Širok trg se še naprej krepi, presega očitne stopnje odpornosti, obenem pa kljubuje medvedim napovedim in šibkim občutkom. Podoba spominja na preobrat v obliki črke V v preteklih letih, podkrepljen s skoraj popolnim algoritmičnim nadzorom cenovnih ukrepov. Vendar pa obstajajo tehnični razlogi za napredek, ker so številni vrednostni papirji decembra dosegli ključne ravni cen ali ciklične prelomnice, kar napoveduje močnejšo cenovno ceno v prvem četrtletju.
Previdnost in optimizem trgovinskih pogodb sta tudi spodbuda, ki iztreblja kratke prodajalce in nevernike, hkrati pa omogoča, da se trg povzpne na "breg upanja". Vendar je Fed na tej točki bolj predvidljiv kot moteč predsednik, ki ga njegovi privrženci kritizirajo zaradi kompromisov z opozicijo. To ne pomeni dobrega za bikovski izid na trgovinskih pogajanjih na Kitajskem, ki naj bi se končali v manj kot štirih tednih.
Močnejša delovna mesta in gospodarski podatki prav tako dvigajo razpoloženje, kar kaže na nekaj znakov upočasnitve, ki jih tržni analitiki pričakujejo v drugi polovici leta 2018. Številna ameriška podjetja še naprej poročajo o močni prodaji, zato je večja verjetnost, da bodo dodali zaposlene v v prihodnjih mesecih namesto da zategnejo pasove z zmanjšanjem števila zaposlenih. Seveda bi se to lahko spremenilo, če se ne bi dogovorili na Kitajskem, zato je najbolje, da premislite, preden kupite zaloge ali dodate na dolge položaje na teh visokih nivojih.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) je v zadnjem tednu dosegel upor na 200-dnevnem eksponentnem drsečem povprečju (EMA), potem ko se je januarja povzpel nad najvišjo oktobrsko in decembrsko mejo. Zadnji trije prodorni povprečni prodori (sive škatle) so se zavirali navzgor in postavili velike vrhove. Posledično je treba spremljati cenovne ukrepe nad 270 dolarjev za podoben izčrpni dogodek, pri tem pa upoštevajte, da bi miting v decembrskem vrhu na 280, 40 dolarja bistveno izboljšal tehnične napovedi.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) ponazarja dolgoročne ciklične sile v prvem četrtletju 2019, pri čemer se strmo znižanje decembra 2018 obrača na trendni ravni višjih najnižjih vrednosti od medvedjega leta 2008. Ta raven cen se je popolnoma ujemala s 50-mesečnimi in 200-tedenskimi EMA, ki so tudi v zadnjem desetletju zaznale priložnosti za nakup nizkega tveganja.
Mesečni stohastični oscilator se je v istem času spustil na raven preprodaje in prestopil v bikovski cikel, saj je napovedoval šest do devet mesecev relativne moči. Preobrat se je v letih 2010, 2011 in 2015 odvil skoraj na isti ravni kot kazalci prehoda, kar je vse pred nastopom do novih vrhuncev. Seveda bi bilo lahko tokrat drugače, vendar bi morali medvedi igrati obrambo, dokler se lesketajoči trakovi ne poslabšajo.
TradingView.com
Dow komponenta Apple Inc. (AAPL) poudarja tudi te tehnične vplive, ki so se spustili v 50-mesečno in 200-tedensko EMA. Predhodni testi v letih 2009, 2013 in 2016 so nakazovali velike nakupne priložnosti, vse pred novimi vrhunci na trgu bikov. Vendar je bil obseg prodajnega pritiska med popravkom leta 2018 večji kot v prejšnjih dogodkih, saj je bilo več slojev odpornosti, ki bi lahko upočasnili ali zaustavili napredek.
Mesečni stohastični oscilator je prvič po letu 2013 padel na nivo preprodaje in se povzpel, vendar še vedno ni prestopil v nov nakupni cikel. Glede na zaustavitev prodaje iPhone lahko to, kar se zgodi, morda pouči za širše cenovne ukrepe. Natančneje, če neuspešni dokončni krosover lahko kaže na pomanjkanje kupne moči, kar poslabša izboljšanje občutja. To bi se lahko zgodilo hitro, če se trgovinska pogajanja prekinejo ali predsednik obnovi napade na Kitajsko.
Spodnja črta
Odboj, ki se je začel konec decembra, traja dlje in doda več točk, kot so pričakovali številni tehniki, kar kaže na potencialno spremembo v karakterju, ki je naklonjena bikom.
