Kaj je analiza sloga?
Analiza sloga je postopek ugotavljanja, kakšno naložbeno vedenje vlaga investitor ali upravljavec denarja pri sprejemanju naložbenih odločitev. Skoraj vsi vlagatelji se strinjajo z obliko naložbene filozofije, zato je treba opraviti preudarno analizo sloga upravitelja denarja, preden lahko vlagatelj ugotovi, ali bo upravitelj dobro ustrezal svojim osebnim naložbenim ciljem in željam.
Razumevanje analize sloga
Obstaja skoraj neomejeno število naložbenih stilov; vendar so nekatere najpogostejše vrste naložbenih stilov razvrščene med naložbe v rast, vlaganje v vrednost in aktivno trgovanje. Nekateri upravitelji denarja sčasoma spreminjajo svoje naložbene sloge in se odločijo za en pristop, medtem ko deluje dobro, nato pa preidejo na drugega, ko se zdi, da stari pristop izgublja svoj sijaj.
Ključni odvzemi
- Analiza sloga preprosto pomeni določitev celotne naložbene filozofije upravitelja denarja. Obstaja veliko naložbenih stilov in različic ter kombinacij teh slogov, vendar so nekatere najpogostejše šole naložbe v rast, vlaganje v vrednost in aktivno trgovanje. Investitor bo verjetno bolj zadovoljen upravitelja denarja, ki ustreza njegovemu slogu, vendar obstaja prednost diverzifikacije, če nekaj sredstev namenite upravljavcem denarja, ki imajo drugačen slog kot vaš osebni.
Naložba za rast
Naložba v rast je slog in strategija, ki je usmerjena v povečanje kapitala. Vlagatelji v rast običajno vlagajo v delnice ali podjetja, katerih prihodki naj bi naraščali nadpovprečno, v primerjavi z njegovo panogo ali celotnim trgom. Te vrste delnic predstavljajo veliko tveganje, saj se delničarji zanašajo le na uspeh podjetja, da ustvari donosnost svojih naložb. Če je rast družbe nepričakovano počasna, se lahko delničarji soočajo s padcem cen delnic. Način za vlaganje v rast velja za enega izmed agresivnejših naložbenih stilov.
Vrednost naložbenega sloga
Vlagatelji vrednostnih papirjev pogosto iščejo zaloge, ki ponavadi trgujejo po nižji ceni v primerjavi z njihovimi osnovnimi sredstvi in zaradi tega veljajo za podcenjene. Vrednosti zalog so pogosto opredeljene kot lastnosti, kot so nizko razmerje med ceno in prihodkom ali visok dividendni donos. Vlagatelji vrednosti menijo, da trg pretirano reagira na novice, naj bodo dobre ali slabe, kar povzroči gibanje cen, ki se ne ujema z dolgoročnimi osnovami podjetja. Vrednost naložbenega sloga se prilagaja nakupu in nakupu z nižjim prometom portfelja, kar lahko prihrani tudi denar v smislu provizij.
Aktivni slog trgovanja
Aktivno trgovanje, znano tudi kot dnevno trgovanje ali swing trgovanje, velja za zelo špekulativni način trgovanja. Dnevni trgovec kupuje in prodaja vrednostne papirje z namenom, da jih zadrži za kratek čas, pogosto ne več kot en dan. Aktivni trgovci želijo izkoristiti kratkoročna gibanja cen na zelo likvidnih trgih, kot so zaloge, opcije in devize. Večina aktivnih trgovcev uporablja finančni vzvod (dolg ali izposojen kapital), da bi povečali potencialne donose svojih pozicij. Margin račun vam omogoča, da si pri posredniku izposodite denar za fiksno obrestno mero za nakup vrednostnih papirjev s pričakovanjem, da boste prejeli visoke donose.
Uporaba analize sloga za izbiro upravitelja denarja
Analiza stila je relativno preprosta, saj večina upravljavcev denarja vlagateljem izrecno pove, kaj prakticirajo. Vendar pa je vedno vredno pogledati pretekle izkušnje upravljavca denarja, da bi zagotovili, da izvajajo tisto, kar pridigajo. Na primer, če bi vrednostni sklad z velikim prometom pokazal, da upravljavec denarja ni tako zavezan svojim izbiram vrednosti, kot bi pričakovali. Na splošno bi morali vlagatelji uporabiti analizo sloga, da bi našli upravljalca denarja, ki ustreza njihovi toleranci do tveganja. Kljub temu obstaja argument, da nekaj sredstev namenite upravljavcem, katerih slog je drugačen od vašega osebnega sloga, saj bodo verjetno razpršili vaše deleže na način, ki bo koristen za vaš celotni portfelj.
