Visokofrekvenčno trgovanje (HFT) je avtomatizirana platforma za trgovanje, ki jo uporabljajo velike investicijske banke, hedge skladi in institucionalni vlagatelji. Uporablja zmogljive računalnike za sprejemanje velikega števila naročil pri izjemno visokih hitrostih.
Te visokofrekvenčne platforme za trgovanje trgovcem omogočajo, da v nekaj sekundah izvršijo več milijonov naročil in skenirajo več trgov in borz, s čimer imajo institucije, ki uporabljajo platforme, prednost na odprtem trgu.
Sistemi uporabljajo zapletene algoritme za analizo trgov in v nekaj sekundah lahko zaznajo nastajajoče trende. Trgovinski sistemi s prepoznavanjem premikov na trgu pošiljajo na trg na stotine košaric z zalogami pri prodajnih ponudbah, ki so koristne trgovcem.
Ključni odvzemi
- Visokofrekvenčno trgovanje je avtomatizirana trgovalna platforma, ki jo velike institucije uporabljajo za sklepanje številnih naročil z visoko hitrostjo. Sistemi HFT uporabljajo algoritme za analizo trgov in opažujejo nastajajoče trende v delih sekunde. Kritiki vidijo visokofrekvenčno trgovanje kot nepravično prednost za velika podjetja proti manjšim vlagateljem.
Institucije, ki izvajajo visokofrekvenčno trgovanje, v bistvu predvidevajo in pretepajo trende na trgu, lahko pridobijo ugodne donose od poslov, ki jih opravijo na podlagi svoje ponudbe in povpraševanja, kar prinaša pomemben dobiček.
Razumevanje visokofrekvenčnega trgovanja
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) nima uradne opredelitve HFT, ampak ji pripisuje nekatere značilnosti:
- Uporaba izredno visoke hitrosti in izpopolnjenih programov za ustvarjanje, usmerjanje in izvrševanje naročilUporaba lokacijskih storitev in posameznih virov podatkov, ki jih ponujajo izmenjave in drugi za zmanjšanje omrežnih in drugih zamud. Zelo kratki časovni okviri za vzpostavitev in likvidacijo pozicij Predložitev številnih naročil, ki so prekliče se kmalu po oddaji.končanje trgovalnega dne v čim bolj ravni ravni (to je, če čez noč ne prenašamo pomembnih nezavarovanih pozicij)
Trgovanje z visoko frekvenco je postalo običajno na trgih po uvedbi spodbud, ki jih ponujajo borze za institucije za dodajanje likvidnosti na trge.
Borze, ki ponujajo majhne spodbude za te tržne proizvajalce, pridobijo dodatno likvidnost, institucije, ki zagotavljajo likvidnost, pa poleg ugodnih razmikov tudi povečajo dobiček pri vsaki trgovini, ki jo sklenejo.
Čeprav znašajo razpršitve in spodbude del odstotka na transakcijo, pomnožitev tega z velikim številom poslov na dan pomeni velik dobiček za visokofrekvenčne trgovce.
Kritiki menijo, da je trgovanje z visoko frekvenco neetično in da daje velikim podjetjem nepravično prednost pred manjšimi institucijami in vlagatelji. Delniške trge naj bi ponudile poštene in enake konkurenčne pogoje, kar HFT zagotovo moti, saj se tehnologija lahko uporablja za kratkoročne strategije.
Trgovci na visoki frekvenci zaslužijo svoj denar na neravnovesju med ponudbo in povpraševanjem, pri čemer uporabljajo arbitražo in hitrost v svojo korist. Njihova trgovina ne temelji na temeljnih raziskavah podjetja ali njegovih možnosti rasti, temveč na priložnosti za stavko.
Čeprav HFT ne cilja posebej na nikogar, lahko povzroči kolateralno škodo tako malim vlagateljem kot tudi institucionalnim vlagateljem, kot so vzajemni skladi, ki kupujejo in prodajajo na veliko.
