Varovalni skladi so združene naložbe, ki za ustvarjanje dobička za svoje vlagatelje uporabljajo različne naložbene strategije. Upravljavec hedge sklada narekuje, kaj kupiti in prodati, sredstva v skladu pa lahko vključujejo zaloge, obveznice, izvedene finančne instrumente, blago, valute ali vse zgoraj našteto. Sklad je lahko dolg ali kratek ali uporablja kombinacijo dolgih in kratkih strategij.
Varovalni skladi običajno zaračunavajo višje pristojbine kot tradicionalni vzajemni skladi ali skladi, s katerimi se trguje na borzi, opravičilo višjih pristojbin pa je, da lahko varušni skladi včasih vlagateljem nudijo močne donose, tudi na nižjih trgih.
Ključni odvzemi
- Varovalni skladi so združene naložbe, ki lahko na različnih finančnih trgih uporabljajo različne različne dolge in kratke strategije. Zavarovalni skladi običajno zaračunavajo višje provizije kot vzajemni skladi in ETF zaradi možnosti večjega donosa. Upravljavec hedge skladov se plača odstotek dobička in nadomestila sklada lahko doseže milijone ali celo milijarde na leto. Bridgewater Associates, Renaissance Technologies in AQR spadajo med največje ameriške hedge sklade.
Več kot 15.000 hedge skladov deluje po vsem svetu s približno 3 trilijoni dolarjev združenih sredstev v upravljanju, poročajo ADV Ratings. 70% sredstev je v Severni Ameriki, polovica pa v zveznih državah New York, Kalifornija in Teksas. Menedžerji največjih skladov lahko zaslužijo milijone dolarjev na leto in ponekod celo milijarde. Tu je pet največjih hedge skladov do sredine leta 2019:
1. Bridgewater Associates
Bridgewater, sklad Ray Dalio s sedežem v Connecticutu, ostaja največji sklad na svetu glede na sredstva. Sklad je bil ustanovljen leta 1975 in ima zdaj v upravljanju 130 milijard dolarjev sredstev. Zdi se, da je Dalio dokazal, da so največja sredstva še vedno lahko zelo donosna, zato je po navedbah Forbesa upravljavec hedge skladov v letu 2018 zaslužil več kot milijardo dolarjev odškodnine.
2. renesančne tehnologije
James Simons, soustanovitelj Renaissance Technologies, je svoj sklad pripeljal na drugo mesto na seznamu. Renesansa je eno najstarejših in najbolj priljubljenih kvantitativnih podjetij, njena strategija pa se je močno izplačala. Podjetje ima približno 68 milijard dolarjev pod upravljanjem in Simons je imel največ zaslužka od vseh upravljavcev hedge skladov v letu 2018, potem ko je zaslužil 1, 6 milijarde dolarjev.
3. Moška skupina
Man Group s sedežem v Londonu je tretji največji upravljavec hedge skladov z več kot 60 milijardami dolarjev premoženja v upravljanju. Ponuja vrsto sredstev institucionalnim in zasebnim vlagateljem. James Man je podjetje ustanovil leta 1783 kot sladkorno zadrugo in podjetje za posredovanje. Z delnicami, ki kotirajo na Londonski borzi, je največji javno prodajani hedge sklad na svetu danes.
4. Upravljanje s kapitalom AQR
Cliff Asness, soustanovitelj AQR Capital Management, je videl, da se je premoženje njegove družbe od ustanovitve leta 1998 povečalo na več kot 60 milijard dolarjev. AQR je največji hedge sklad, ki predstavlja skupino kvantnih skladov in ponuja številne različne sklade za visoke neto vrednosti in posameznih vlagateljev. Vendar je podjetje objavilo, da je v začetku leta 2020 po izgubi znatnih sredstev v letu 2020 zmanjšalo do 10% svoje delovne sile.
5. Dve sigmi
Dva največja igralca na svetu kvantnih skladov je Two Sigma, ki zaseda prvo peterico. Zahvaljujoč svoji inovativni tehnologiji je Two Sigma s premoženjem zagotovil peto mesto na seznamu največjih hedge skladov s približno 43 milijardami dolarjev premoženja v upravljanju. David Siegel, John Overdeck in Mark Pickard so podjetje ustanovili leta 2001.
