Kaj je pogodba o sintetičnem posredovanju?
Sintetična terminska pogodba uporablja opcije klicanja in dajanja z isto ceno stavke in čas, ki poteče do izravnave pozicije v pobotanju. Vlagatelj lahko kupi / proda klicno opcijo in proda / kupi nakupno opcijo z isto stavkovno ceno in datumom trajanja z namenom posnemanja redne terminske pogodbe. Sintetične terminske pogodbe imenujemo tudi sintetične terminske pogodbe.
Razumevanje sintetične pogodbene pogodbe
Sintetične terminske pogodbe lahko vlagateljem pomagajo zmanjšati tveganje, čeprav se, tako kot pri trgovanju s terminskimi pogodbami, vlagatelji še vedno soočajo z možnostmi znatnih izgub, če ne bodo izvedene ustrezne strategije upravljanja tveganj. Tržni proizvajalec lahko na primer izravna tveganje, da bo imel dolgo ali kratko pozicijo naprej, tako da ustvari ustrezno kratko ali dolgo sintetično pozicijo.
Glavna prednost sintetičnega posredovanja je, da se lahko ohranja enakovredna pozicija brez enakih zahtev za nasprotne stranke, vključno s tveganjem, da bo ena od strank ponovno podaljšala sporazum. Vendar za razliko od terminske pogodbe sintetična terminska pogodba zahteva, da vlagatelj pri izvajanju pogodbe plača čisto premijo za opcijo.
Ključni odvzemi
- Sintetična terminska pogodba uporablja klicne in prodajne možnosti z isto stavčno ceno in čas, ki poteče do nastanka pobotane terminske pozicije. Sintetične terminske pogodbe lahko vlagateljem pomagajo zmanjšati tveganje. Sintetična terminska pogodba zahteva, da vlagatelj pri izvršitvi plača čisto premijo za opcijo. pogodba.
Kako deluje trgovina
Na primer, da ustvarite sintetično dolgoročno pogodbo na zalogi (ABC zaloga v vrednosti 60 USD za 30. junij 2019):
- Investitor kupi klic s stavčno ceno 60 dolarjev s potekom veljavnosti 30. junija 2019. Investitor prodaja (napiše) kupček s ceno stavke v višini 60 USD s potekom veljavnosti 30. junija 2019. Če je cena delnice nad odpovedno ceno na datum izteka bo vlagatelj, ki je lastnik razpisa, želel izkoristiti to možnost in plačati stavčno ceno za nakup delnice. Če bo cena delnice ob poteku nižja od stavčne cene, bo kupec želel izkoristiti to možnost. Rezultat tega je, da bo investitor kupil tudi delnico s plačilom stavke.
V obeh primerih vlagatelj na koncu kupi delnico po udarni ceni, ki je bila zaklenjena ob ustanovitvi sintetične terminske pogodbe.
Upoštevajte, da bi lahko za to garancijo nastali stroški. Vse je odvisno od izbrane cene in datuma izteka roka veljavnosti. Možnosti sprejemanja in klicev z isto stavko in potekom velja za različne cene, odvisno od tega, koliko stanejo denar ali cene denarja. Običajno so izbrani parametri na koncu, ko je premija za klice nekoliko višja od premijske cene, kar ustvari neto bremenitev na računu na začetku.
