Inflacija in obrestne mere so v makroekonomiji pogosto povezane in pogosto omenjene. Inflacija se nanaša na stopnjo rasti cen blaga in storitev. V ZDA obrestna mera ali znesek, ki ga posojilodajalec zaračuna posojilojemalcu, temelji na obrestni meri zveznih skladov, ki jo določa Federal Reserve (včasih imenovani "Fed").
Z določitvijo cilja za zvezno stopnjo sredstev ima Fed na razpolago močno orodje, s katerim vpliva na stopnjo inflacije. To orodje omogoča Fedu, da razširi ali zmanjša pogodbo z denarjem, da bi dosegel ciljne stopnje zaposlenosti, stabilne cene in stabilno gospodarsko rast.
Ključni odvzemi
- Obstaja obratna povezava med obrestnimi merami in stopnjo inflacije. V ZDA so zvezne rezerve odgovorne za izvajanje denarne politike države, vključno z določitvijo zvezne obrestne mere, ki vpliva na obrestne mere, ki jih banke zaračunavajo posojilojemalcem. stopnje so nizke, gospodarstvo raste in inflacija raste. Nasprotno, ko so obrestne mere visoke, se gospodarstvo upočasni in inflacija upada.
Obratna korelacija med obrestnimi merami in inflacijo
V sistemu delnih rezervnih bank so obrestne mere in inflacija ponavadi obratno povezane. Ta odnos je eden izmed osrednjih pravil sodobne denarne politike: centralne banke manipulirajo s kratkoročnimi obrestnimi merami, da vplivajo na stopnjo inflacije v gospodarstvu.
Spodnji grafikon prikazuje obratno povezavo med obrestnimi merami in inflacijo. V grafikonu se CPI sklicuje na indeks cen življenjskih potrebščin, meritev, ki sledi spremembam cen. Spremembe indeksa cen življenjskih potrebščin se uporabljajo za določitev obdobij inflacije in deflacije.
Сігналы абмеркавання
Na splošno se ob zniževanju obrestnih mer več ljudi lahko zadolži več denarja. Posledica tega je, da potrošniki porabijo več denarja, zaradi česar raste gospodarstvo in inflacija.
Nasprotno velja za višanje obrestnih mer. Ko se obrestne mere zvišujejo, potrošniki varčujejo, saj so donosi od prihrankov višji. Zaradi manjšega razpoložljivega dohodka zaradi zvišanja obrestne mere se gospodarstvo upočasni in inflacija se zmanjša.
Za boljše razumevanje razmerja med inflacijo in obrestnimi merami je pomembno razumeti bančni sistem, količinsko teorijo denarja in vlogo, ki jo igrajo obrestne mere.
Občutljiv ples inflacije in BDP
Delno rezervno bančništvo
Trenutno svet uporablja delni bančni sistem. Ko nekdo položi 100 USD v banko, ohrani terjatev do te 100 USD. Banka pa lahko te dolarje izposodi na podlagi količnika rezerv, ki ga je določila centralna banka. Če je količnik rezerv 10%, lahko banka posoji ostalih 90%, kar je v tem primeru 90 dolarjev. 10% denarja ostane v trezorjih banke.
Dokler je zaostalo posojilo v višini 90 dolarjev, v gospodarstvu obstajata dve zahtevki v skupni vrednosti 190 dolarjev. Z drugimi besedami, ponudba denarja se je povečala s 100 na 190 dolarjev. To je preprost prikaz, kako bančništvo povečuje ponudbo denarja.
Količinska teorija denarja
V ekonomski ekonomiji kvantitativna teorija denarja določa, da ponudba in povpraševanje po denarju določata inflacijo. Če denarna ponudba raste, cene navadno naraščajo, ker vsak posamezen kos papirja postane manj vreden.
Hiperinflacija je ekonomski izraz, ki se uporablja za opisovanje ekstremne inflacije, kjer so cene hitre in nenadzorovane. Medtem ko centralne banke na splošno ciljajo na letno stopnjo inflacije od približno 2 do 3% kot sprejemljivo stopnjo za zdravo gospodarstvo, pa hiperinflacija presega to stopnjo. Države, ki doživljajo hiperinflacijo, imajo stopnjo inflacije 50% ali več na mesec.
Obrestne mere, varčevanje, posojila in inflacija
Obrestna mera deluje kot cena za zadrževanje ali posojanje denarja. Banke plačujejo obrestno mero za prihranke, da bi pritegnile vlagatelje. Banke prejemajo tudi obrestno mero za denar, ki je posojen iz njihovih vlog.
Kadar so obrestne mere nizke, posamezniki in podjetja običajno zahtevajo več posojil. Vsako bančno posojilo poveča ponudbo denarja v bančnem sistemu delnih rezerv. Po količinski teoriji denarja naraščajoča denarna masa povečuje inflacijo. Tako lahko nizke obrestne mere povzročijo večjo inflacijo. Visoke obrestne mere ponavadi znižujejo inflacijo.
To je zelo poenostavljena različica razmerja, vendar poudarja, zakaj so obrestne mere in inflacija ponavadi obratno povezani.
Zvezni odbor za odprti trg
Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) se vsako leto sestane osemkrat, da pregleda gospodarske in finančne razmere in odloči o denarni politiki. Denarna politika se nanaša na sprejete ukrepe, ki vplivajo na razpoložljivost in stroške denarja in kreditov. Na teh sestankih se določijo kratkoročne ciljne obrestne mere.
Z uporabo ekonomskih kazalnikov, kot sta indeks cen življenjskih potrebščin (indeks cen življenjskih potrebščin) in indeksi cen proizvajalcev (PPI), bo Fed določil cilje obrestnih mer, katerih namen je ohranjati ravnovesje gospodarstva. S premikom ciljev obrestnih mer navzgor ali navzdol poskuša Fed doseči ciljne stopnje zaposlenosti, stabilne cene in stabilno gospodarsko rast. Fed bo zvišal obrestne mere za znižanje inflacije in znižanje stopenj, da spodbudi gospodarsko rast.
Vlagatelji in trgovci pozorno spremljajo odločitve o stopnji FOMC. Po vsakem od osmih zasedanj FOMC se objavi obvestilo o odločitvi Feda, da poviša, zniža ali ohrani ključne obrestne mere. Nekateri trgi se lahko premikajo pred pričakovanimi spremembami obrestnih mer in kot odziv na dejanske napovedi. Na primer, ameriški dolar se običajno zviša kot odziv na povečanje obrestnih mer, medtem ko trg obveznic pade kot odziv na povišanje obrestnih mer.
