Vlaganje v občinske obveznice je dober način za ohranitev kapitala ob ustvarjanju obresti. Večina jih je oproščena zveznih davkov, nekateri pa so brez davka na državni in lokalni ravni. Občinske obveznice, imenovane tudi munis, pomagajo pri gradnji infrastrukture na vašem območju. Munis pogosto veljajo za ločen razred premoženja, zato se splača poznati osnove obvezniške obveznice.
KLJUČNI TAKEWAYS
- Naložbe v občinske obveznice so dober način za ohranitev kapitala ob ustvarjanju obresti. Občinske obveznice imajo več davčnih ugodnosti pred podjetniškimi obveznicami. Druga prednost, ki jo imajo občani pred korporativnimi obveznicami, je precej nižja stopnja neplačila. Občinske obveznice so tudi razmeroma likvidne, vendar vlagatelji morate biti previdni pri razporeditvi ponudbe in povpraševanja.
Davčne prednosti občinskih obveznic
Občinske obveznice imajo več davčnih ugodnosti pred podjetniškimi obveznicami. Medtem ko so obresti za podjetniško obveznico verjetno višje, boste morali plačati davek nanjo. Večina občin je oproščena zveznih davkov. Če vlagate v občinsko obveznico s posebnim namenom, potem bo verjetno tudi alternativni minimalni davek (AMT) brezplačen. Ko investirate v lokalno občinsko obveznico, bo običajno izvzeta tudi dohodnina države.
Težave z davki Muni so lahko težavne, zato vedno preverite svoje lokalne davčne zakone. Če investirate v občinsko obveznico, izdano v drugi državi, boste verjetno morali plačati davek. Če upoštevate davčni vpliv, bo popolnoma obdavčljiva občinska obveznica običajno prinašala bolj donosno priložnost.
Davčne ugodnosti muni obveznic so odvisne od tega, kje živite in koliko zaslužite, ko prejmete obresti. Več ameriških zveznih držav nima dohodnine, zato oprostitev državnih davkov ne ponuja nobene prednosti. S pozitivne strani lahko prebivalci držav brez dohodnine odkupijo obveznice v kateri koli državi in ostanejo 100-odstotno brez davka. Progresivni davki pomenijo, da se stopnje navadno povečujejo z dohodkom, zato imajo posamezniki z višjimi dohodki več koristi od oprostitev davka na obveznice.
Muni obveznice so pogosto dobra naložba za ljudi z visokimi dohodki, na primer slavne osebe, ki živijo v državah z visokim davkom na dohodek, kot je Kalifornija. Upokojenec z omejenim dohodkom, ki živi v državi brez dohodnine, kot je Florida, ima manj koristi od oprostitev davkov občinskih obveznic.
Bi morali razmisliti o Muni obveznicah?
Nizke privzete cene
Druga prednost, ki jo imajo občani pred korporativnimi obveznicami, je veliko nižja stopnja neplačila. Po podatkih Moody's je bila letna stopnja neplačila občinskih obveznic med letoma 2009 in 2014. približno 0, 03%. Dolgoročno je stopnja neplačila javnih obveznic približno 1, 5% na leto.
Finančni guruji Warren Buffett in Meredith Whitney sta napovedovali katastrofo na trgu občinskih obveznic, vendar se te napovedi niso uresničile do leta 2019. Večina občin v ZDA je izboljšala svoje bonitetne ocene od finančne krize leta 2008. Vendar to izboljšanje ne pomeni, da je bilo tveganje neplačila odpravljeno.
Vrste občinskih obveznic
Obstajata dve vrsti muni vezi. Obveznice splošne obveznosti se financirajo neposredno iz davčnih prihodkov. So najvarnejša vrsta občinskih obveznic, vendar imajo pogosto najnižje obrestne mere.
Prihodkovne obveznice dobivajo denar od prodaje vozovnic, računov, cestnin ali najemnin pri projektih občinskih vlad. Te se uporabljajo za pomoč pri izgradnji infrastrukture, vendar so njihove donosnosti manj zanesljive, saj so odvisne od uspeha posameznega podjetja.
Ali so občinske obveznice tekoče?
Občinske obveznice so prav tako razmeroma likvidne, vendar morajo vlagatelji paziti na razpon ponudbe in ponudbe. Razpon med ponudbo in ponudbo v višini samo 1% lahko znatno zmanjša donosnost muniških obveznic, kar prinese 2%.
Ena od rešitev je vlaganje v vzajemni sklad občinskih obveznic, vendar morate biti prepričani, da sklad ne bo obremenjen. Višina pristojbine za obremenitev je lahko prav tako slaba kot velika ponudba-ponudba.
ETF-ji Muni bond so še ena potencialna rešitev. Razpon ponudbe in povpraševanja pa je lahko velik tudi pri ETF z majhnimi količinami. Najboljši muni ETF-ji imajo običajno nizke razlike v ponudbi in povpraševanju.
ETF-ji Muni Bond
ETF-ji občinskih obveznic ponujajo tudi več diverzifikacije kot posamezni občin. Ob izpostavljenosti toliko komunalnim obveznicam enotno neplačilo ne bi bistveno vplivalo na ETF. Večina ETF-ov občinskih obveznic ohranja svoj portfelj dobro uravnotežen, pri čemer je delež občinskih obveznic v čistih sredstvih običajno omejen na 2% ali manj.
Največja pomanjkljivost ETF-ov občinskih obveznic je, da je mogoče, ko obrestne mere rastejo, utrpeti kapitalske izgube. S posamezno muni obveznico lahko kupite in zadržite in dobite ves kapital nazaj, ko bo obveznica zapadla.
Obstajajo tudi občinski obvezniški ETF, ki so brez AMT. ETF brez AMT vključujejo iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) in VanEck Vectors Kratki občinski indeks ETF (SMB), brez AMT.
Spodnja črta
Občinske obveznice niso neprebojne, vendar so eno najvarnejših naložbenih sredstev, ki jih boste našli. Ponujajo tudi velike davčne ugodnosti in so zelo likvidne, če se hranijo kot ETF. Te ugodnosti vodijo do nižjih donosov, vendar bodo te donose neobdavčene.
