Po več kot letu dni stalnih dobičkov na borzah so samozadovoljni vlagatelji z dolgoletnim popravkom in skokovito nestanovitnostjo cen zatrli. Poročila Barrona bi dobro preučila svoje strategije, saj se tudi makro okolje spreminja: narašča rast svetovnega BDP; stopnje brezposelnosti v naprednih gospodarstvih OECD, ki so najnižje od finančne krize leta 2008; davčne spodbude zaradi obsežne davčne reforme v ZDA; gradnja inflacijskih pritiskov; in velik promet vodstva v Federal Reserve, med drugimi ključnimi silami.
Russel Kinnel, direktor raziskav v storitvi bonitetne storitve Morningstar Inc., predlaga, da vlagatelji v štirih naložbenih strategijah razmislijo o nadaljevanju, v pripombah Barronovim. To so: majhne zaloge zgornje meje; visoke dividendne zaloge; zaščita pred inflacijo; in zmanjšanje tveganja. V zadnjem času 27 milijonov bralcev Investopedije po vsem svetu kaže na izredno veliko skrbi glede trgov vrednostnih papirjev, merjeno z indeksom anksioznosti Investopedia (IAI). (Za več si oglejte tudi: Delniški vlagatelji bi morali privezati varnostne pasove za več padcev .)
Vrednost majhne kapice
Kinnel je Barronovim povedal, da je tudi leta 1999 med Dotcom Bubblejem obstajala primerljiva vrzel v primerjavi z letom 2007, ko so zaloge rasti velikih kapitanov presegale zaloge z majhno vrednostjo. Tako kot takrat meni, da je čas, da tehnološko obsedeni vlagatelji takoj spremenijo smer. Še posebej mu je všeč Royceov posebni kapitalski sklad (RYSEX), pri čemer je poudaril, da "drži svoje med tržnimi shodi, vendar sija v upadih", kot trdi Barron. Druge najpomembnejše izbire Kinnela so sklad Vanguard Small-Cap Value Index (VSIAX) in ameriški sklad Beacon Small Cap Value (AVPAX), ki indeks spremlja zelo natančno, pravi.
Izplačevalci dividend
Kinnel opaža, da je znižanje davkov povečalo možnosti za povečanje dividend, donosnosti obveznic pa je še vedno majhen. Dodal je lahko, da kljub temu, da so kuponske stopnje na večini obveznic fiksne, delnice, ki izplačujejo dividendo, ponujajo možnost naraščanja izplačil sčasoma. Pravi, da sklad ameriškega sklada Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) dobro upada na tržne upade, saj ima visokokakovostni portfelj družb investicijskih razredov, ki beležijo povečanje dividend. Ameriški sklad za vrednostni kapital dohodkov (TWEIX) je prav tako obrambne narave, Kinnel pa svoje izbirke zaokrožuje z Vanguardovim skladom indeksa za amortizacijo dividend (VDADX). Trenutni donos teh skladov znaša 1, 74%, 2, 31% in 2, 14%. (Za več si oglejte tudi: 10 bank z naraščajočimi izplačili dividend .)
Zaščita pred inflacijo
Vlagatelji z velikimi lastnostmi obveznic so izpostavljeni kapitalskim izgubam, ki jih nalaga kombinacija inflacije in povečanja obrestnih mer, ki jih spodbudi inflacija. Kinnel ne priporoča, da bi zaščita pred inflacijo predstavljala velik del portfelja, in opozarja, da njegove izbire niso davčno učinkovite, zato jih ne bi smeli voditi v davčno odloženem računu, kot je IRA ali 401 (k). Tudi sklad Pimco Commodity Real Return Strategy (PCRDX) ima obveznice, vezane na inflacijo, in ima velik donos 8, 54%. Sklad za indeks vrednostnih papirjev, zaščiten z inflacijo, Vanguard, ima manjši donos, 1, 5%, a tudi precej nižji delež odhodkov, 0, 15% v primerjavi s 1, 19% za sklad Pimco.
Zmanjšanje tveganja
Sklad Vanguard kratkoročne oprostitve davkov (VWSTX) prinaša 1, 32%, Kinnel pa meni, da je eden od skladov z najnižjim tveganjem okoli. Dohodkovni sklad Vanguard Wellesley (VWINX) prinaša 3, 26% in je uravnotežen sklad, ki vključuje tako kakovostne obveznice kot vrednostne delnice. Sklad FPA polmeseca (FPACX) prinaša 1, 48% in ima v zadnjih 52 tednih skupni donos 7, 26%. "Na dolgi razdalji je spreten, da meša obrambo z agresijo, " je Kinnel povedal Barronovi in dodal: "Vrne zemljišče v zgornjem decilu v zadnjih 10- in 15-letnih obdobjih." (Za več glej tudi: Razprodaja zalog ima močne podobnosti s krizo iz leta 2008. )
