Za določitev značilnih dnevnih dejavnosti in delovnih nalog za vodjo portfelja ETF gre več dejavnikov. Med temi dejavniki so takšne stvari, kot so osnovna vrsta skladov, ki se upravlja, ne glede na to, ali gre za aktivno upravljani ETF ali tisti, ki se ukvarja s pasivnim indeksnim vlaganjem, in kako veliko podporno osebje, ki ga mora upravljavec sklada pomagati pri ocenjevanju naložb in upravljanju storitev s strankami naloge. Dejavnosti upravljavcev portfelja ETF sodijo v eno od dveh kategorij: dejavnosti, povezane z sprejemanjem investicijskih odločitev za sklad, in dejavnosti, povezane z odnosi s strankami.
Upravljanje z naložbami
Glavna naloga vodje portfelja ETF je upravljanje naložb v portfelj. Upravljavec portfelja je na koncu odgovoren za sprejemanje odločitev o naložbah, ki jih je treba vključiti v portfelj sklada. Vodja ETF se ukvarja z nenehnimi raziskavami in vrednotenjem lastniških ali drugih sredstev, spremlja tržne aktivnosti in trende ter spremlja gospodarske novice in pogoje, ki lahko vplivajo na donosnost portfelja. Ocena tveganja je eden bistvenih elementov upravljanja portfelja, zlasti kadar se upoštevajo bistvene spremembe v lastništvu portfelja.
Naloga odločanja o naložbah je z aktivno upravljanim ETF bistveno večja, ne pa tista, ki sledi indeksu. Pasivni indeksni skladi običajno bistveno spremenijo portfelj le, kadar indeks občasno uravnotežijo. Toda celo upravljanje indeksnih skladov zahteva redno ocenjevanje naložb. Običajno je, da indeksni skladi del sredstev prevzamejo za naložbe, ki jih ne vsebuje osnovni indeks. Upravljavec portfelja sprejema te dodatne naložbene odločitve. Vodja indeksa ETF redno ocenjuje, ali je osnovni indeks najboljša izbira za dosego naložbenih ciljev sklada.
Pri sprejemanju naložbenih odločitev upravljavcu portfelja običajno pomaga skupina raziskovalcev, tržnih analitikov in trgovcev. Organizirajo se sestanki skupin, na katerih analitiki ali raziskovalci, ki so pooblaščeni za pokrivanje določenih delov portfelja, pripravljajo poročila in ponujajo mnenja glede obstoječih ali predlaganih deležev portfelja. Upravljavec portfelja se lahko redno obrne tudi na druge analitike, zunaj ekipe sklada, za informacije o potencialnih naložbah. Za natančno oceno lastniških naložb se vodje ETF ne zanašajo le na analizo računovodskih izkazov, temveč se pogosto srečujejo s podjetji, da sprejmejo premišljene odločitve o naložbah v delnice podjetja.
Odnosi s strankami
Največji vlagatelji v praktično katerem koli ETF so institucionalni vlagatelji, na primer banke ali pokojninski skladi. Ker predstavljajo velik delež celotnih sredstev ETF v upravljanju (AUM) in ustrezno velik delež pristojbin, ki jih ETF ustvari, je kritično pomembno, da pritegnemo in ohranimo take vlagatelje. Zato je pomembna odgovornost upravljavca portfelja ETF, da se sreča s potencialnimi institucionalnimi vlagatelji in jih prepriča, da vlagajo v sklad. Po zagotovitvi naložb se vodja portfelja še naprej redno srečuje z vlagatelji, da bi zagotovil njihovo nadaljnjo naložbo v sklad in morda zagotovil dodatni naložbeni kapital.
Poleg dela z institucionalnimi strankami je vsakodnevno vlaganje v sklad tudi vsakodnevno delo v zvezi s storitvami za stranke. Takšno delo običajno opravlja osebje za pomoč strankam in ne neposredno vodja portfelja. Kljub temu se mora upravljavec sklada še vedno spoprijeti s splošnimi vprašanji glede storitev za stranke, na primer s pisanjem rednih poročil o skladu in obveščanjem strank o novih storitvah, ki jih ponujajo vlagateljem, ali nadgradnji trgovinske platforme podjetja.
Storitve za stranke so eno področje, kjer se delovne odgovornosti razlikujejo, odvisno od posameznega upravitelja portfelja in podjetja za upravljanje premoženja. Na primer, vodja portfelja superzvezd pri BlackRock Inc. (NYSE: BLK), na primer, ni pričakovati, da bo osebno kos isti ravni trženja in dela s strankami kot relativno neznan upravitelj skladov v manjši družbi. Večja podjetja za upravljanje premoženja imajo večje pomožno in podporno osebje za reševanje prodajnih in marketinških del ter poizvedb o storitvah strank.
Upravljavci ETF v primerjavi z upravljavci vzajemnih skladov
Naloge upravljavcev portfelja ETF in upravljavcev vzajemnih skladov so pogosto zamenljive, razen v zvezi z eno od glavnih razlik med ETF in vzajemnimi skladi. Z delnicami ETF se trguje na borzah ves dan trgovanja, kupujejo in prodajo delničarji. V nasprotju s tem se delnice vzajemnega sklada neposredno odkupijo in prodajo izdajatelju sklada, pri čemer se transakcije opravijo samo enkrat na dan, po končni ceni.
Upravljavec portfelja ETF ni obremenjen z ravnanjem z dejanskimi transakcijami delnic. Upravitelj vzajemnih skladov pa mora odplačevati delnice neposredno, če delničarji želijo prodati delnice. Odkup velikih delnic običajno zahteva likvidacijo nekaterih deležev sklada za odkup odkupa, upravitelj sklada pa se mora odločiti, katere deleže prodati.
