Glavni premik
Pomembna analitičarka banke Bank of America Merrill Lynch je danes poslabšala podjetje Boeing Company (BA), ki je povečala pričakovanja, da bo za vrnitev 737 Max v nebo potrebno veliko več kot posodobitve programske opreme. Novica je danes poslala zalogo za 5%.
Trdil bi, da je izgube zakompliciralo dejstvo, da je Boeingova zaloga dosegla raven upora, ki je enaka dnu marčne vrzeli. Tako imenovani "mrtvi mačji odboj" je pomanjkljivost, ki ji sledi kratek nalet nazaj v odpor in nato padec.
Ko trgovci pokličejo gibanje kot odmrla mačka, lahko postane samoizpolnjujoča se prerokba. Večina velikih trgovcev ve, da vrzeli v spodnji strani pogosto ustvarjajo odpornost, zato domnevajo, da je tveganje, da se bo po reliju vrnil na dno vrzeli, še enkrat veliko. Zato lahko vsaka negativna novica, ki sovpada z "odskokom", ima neprimerno reakcijo na trgovce, ki so že bili pripravljeni na prodajo ob kakršnih koli znakih težav.
Na žalost izgube Boeinga imajo velik vpliv na industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA). Kot sem že govoril v prejšnjih izdajah Chart Advisor, je DJIA slab indeks, saj je utežen s ceno delnice, ki nima nobene zveze z vrednostjo. Če ima Boeing slab dan, bo imel ogromen vpliv na DJIA, saj je tudi najdražja zaloga in predstavlja približno 11% indeksa DJIA.
Kljub temu, kljub vprašanjem DJIA, verjamem, da je to še vedno pomembno, ker je tako široko gledano med maloprodajnimi vlagatelji. Skoraj polovico vseh delnic v ZDA imajo v lasti posamezni vlagatelji, in če velik odstotek le-teh pozna le DJIA, lahko slaba uspešnost vpliva na razpoloženje vlagateljev med to kritično populacijo.
En slab dan, ki ga je povzročil znižanje Boeinga, ne bo ustvaril medvedjega trga, če pa bi Boeing stopil v resnejši upad, bi lahko tedne ali mesece povlekel na DJIA. Če se to zgodi, bi lahko vplivali na razpoloženje vlagateljev in tveganje za dodatno nestanovitnost se bo povečalo.
S&P 500
Boeing je vključen tudi v S&P 500, a ker je ta indeks ponderiran, je Boeing le 0, 85% vrednosti indeksa. To pomeni, da je S&P 500 natančnejši odraz skupnih zmogljivosti zalog z velikimi kapicami na splošno.
S&P 500 se od izbruha 1. aprila počasi premika višje, kar je običajno vedenje. V preteklosti je razširjene trende bikov spremljal sorazmeren upad dnevnega obsega trgovanja. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, indikator povprečnega resničnega obsega (ATR) upada, saj je indeks 26. marca ponovno potrdil inverzno razbijanje glave in ramen.
Čeprav je upad nestanovitnosti pozitiven znak, se je S&P 500 še naprej utrjeval v naraščajočem klinastem vzorcu, kar bi lahko kratkoročno delovalo kot odpornost. Ne bi me presenetilo, ko bodo vlagatelji na kratko ustavili, ko čakajo, da bodo videti prihodki, ko velike banke začnejo ta petek poročati s JPMorgan Chase & Co. (JPM) in Wells Fargo & Company (WFC).
:
Splošna električna zaloga se poslabša po znižanju JPMorgan
7 Zalog, ki jih je vplivala kriza Boeinga
5 razlogov Goldman pravi, da je prepoved nakupov kupcev slabo za zaloge
Kazalniki tveganja - Brexit in funt
Glavni kazalniki tržnega tveganja so od inverzije krivulje donosnosti prejšnji mesec ostali mirni. To ne pomeni, da ni znakov šibkosti, ampak kaže, da se zdi, da vlagatelji v kratkem ne bodo oblikovali cen v veliki prilagoditvi.
Opazujem britanski funt (GBP) zaradi znakov šibkosti, saj je Brexit še naprej najbolj pomembno tveganje. GBP je bil v primerjavi z eurom (EUR) dosledno stabilen, kot lahko vidite v spodnjem grafikonu. Če bi bili trgovci zaskrbljeni zaradi dveh področij pogajanj o Brexitu (eno med Združenim kraljestvom in EU ter drugo v rivalskih parlamentarnih frakcijah), bi morali opaziti rast tečaja EUR / GBP, ko se slabša GBP.
Ta teden bom gledal tečaj zaradi znakov premora. Takšna cenovna aktivnost bi kazala na oslabitev GBP in naraščanje skepse, da se je mogoče izogniti najslabšemu scenariju Brexita. Britanska premierka Theresa May se pogaja z vodjo britanske laburistične stranke Jeremyjem Corbynom o kompromisnem načrtu Brexita, o katerem bodo verjetno razpravljali v sredo z voditelji EU. Če trgu ni všeč napredek v nobenem od pogajanj, bi ga morali videti predčasno v tečaju EUR / GBP.
:
Fed je prejšnji teden iz bančnega sistema iztekel 20 milijard dolarjev
Umaknite dobiček z uporabo ETF-jev, ki preplačujejo finančni prevzem
Trgi izstopajo iz preobremenjenega ozemlja
Bottom Line - Zaloge verjetno ostanejo ravne pred zaslužkom
Ker je sezona zaslužkov tako blizu zaostrovanja, trgovcev ne bi smeli pretirano skrbeti za počasen trg. Glede na nepričakovano slabo novico o Brexitu pričakujem, da bodo zaloge ostale enakomerne ali celo nekoliko negativne, saj se cene konsolidirajo v klinastem vzorcu S&P 500 in vlagatelji počakajo, da se bančna poročila začnejo izvajati v petek in prihodnji ponedeljek.
