Ko marsikdo od nas pomisli na verjetnosti, je prva misel, ki nam pade na pamet, metanje kovancev - s 50-odstotno možnostjo, da na določenem žrebanju popravite. Ali je mogoče nekaj tako preprostega, kot je metanje kovancev, uporabiti za vlaganje na finančne trge?
Verjetnosti, tako kot mečanje kovancev, nam resnično lahko ponujajo orodja za približevanje trgom, ideje pa lahko uporabimo na več načinov, kot bi morda pričakovali. Na primer, trgovčev pogled na verjetnost je morda popolnoma napačen in to je lahko ravno razlog, da na trgih ne zaslužijo. Ta članek želi pomagati tako, da poda uvod v verjetnosti trgovanja in statistike.
Razumevanje metanja kovancev
Predpostavimo, da se lahko v določenem trenutku zaloga prav tako enostavno premika navzgor, kot se lahko premika navzdol (tudi v območju, ko se zaloge premikajo navzgor in navzdol). Tako je naša verjetnost, da bomo na (kratkem ali dolgem) položaju dosegali dobiček 50%, kar je enako kot kovanca.
Ključni odvzemi
- Spoznavanje statistike in verjetnosti vam lahko pomaga ugotoviti, ali se bodo donosnosti verjetno nadaljevale ali pa se je vračilo zgodilo samo zaradi naključnega dogodka. Kovanček kovancev pogosto pride na misel, ko razmišljate o verjetnostih, saj obstaja 50-odstotna možnost, da bo kovanec pristane na glavah in 50%, da pade na repo. Koncept verjetnosti se lahko uporablja tudi kot orodje pri vlaganju na finančne trge. Določanje, ali je vrhunsko trgovanje zaradi sreče ali spretnosti, pogosto zahteva dolgoletno opazovanje, zlasti za daljša obdobja, terminske naložbene strategije.
Čeprav večina vlagateljev verjetno ne bo sprožila naključnih kratkoročnih poslov, bomo začeli s tem scenarijem. Če imamo enako verjetnost hitrega dobička, ali prihodki ali izgube sporočajo, kakšni bodo prihodnji rezultati? Ne! Ne na naključnih poslih. Vsak rezultat ima še vedno 50-odstotno verjetnost, ne glede na to, kakšni rezultati so bili prej. Enako velja za metanje kovancev - če pristane z glavo desetkrat, je verjetnost, da bo pristala na repih na naslednjem žrebu, še vedno 50-odstotna.
Zaključni niz ali tek se lahko zgodi v naključnih 50/50 dogodkih. Proga se nanaša na številne enake izide, ki se pojavljajo zaporedoma. Tu je tabela, ki prikazuje verjetnosti takšnega teka; z drugimi besedami, verjetnost je, da bo z vrtenjem določenega števila glav ali repov zaporedoma.
| Dolžina teka | Možnost |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3.125% |
|
6 |
1, 5625% |
Tukaj naletimo na težave. Recimo, da smo pravkar sklenili pet dobičkonosnih poslov. Glede na našo tabelo, ki nam daje verjetnost, da bomo imeli prav (ali narobe) petkrat zapored, na podlagi 50-odstotne možnosti, smo že premagali nekatere resne kvote. Škoda za pridobitev šeste donosne trgovine je videti izjemno oddaljena, a dejansko to ne drži. Naše možnosti za uspeh so še vedno 50-odstotne.
Ljudje izgubijo na tisoče dolarjev na finančnih trgih (in v igralnicah), če ne spoznajo naključnosti verjetnosti. Kvote iz naše tabele z metanjem kovancev temeljijo na negotovih prihodnjih dogodkih in verjetnosti, da se bodo zgodili. Ko opravimo pet uspešnih poslov, te menjave niso več negotove. Naslednja naslednja trgovina začne nov potencialni potek, in ko so rezultati za vsako trgovino, se vsakič vrnemo na vrh tabele. To pomeni, da ima vsaka trgovina 50-odstotno možnost, da se uredi.
Razlog, da je to tako pomembno, je, da ko trgovci stopijo na trg, pogosto zmotijo niz dobička ali izgube kot spretnost ali pomanjkanje spretnosti, kar preprosto ni res. Ne glede na to, ali kratkoročni trgovec sklene več poslov ali vlagatelj opravi le nekaj poslov na leto, moramo rezultate njihovih poslov na drug način analizirati, da bomo razumeli, ali imajo zgolj "srečo" ali če gre za dejansko znanje. Pomembno si je zapomniti, da statistika velja za vse časovnice.
Dolgoročni rezultati
Zgornji primer je dal kratkoročni primer trgovine, ki temelji na 50-odstotni možnosti, da bi bil pravi ali napačen. Toda ali to velja za dolgoročno? Zelo tako. Razlog je v tem, da čeprav trgovec lahko zavzema le dolgoročne pozicije, bo opravljal manj poslov. Tako bo trajalo dlje, da pridobimo podatke iz dovolj trgovanja, da vidimo, ali gre za preprosto srečo ali če je to spretnost. Kratkoročni trgovec lahko sklene 30 poslov na teden in vsaki dve leti prikazuje dobiček. Je ta trgovec presegel kvote s pravo veščino? Zdi se mi tako, saj so kvote za 24 donosnih mesecev izjemno redke, razen če se kvote nekako spremenijo v korist trgovca.
Kaj pa dolgoročni vlagatelj, ki je v zadnjih dveh letih opravil tri posle, ki so bile donosne? Ali ta trgovec izkazuje spretnost? Ni nujno. Trenutno ima ta trgovec tri trte, kar pa ni težko doseči niti iz povsem naključnih rezultatov. Pouk tega je, da se spretnost ne odraža samo kratkoročno (ne glede na to, ali gre za en dan ali eno leto, razlikuje se od strategije trgovanja); to se bo odrazilo tudi dolgoročno. Potrebujemo dovolj trgovinskih podatkov, da lahko natančno ugotovimo, ali je strategija dovolj učinkovita za premagovanje naključnih verjetnosti. In tudi s tem se soočamo z enim drugim izzivom: čeprav je vsako trgovanje dogodek, velja tudi mesec in leto, v katerem so bile opravljene trgovine.
Trgovec, ki je dal 30 poslov na teden, je v dobrem številu obdobij premagal dnevne kvote in mesečne kvote. V idealnem primeru bi dokazovanje naložbene strategije v nekaj letih odpravilo vse dvome, da je bila sreča zaradi določenih tržnih razmer. Za dolgoročno trgovanje, ki traja več kot eno leto, bo minilo še nekaj let, da bomo dokazali, da je strategija v tem daljšem časovnem okviru in v vseh tržnih pogojih donosna.
Ko razmislimo o vseh časovnih okvirih in vseh tržnih pogojih, začnemo videti, kako je lahko dobičkonosna v vseh časovnih okvirih in kako bolj premakniti kvote na naši strani, pri čemer dosežemo več kot naključno 50-odstotno možnost, da bomo imeli prav. Omeniti velja, da če ima dobiček večji od izgube, ima trgovec lahko manj kot 50% časa in še vedno prinaša dobiček.
Kako dobičkonosni trgovci zaslužijo
Seveda ljudje na trgih zaslužijo, in to ne samo zato, ker so dobro tekli. Kako dobimo kvote v svojo korist? Donosni rezultati izhajajo iz dveh konceptov. Prvo temelji na zgoraj omenjenem mnenju - dobičkonosnost v vseh časovnih okvirih ali vsaj zmaga več v določenih obdobjih, kot je izgubljeno v drugih.
1 v 13.983.816
Verjetnost ujemanja in dobitka žrebanja s šestimi številkami.
Drugi koncept je dejstvo, da na trgih obstajajo trendi, zato trgi ne pomenijo več kockanja 50/50, kot je to primer v primeru kovanja kovancev. Cene delnic se v določenih časovnih obdobjih gibljejo v določeni smeri in to so večkrat storili skozi tržno zgodovino. Za tiste, ki razumete statistiko, to dokazuje, da se zaloge (trendi) pojavljajo. Tako zaključimo z verjetnostno krivuljo, ki ni običajna (ne pozabite, da je krivulja zvona, o kateri so vaši učitelji vedno govorili), vendar je nagnjena in jo običajno imenujemo krivulja z maščobnim repom (glejte spodnji grafikon). To pomeni, da so trgovci lahko dosledno dobičkonosni, če uporabljajo trende, četudi je to v izjemno kratkem časovnem okviru.
Slika Julie Bang © Investopedia 2020
Spodnja črta
Zakaj je primer verjetnosti 50% koristen? Razlog je v tem, da lekcije še vedno veljajo. Trgovec ne bi smel povečevati velikosti pozicije ali prevzeti večjega tveganja (glede na velikost pozicije) zaradi niza dobitkov, za katere ne bi smeli domnevati, da se pojavijo kot rezultat spretnosti. Pomeni tudi, da trgovec ne sme zmanjšati velikosti pozicije po dolgem donosnem teku.
Novi trgovci se lahko tolažijo v dejstvu, da njihov raziskovani sistem trgovanja morda ni poškodovan, ampak je v metodi naključen potek slabih rezultatov (ali pa ga bo morda še treba izpopolniti). Prav tako bi moral pritiskati na tiste, ki jim je bilo koristno neprestano spremljati svoje strategije, tako da sčasoma ostajajo dobičkonosne.
Ta pristop lahko pomaga tudi vlagateljem, ko analizirajo vzajemne sklade ali hedge sklade. Pogosto so objavljeni rezultati trgovanja, ki prikazujejo spektakularne donose; Če vemo, kaj več o statističnih podatkih, nam lahko pomaga ugotoviti, ali se bodo te vrnitve verjetno nadaljevale ali pa se je vrnitev naključno dogodila.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Trgovanje z osnovnim izobraževanjem
Izguba za zmago
Strategija in izobraževanje na Forex trgu
Forex trgovanje z Martingale Way
Načrtovanje upokojevanja
Načrtovanje upokojitve s simulacijo Monte Carlo
Trgovalna psihologija
Uvod v vedenjske finance
Trgovalna psihologija
The Math Iza Stave in igre na srečo
Trgovalna psihologija
Naključna okrepitev: zakaj večina trgovcev ne uspe
Povezave partnerjevSorodni pogoji
A priori verjetnost A priori verjetnost je verjetnost pojava, ki jo je mogoče logično sklepati s preučevanjem obstoječih informacij. več Kockarjeva napačnost Opredelitev Kockara je zmotno prepričanje, da se pojavljanje naključnega dogodka manj ali bolj verjetno zgodi na podlagi rezultatov prejšnjega dogodka. več Opredelitev in uporabe naključnega indeksa sprehoda Indeks naključnega sprehoda primerja gibanje cen vrednostnih papirjev z naključnim vzorčenjem, da ugotovi, ali je vključen v statistično pomemben trend. več Kako deluje testiranje hipotez Preizkušanje hipotez je postopek, ki ga analitik uporablja za testiranje statistične hipoteze. Metodologija, ki jo uporablja analitik, je odvisna od narave uporabljenih podatkov in razloga za analizo. več Kako deluje objektivna verjetnost Objektivna verjetnost je verjetnost, da se bo dogodek zgodil na podlagi analize, v kateri vsaka meritev temelji na zabeleženem opazovanju. več Opredelitev vroče roke Vroča roka je pojem, da ima posameznik ali subjekt večjo uspešnost, ker ima človek niz uspehov. več