Vsi vrednostni papirji, ki se ponujajo vlagateljem v Združenih državah, morajo upoštevati določbe zvezne zakonodaje o vrednostnih papirjih. Ti regulativni standardi od izdajateljev vrednostnih papirjev zahtevajo, da vlagateljem v pisni obliki razkrijejo podrobne informacije o naravi, značaju in tveganju ponudbe. Vlagatelji uporabljajo informacije v dokumentih o razkritju, na primer povzetek prospekta ali memorandum o ponudbi, da sprejemajo informirane naložbene odločitve. Vrednostni papirji, ki so v zvezni zakonodaji izvzeti iz določb o registraciji, na primer zasebna prodaja, zagotavljajo razkritje z memorandumom o ponudbi. Investicijske ponudbe, ki zahtevajo popolno registracijo pri regulatorjih vrednostnih papirjev, kot so vzajemni skladi, vlagateljem pisno razkrijejo s povzetkom prospekta.
Povzetek prospekta
Povzetek prospekta je dokument o razkritju, ki ga vlagateljem vzajemne sklade pred prodajo ali ob prodaji prodajo vlagatelji. Pisni dokument je okrnjena različica končnega prospekta, ki vlagateljem omogoča, da vidijo ustrezne informacije o naložbenih ciljih in ciljih sklada, prodajnem strošku in odhodkih, osredotočeni naložbeni strategiji in podatke o upravljavski skupini sklada. V dokument o razkritju so vključene tudi ustrezne davčne informacije in odškodnina posrednika. Povzetek prospekta omogoča vlagateljem informacije, ki jih potrebujejo od končnega prospekta, hitro in v preprosti angleščini.
Ponudbeni memorandum
Vrednostni papirji, na primer posli z zasebnimi dajatvami, ki so po zveznem zakonu o vrednostnih papirjih izvzeti iz popolne registracije, vlagatelju ponujajo informacije o razkritju s ponudbenim memorandumom. Ta dokument o razkritju, ki ga pogosto imenujejo tudi zasebni memorandum o umestitvi, vsebuje povzetek ponudbenih pogojev, tveganj, povezanih z naložbo, in popoln opis družbe, ki ga je izdala. V memorandumu o ponudbi so tudi podrobno opisani načini porabe zbranih sredstev, informacije o upravljavskem timu podjetja in prejšnja finančna uspešnost. Dokument o razkritju za transakcije z zasebnimi naložbami je bistveno daljši od skupnega prospekta in ga je treba pred morebitno prodajo predložiti bodočim vlagateljem.
