Poročila o gospodarskih podatkih so za trgovca z deviznimi (forex) ključni. Ti pomembni gospodarski kazalci ustvarjajo nestanovitnost in z njimi je vedno veliko špekulacij, bruto domači proizvod (BDP) ZDA pa je eno takšnih poročil. Ne le, da trgovci na forexu (FX) še naprej spremljajo ta pomemben ekonomski podatek, ampak ga uporabljajo bodisi za vzpostavitev novega položaja bodisi za podporo trenutnemu.
Kaj sodi v poročilo BDP
Bruto domači proizvod je preprosto skupna tržna vrednost vsega blaga in storitev, proizvedenih v določeni državi. V primeru Združenih držav Amerike lahko ta skupni znesek razdelimo na štiri glavne kategorije: potrošnja, naložbe, državni izdatki (ali poraba) in neto izvoz.
- Potrošnja: izdatki za končno potrošnjo gospodinjstev. Sem lahko spadajo stvari, kot so hrana, najemnina, gorivo in druga osebna poraba. Naložbe: poslovni izdatki za nove obrate in opremo, pa tudi naložbe gospodinjstev v nepremičnine. Vladna poraba in naložbe: Skupna poraba države, vključno s plačami javnih uslužbencev ter ugodnostmi za obrambo ali socialne programe Neto izvoz: Skupni končni izvoz, zmanjšan za skupni uvoz. Višje neto izvozno število je za gospodarstvo bolj produktivno.
Vsota teh števil je skupni bruto domači proizvod Združenih držav, ki ga lahko primerjamo z uspešnostjo drugega leta, da dobimo odstotek rasti ali zmanjšanja BDP v določenem obdobju.
Izdelava primerjave
Bruto domači podatki se lahko sprostijo mesečno ali četrtletno. Za Združene države je Urad za ekonomsko analizo (BEA), podružnica ameriškega ministrstva za trgovino, ob koncu vsakega meseca objavil končne četrtletne domače številke - skupaj z dodatnimi naprednimi ali predhodnimi podatki. To poročilo se lahko objavi tudi v realnih ali nominalnih pogojih, pri čemer se prvo prilagodi učinkom inflacije. BEA objavlja tudi svoj indeks cen BDP, ki je bil uporabljen v konkurenci z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI) in deflatorjem izdatkov za osebno potrošnjo kot merilo inflacije potrošnikov.
Trgovanje z deviznimi trgi
Kot vsak drug pomemben gospodarski podatek ima tudi poročilo o bruto domačem proizvodu veliko težo za trgovce z valutami. Služi kot dokaz rasti produktivnega gospodarstva, hkrati pa signalizira krčenje v vedenju. Kot rezultat tega bodo trgovci z valutami iskali višje stopnje BDP ali rast v prepričanju, da bodo obrestne mere sledile isti smeri. Če ima gospodarstvo dobro stopnjo rasti, se bodo koristi porabile za potrošnika - povečala je verjetnost porabe in širitve. Po drugi strani pa višja poraba vodi do višjih cen, ki jih centralne banke skušajo ukrotiti s povišanjem obrestnih mer.
Čeprav obstajajo tri različice - napredna, predhodna in končna - je pomemben odnos med tremi, ne le posameznimi različicami. Strokovnjaki za valuto bodo pri trgovanju poudarili napredno branje. Vendar pa ne bodo odpravile nobene razlike, če gre za primerjavo naprednih s predhodnimi in končnimi odčitki.
Na primer, končni odčitek 1, 5-odstotne rasti v primerjavi s prejšnjim naprednim izdajanjem 3, 5% je slabši v primerjavi s podobnim 1, 5-odstotnim tiskom tako v naprednem kot v končnem branju. Številka pozitivne rasti je vedno dobra za gospodarstvo, vendar ne, ko končna številka BDP-ja pade pod izhodišče.
Kaj lahko pričakujejo vlagatelji
Obstajajo tri osnovne reakcije na cenovne ukrepe, ki jih trgovec ali vlagatelj lahko upravičeno pričakuje:
1. Čitanje BDP, ki je nižje od pričakovanega, bo verjetno povzročilo prodajo domače valute v primerjavi z drugimi valutami. V primeru ZDA bi številka nižjega BDP signalizirala gospodarsko krčenje in škodila možnosti za zvišanje ameriških obrestnih mer - znižala vrednost ali privlačnost premoženja v ameriških dolarjih. Poleg tega, kolikor je pod oceno dejanski bruto BDP večji, je močnejši padec dolarja.
2. Pričakovano branje zahteva nekoliko večjo primerjavo s strani investitorja deviznih tečajev. Tu bo analitik ali trgovec želel primerjati trenutno branje z branjem iz prejšnjega četrtletja - morda celo branje prejšnjega leta. Tako se lahko zbere boljša ocena stanja. Glede na ta dejavnik lahko pričakujete, da bo posledično cenovno ukrepanje mešano, saj trg razvršča podrobnosti.
3. Branje, ki je bilo višje od pričakovanega, bo krepilo osnovno valuto v primerjavi z drugimi valutami. Zato bo višji znesek ameriškega BDP koristil zelenim dolarjem, saj bo donos do določene apreciacije ameriškega dolarja proti nasprotnim valutam; višji kot je dejanski odčitek BDP, bolj je nagnjenost apreciacije dolarja.
Vse skupaj
Torej, poglejmo na nedavni primer:
Slika 1 - EUR / USD se odzove na izpust BDP ZDA 28. marca 2011
Na sliki 1 je valutni par EUR / USD padel z velikih 1.4200 v zadnjih nekaj sejah (skrajna desna stran grafikona), da bi v 60-minutnem časovnem okviru podprl nekaj manj kot 1, 4050. Opazujte, kako se je evro pocenil za približno 50 točk, takoj po izteku 28. marca 2011 ob 8:30 uri. Takrat se je pokazalo, da je največje svetovno gospodarstvo raslo manj, kot je bilo pričakovano. Namesto da bi se dvignili za 1, 9%, so ZDA zrasle za vnaprej znašajo le 1, 8%. To je bilo tudi manj kot 3, 1% iz prejšnjega četrtletja - vidna upočasnitev rasti. Posledično so trgovci prodali šibkejši ameriški dolar, s čimer so pomagali evru, da je izgubil svoje izgube in se preko odporne ovire 1.4200 povzpel še višje.
Trgovec z valutami, ki želi izkoristiti to priložnost, bi lahko enostavno vpisal nakup v višino podpore - dodal je razmeroma ozek vrstni red ustavitve v višini 30-40 pips zaradi obvladovanja tveganja.
Spodnja črta
Poročilo o bruto domačem proizvodu ZDA (BDP) je - in verjetno bo še naprej - pomembna objava, ki jo je treba upoštevati pri trgovanju z deviznimi trgi. Trgovci, ki bodo razumeli, kako razlagati te podatke in kako uporabiti njihovo pomembnost za določeno trgovino, bodo tisti, ki se pojavijo na vrhu.
