Gre za raznovrstne finančne storitve, potrošniško financiranje, nepremičninske storitve ter gospodarstvo in hipotekarno financiranje.
Ključni dejavniki donosnosti financ
Večina največjih podjetij za finančne storitve so večji posojilodajalci in vlagatelji; uspešnost njihovega portfelja temelji na zaslužku drugih sektorjev. Ko je gospodarstvo zdravo in se podjetja širijo, se del tega povečanih prihodkov vrne bankam kot plačilo kapitala. Bančni dobički običajno upadajo, ko se gospodarstvo bori.
Politika centralnih bank ima veliko vlogo v sektorju finančnih storitev. Kapitalske zahteve določajo centralne banke, obrestne mere pa pomagajo spodbuditi arbitražne možnosti med kratkoročnimi in dolgoročnimi stopnjami. Ko so razlike v obrestnih merah visoke, sektor uspešno deluje. Politike z nizkimi stopnjami spodbujajo tudi podjetja in posamezne potrošnike k izposojanju denarja, kar poteka prek bančnega sistema.
Zaupanje vlagateljev vpliva na donosnost ponudnikov investicijskih storitev. Družbe za upravljanje premoženja, podjetja z zasebnim lastniškim kapitalom in druge povezane storitve se zanašajo na vlagatelje, ki želijo trgovati. Hitrost transakcij je pomembna. Ta isti koncept je mogoče uporabiti za hipotekarna podjetja in stanovanjska posojila.
V letih po finančni krizi je prišlo do uvedbe številnih novih predpisov, vpogledov in računovodskih standardov za industrijo finančnih storitev. Raziskava v letu 2013 o več kot 1.000 izvajalcev finančnih storitev z vsega sveta je pokazala, da je bilo skoraj 90 odstotkov podjetij v tem sektorju "izziv za upravljanje regulativnih sprememb."
Natančen vpliv teh sprememb na dobičkonosnost sektorja ni znan, vendar je dobro znano, da skladnost s predpisi ni brezplačna. Kljub izzivom vladne intervencije se bo morala zgoditi prihodnja rast.
