Glavni premik
Včasih trg naredi velike premike med tržnimi urami (med otvoritvenim zvonikom ob 9:30 in zaključnim zvoncem ob 16:00 po vzhodnem času). Med sezono zaslužka pa se zdi, da se večina večjih premikov dogaja ob neuradnih urah, ko je trg zaprt.
Delnice družbe Facebook, Inc. (FB) so sinoči naredile veliko premik, potem ko je družba objavila četrtletne številke dobička. Kljub temu, da je v jurisdikcijah po vsem svetu vpet v spor glede zasebnosti, je podjetje uspelo zatreti pričakovanja o zaslužku analitikov.
Facebook je presegel pričakovanja prihodkov analitika za 510 milijonov dolarjev, pričakovanja dobička pa za 0, 20 dolarja na delnico, kar je 16, 91 milijarde dolarjev na delnico. Ta novica je v sredo, 30. januarja, poslala Facebook delnice od njene končne cene 150, 42 dolarja na najvišji urni znesek 169, 68 dolarja.
Zaloga se je uspela povzpeti nekoliko višje kot v današnjih tržnih urah in dosegla najvišji dan v vrednosti 171, 68 dolarja, vendar se je večina bikovskih potez zgodila takoj po objavi dobička. Videti, da bo čez noč višji delniški zastoj, kot je to, lahko frustrira za tiste vlagatelje, ki nimajo delnic, vendar zagotovo ni nenormalno gibanje cen. Sezona zaslužka je nestanoviten čas na Wall Streetu.
Hlapnost lahko zmanjša oba načina. Videti, da je vrzel v zalogah nižja, je prav tako verjetno, da bo razlika med delnicami višja. Danes se je ravno zgodil dan Facebooka, da zaostaja višje z dvomestno rastjo odstotkov.
S&P 500
S&P 500 je začel včerajšnji prodor, potem ko je Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) sporočil, da ne bo zvišal obrestnih mer in da bo ustavil postopek prenehanja stanja bilance prej, kot je bilo prej pričakovano.
Na Wall Streetu so se odzvali tako pozitivno, ker nižje obrestne mere in nadaljevanje nakupov sredstev s strani FOMC-ja obravnavajo kot spodbudno ne le za ameriško gospodarstvo, temveč tudi za same finančne trge. Indeks je danes nadaljeval svoj bikajski shod, ko so se nekatere njegove največje komponente združile na Facebookove novice o zaslužku in pričakovanja, da bo Amazon.com, Inc. (AMZN) premagal ocene zaslužka po zaključnem zvonu.
S&P 500 je indeks s tržno omejitvijo. To pomeni, da gibanje cen zalog z večjimi tržnimi zgornjimi mejami vpliva na vrednost indeksa kot gibanje cen zalog z manjšimi tržnimi omejitvami. Tu je seznam najboljših 10 največjih zalog tržnih omejitev v indeksu:
- Microsoft Corporation (MSFT) - 809 milijard USDAmazon - 809 milijard USDApple Inc. (AAPL) - 793 milijardAlphabet Inc. (GOOGL) - 748 milijardAlphabet Inc. (GOOG) - 742 milijard dolarjev Berkshire Hathaway, Inc. (BRK-B) - 508 milijard dolarjevFacebook - 423 milijard dolarjevJohnson & Johnson (JNJ) - 353 milijard dolarjevJPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 milijard dolarjevExxon Mobil Corporation (XOM) - 309 milijard dolarjev
Od teh 10 zalog sta danes le Microsoft in JPMorgan izgubila svoje stališče. Ostalih osem se je dvignilo, Facebook pa je vodil tako, da se je povzpel za 10, 82%. To je bilo dovolj, da je S&P 500 iztrgal iz konsolidacijskega obsega, ki ga je imel od 17. januarja, in do 61, 8% Fibonacijeve korekcijske vrednosti medvedjega povrateka, ki ga je indeks utrpel od konca septembra do konca decembra 2018.
Ta raven pri 2.713, 88 bi lahko služila kot kratkoročni odpor, če pa bo sezona zaslužkov še naprej dobro, bi S&P 500 zlahka ponovno preizkusil raven upora, ki jo je indeks prvič določil sredi oktobra pri 2820.
:
S&P 500 ETF: tržna teža v primerjavi z enako težo (RSP, SPY)
Kaj je trgovanje po urah? Ali lahko v tem času trgujem?
Zakaj so ponudbe za ponudbe in ponudbe tako oddaljene med seboj v popoldanskem trgovanju?
Kazalniki tveganja - TNX
Desetletna donosnost zakladnice (TNX) je še naprej propadala, saj trg še naprej prilagaja svoja pričakovanja o tem, koliko svojega portfelja bo FOMC še naprej vlagal v državne blagajne. Pred dvema tednoma je TNX na 2, 8% trkal na vrata za preboj upora. Danes se je končala pri 2, 64%. Zdi se, da se lahko ta obratna sreča poslabša, saj ne bi potrebovali veliko, da bi kazalec spustili do najnižjih 3. januarja 2, 55%.
Ker donosnosti državne blagajne upadajo, vlagatelji prodajajo bančne zaloge v pričakovanju, da se krivulja donosa državne blagajne zmanjša in stisne neto obrestno maržo. Neto obrestna marža je razlika med obrestno mero, ki jo banka plača za izposojo denarja od svojih vlagateljev, in zneskom, ki ga banka zaračuna za posojanje denarja svojim strankam. Čim širša je marža, več denarja naredi banka.
Neto obrestna marža se ponavadi, ko se krivulja donosnosti stopnjuje in zmanjša, ko se krivulja donosa izravna. Padajoči dolgoročnejši donosi državnega zakladništva - kot TNX ali 30-letni zakladni donos (TYX) - pritiskajo navzdol na krivuljo donosa, zaradi česar se ta izravna.
Investitorji so se na to gibanje danes odzvali s prodajo delnic finančnih zalog, kot so Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) in The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Te zaloge so danes izgubile 2, 06%, 2, 36% in 2, 21%.
Pazite, da bo ta medvedji pritisk še naprej veljal za finančni sektor, če bodo donosnosti še naprej padale, kar bo povzročilo slabše zaloge teh tehnoloških, potrošniških dobrin ali zdravstvenega sektorja.
:
Krivulja donosnosti obveznic ima napovedne moči
Vpliv obrnjene krivulje donosa
Kakšna neto obrestna marža je značilna za banko?
Spodnja črta
Ena izmed zanimivih tem, ki se je razvila med mesečnim shodom S&P 500 do začetka leta 2019, je to, da so bila to skupinska prizadevanja. Noben sektor ni cel mesec vodil višje.
Različne novice in gospodarske napovedi so vlagateljem povzročile, da točko in pot prenašajo iz enega sektorja v drugega. Finančne naložbe so začele leto močno, vendar začenjajo zbledeti nazaj v paket, medtem ko se tehnične in potrošniške zaloge nabirajo.
Pazite na Wall Street, da nadaljujete z nagrajevanjem dobrih novic in kaznovanjem slabih novic, četudi te novice preletijo čez noč.
