Vomma

Kaj je Vomma?

Vomma je stopnja, s katero se bo vega opcije odzvala na nestanovitnost na trgu. To je izpeljanka drugega reda za vrednost opcije. Vomma dokazuje konveksnost vege. Pozitivna vrednost za vommo kaže na to, da bo povečanje nestanovitnosti v odstotni točki povzročilo povečano vrednost opcije, kar se kaže s konveksnostjo vege.

Vomma je del skupine ukrepov, znanih kot "Grki", ki se uporabljajo pri določanju cen opcij. Drugi ukrepi vključujejo delta, gama in vega.

Razumevanje Vomme

Vomma in vega sta dva dejavnika, ki sodelujeta pri razumevanju in določanju donosnih trgov z opcijami. Oba skupaj sodelujeta pri zagotavljanju podrobnosti o ceni opcije in občutljivosti cene opcije na spremembe na trgu. Lahko vplivajo na občutljivost in razlago Black-Scholesovega cenovnega modela pri izbiri cen.

Vega

Vega pomaga vlagatelju razumeti občutljivost izvedenih finančnih instrumentov na nestanovitnost, ki izhajajo iz osnovnega instrumenta. Vega zagotavlja znesek pričakovane pozitivne ali negativne spremembe cene opcije za 1% spremembe volatilnosti osnovnega instrumenta. Pozitivna vega označuje zvišanje cene opcije, negativna vega pa znižanje opcijske cene.

Vega se meri v celih številkah z vrednostmi, ki se običajno gibljejo med -20 in 20. Večja časovna obdobja povzročajo večje vege. Vega vrednosti pomenijo večkratnike, ki predstavljajo izgube in dobičke. Na primer, vega 5 na zalogi A pri 100 USD bi pomenila izgubo 5 USD za vsako znižanje točke na implicitni nestanovitnosti in dobiček 5 USD za vsako povečanje točke.

Formula za izračun vege je spodaj:

Сігналы абмеркавання Ν = Sϕ (d1) t zϕ (d1) = 2π e −dd12 andd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t, kjer je: K = opcija stavčne ceneN = standardna normalna kumulativna distribucijska funkcijar = obrestna mera brez tveganjaσ = nestanovitnost osnovnegaS = cena osnovne vrednosti = čas do izteka opcije

Vega in Vomma

Vomma je grški derivat drugega reda, kar pomeni, da njena vrednost daje vpogled v to, kako se bo Vega spremenila z implicitno nestanovitnostjo osnovnega instrumenta. Če se izračuna pozitivna vomma in se nestanovitnost poveča, se bo vega na opcijski poziciji povečala. Če nestanovitnost pade, bi pozitivna vomma kazala na zmanjšanje vege. Če je vomma negativna, se zgodi obratno s spremembami nestanovitnosti, kot kaže vega.

Na splošno bi morali vlagatelji z dolgimi možnostmi iskati visoko, pozitivno vrednost za vommo, medtem ko bi morali vlagatelji s kratkimi možnostmi iskati negativno.

Formula za izračun vomme je spodaj:

Сігналы абмеркавання $\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Uporaba Vege in Vomme pri trgovanju z opcijami

Vega in vomma sta ukrepa, ki ju je mogoče uporabiti pri merjenju občutljivosti modela cenovnih opcij Black-Scholes na spremenljivke, ki vplivajo na opcijske cene. Pri odločanju o naložbah se upoštevajo skupaj s modelom cen Black-Scholes.