Dve najboljši merili za ocenjevanje podjetij v sektorju finančnih storitev sta razmerje med ceno in knjigo (P / B) ter razmerje med ceno in dohodkom (P / E).
Sektor finančnih storitev vključuje zaloge različnih podjetij, ki nudijo finančne storitve malim in komercialnim potrošnikom. Tri primarne panoge v tem sektorju so banke, investicijska podjetja in zavarovalnice. Investicijske banke so ključne pri vodenju celotnih finančnih trgov, saj zagotavljajo kapital, ki novim korporacijam omogoča začetek poslovanja in obstoječe korporacije. Številna podjetja za finančne storitve širijo poslovanje v nastajajoče tržno gospodarstvo, kot so Indija, Brazilija in Kitajska.
Čeprav so osnovne osnove vrednotenja uporabne za skoraj vse vrste podjetij, nekateri kritični in edinstveni vidiki sektorja finančnih storitev vplivajo na njegovo vrednotenje. Podjetja v tem sektorju delujejo v skladu s strožjimi vladnimi predpisi kot povprečna korporacija. Ključna spremenljivka pri ocenjevanju trdnosti podjetja je tudi dolg, vendar dolga podjetja, ki opravlja finančne storitve, ni vedno enostavno izmeriti ali določiti, zato je težko oceniti vrednost podjetja in njegovo ceno kapitala.
Razmerje med ceno in knjigo (P / B)
Razmerje P / B, ki ga imenujejo tudi razmerje med ceno in lastniškim kapitalom, trgovci in vlagatelji uporabljajo za primerjavo knjigovodske vrednosti delnice s njeno tržno vrednostjo. Koeficient P / B je formula, ki uporablja knjigovodsko vrednost na delnico v zadnjem četrtletju za delitev sedanje končne cene delnice. Nizka razmerja P / B so lahko znak podcenjenosti zalog. Ta metrika je primerna za vrednotenje sektorja finančnih storitev, ker je zgodovinska analiza pokazala razmerje do zelo natančnega sledenja dejanski vrednosti podjetij za finančne storitve. (Za povezano branje glejte "Kako se razlikujejo knjižna vrednost in tržna vrednost?")
Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)
P / E razmerje prikazuje razmerje med cenami delnic podjetja in njegovimi zaslužki in je tudi ugodna metrika za ocenjevanje podjetij za finančne storitve. Visoko razmerje med P / E se razlaga kot znak za vse večje zaslužke vlagateljev. To razmerje je koristno pri ocenjevanju sektorja finančnih storitev, ker kaže na verjetno prihodnjo stopnjo rasti podjetja. Vlagatelji pa morajo biti previdni pri uporabi razmerja P / B in razmerja P / E za primerjavo podobnih družb v sektorju, kot je primerjava majhnih bank z drugimi majhnimi bankami ali ena avtomobilska zavarovalnica z drugo.
Diskontirani denarni tok, čeprav nekateri analitiki podpirajo, je metrika, ki se ne šteje za posebno primerno za ocenjevanje podjetij v sektorju finančnih storitev. To je zato, ker zaradi narave podjetij v finančnem sektorju pogosto ni težko natančno določiti kapitalskih izdatkov in natančno meriti denarnega toka. Več prednostnih meritev vrednotenja, ki presegajo razmerje med P / B in razmerjem P / E, vključujejo donosnost kapitala (ROE) in razmerje med ceno in donosom (PEG). (Za povezano branje glejte "Katere metrike je mogoče uporabiti za ocenjevanje podjetij v bančnem sektorju?")
