Recite, da ste se odločili, da želite vlagati v določen sektor. Zdaj se morate odločiti, ali boste kupovali delnice ali borzni sklad (ETF). Vlagatelji se s tem vprašanjem srečujejo vsak dan. Mnogi so pod vtisom, da če kupite ETF, vas čaka prejemanje povprečnega donosa v sektorju. To ni nujno res, odvisno od značilnosti sektorja.
Izbira med zalogami in ETF-ji
Ta izbira se ne razlikuje od katere koli druge naložbene odločitve. Kot vedno želite iskati načine za zmanjšanje tveganja. Seveda želite ustvariti donos, ki premaga trg (ustvarjanje alfa.) Zmanjšanje nestanovitnosti naložbe je splošna metoda za zmanjšanje tveganja. Večina racionalnih vlagateljev se odpove potencialu, da prepreči potencialno katastrofalno izgubo. Naložba, ki ponuja raznovrstnost po panožni skupini, bi morala zmanjšati nestanovitnost portfelja. To je en način, da diverzifikacija prek ETF-ov deluje v vašo korist.
Alfa je zmožnost naložbe, da preseže svojo referenčno vrednost. Kadarkoli lahko oblikujete bolj stabilno alfo, boste lahko izkusili višjo donosnost svoje naložbe. Splošno je prepričanje, da morate za prevlado na trgu imeti zaloge, ne pa ETF. Ta pojem ni vedno pravilen. Tudi v pravem sektorju lahko pride do alfa.
Ko zbiranje zalog lahko deluje
Industrije ali situacije, v katerih je donosnost široka, ali primeri, ko bi lahko razmerja in druge oblike temeljne analize uporabili za ugotavljanje napačnih cen, nabiralcem zalog ponujajo priložnost, da presežejo pričakovane donose.
Mogoče imate na podlagi vaših raziskav in izkušenj dober vpogled v uspešnost podjetja. Ta vpogled vam daje prednost, ki jo lahko uporabite za znižanje tveganja in doseganje boljše donosnosti. Dobre raziskave lahko ustvarijo naložbene priložnosti z dodano vrednostjo in nagradijo vlagatelje v delnice.
Maloprodajna industrija je ena skupina, v kateri lahko zbiranje zalog ponuja boljše možnosti kot nakup ETF, ki pokriva sektor. Podjetja v tem sektorju imajo pogosto široko razporeditev donosov na podlagi določenih izdelkov, ki jih nosijo, kar ustvarja priložnost, da lahko pronicljivi pobiralci delnic uspejo.
Recimo, da ste pred kratkim opazili, da imata hči in njeni prijatelji raje določenega prodajalca. Po nadaljnjih raziskavah ugotovite, da je podjetje nadgradilo svoje prodajalne in najelo nove ljudi za upravljanje izdelkov. To je privedlo do nedavnega uvajanja novih izdelkov, ki so prišli v oči starostne skupine vaše hčerke. Trg doslej ni opazil. Ta vrsta perspektive (in vaše raziskave) vam lahko prinese prednost pri nakupu zalog pri nakupu maloprodajnega ETF.
Vpogled v podjetje s pravnega ali sociološkega vidika lahko zagotovi naložbene priložnosti, ki niso takoj zajete v tržnih cenah. Ko je takšno okolje določeno za določen sektor, kjer je veliko razpršenosti donosa, lahko naložbe v delnice zagotovijo večji donos kot diverzificiran pristop.
Ko bi bil ETF lahko najboljša izbira
Sektorji z nizko razpršenostjo donosov od povprečja ne ponujajo prednostnih nabiralcev delnic, ko poskušajo ustvariti donosnost na trgih. Uspešnost vseh podjetij v teh sektorjih je ponavadi podobna.
V teh sektorjih je skupna uspešnost dokaj podobna uspešnosti katere koli delnice. V to kategorijo spadajo gospodarske in potrošniške sponke. V tem primeru se morajo vlagatelji odločiti, koliko svojega portfelja bodo namenili celotnemu sektorju, in ne izbrati določenih zalog. Ker je razpršenost donosov iz komunalnih storitev in potrošniških sponk ponavadi ozka; Izbiranje delnic ne nudi dovolj višjega donosa za tveganje, ki je povezano z lastništvom posameznih vrednostnih papirjev. Ker ETF prejemajo dividende, ki jih izplačujejo delnice v sektorju, tudi te ugodnosti prejmejo vlagatelji.
Pogosto so zaloge v določenem sektorju razpršene donose, vendar vlagatelji ne morejo izbrati tistih vrednostnih papirjev, za katere bo verjetno še naprej. Zato ne morejo najti načina, kako znižati tveganje in povečati potencialne donose z izbiro ene ali več zalog v tem sektorju.
Če je gonilnike uspešnosti podjetja težje razumeti, lahko razmislite o ETF. Ta podjetja imajo lahko zapleteno tehnologijo ali procese, ki povzročajo slabše rezultate ali njihovo dobro delovanje. Morda je uspešnost odvisna od uspešnega razvoja in prodaje nove, nedokazane tehnologije. Razpršenost donosov je široka, verjetnost iskanja zmagovalca pa je lahko zelo majhna. Biotehnološka industrija je dober primer, saj je veliko teh podjetij odvisno od uspešnega razvoja in prodaje novega zdravila. Če razvoj novega zdravila ne bo dosegel pričakovanj v seriji preskušanj ali FDA ne odobri uporabe zdravila, se podjetje sooča z mračno prihodnostjo. Po drugi strani pa, če FDA odobri zdravilo, so vlagatelji v podjetje lahko zelo nagrajeni.
Nekatere skupine proizvodov in posebne tehnologije, na primer polprevodniki, ustrezajo kategoriji, v kateri so ETF-ji najprimernejša možnost. Če na primer verjamete, da je zdaj pravi čas za vlaganje v rudarski sektor, boste morda želeli pridobiti posebno izpostavljenost panogi.
Vendar vas skrbi, da bi se nekatere zaloge lahko srečale s političnimi težavami, ki škodijo njihovi proizvodnji. V tem primeru je pametno kupovati v sektorju in ne v določenih zalogah, saj to tveganje zmanjša. Iz celotnega sektorja lahko še vedno izkoristite rast, še posebej, če presega celoten trg.
Spodnja črta
Ko se odločite, ali boste izbrali zaloge ali izbrali ETF, si oglejte tveganje in potencialni donos, ki ga je mogoče doseči. Nabiranje zalog ponuja prednost pred ETF, kadar obstaja široka disperzija donosnosti od povprečja. Prednost lahko pridobite s svojim znanjem industrije ali zalog.
ETF-ji ponujajo prednosti pred zalogami v dveh situacijah. Prvič, če ima donos iz zalog v sektorju majhno razporeditev okoli povprečja, je ETF morda najboljša izbira. Drugič, če ne morete pridobiti prednosti s poznavanjem podjetja, je ETF najboljša izbira.
Ne glede na to, ali zbirate zaloge ali ETF, morate biti na tekočem s sektorjem ali zalogami, da boste razumeli osnovne naložbene osnove. Nočete, da bi vse vaše dobro delo minilo kot čas. Čeprav je pomembno, da opravite svoje raziskave, da boste lahko izbirali zaloge ali ETF, je pomembno tudi raziskati in izbrati posrednika, ki vam najbolj ustreza.
