Kaj je sporazum o mirovanju?
Sporazum o mirovanju je pogodba, ki vsebuje določbe, ki urejajo, kako lahko ponudnik podjetja kupi, odtuji ali glasuje o delnicah ciljne družbe. Sporazum o mirovanju lahko učinkovito zaustavi ali ustavi postopek sovražnega prevzema, če se stranki ne moreta sporazumeti o prijateljskem dogovoru. Sporazum je še posebej pomemben, ker bo imel ponudnik dostop do zaupnih finančnih informacij ciljnega podjetja.
Ključni odvzemi
- Sporazum o mirovanju je pogodba, ki vsebuje določbe, ki urejajo, kako lahko ponudnik podjetja kupi, odtuji ali glasuje o delnicah ciljne družbe. Sporazum o mirovanju lahko učinkovito zaustavi ali ustavi postopek sovražnega prevzema, če se stranki ne moreta sporazumeti o prijateljskem dogovoru. Podjetje, ki je pod pritiskom agresivnega ponudnika ali aktivnega vlagatelja, meni, da je sporazum o mirovanju koristen pri prikrivanju nezaželenega pristopa.
Sporazum o zastoju je oblika ukrepa proti prevzemu.
Razumevanje sporazuma o mirovanju
Podjetje, ki je pod pritiskom agresivnega ponudnika ali aktivnega vlagatelja, meni, da je sporazum o mirovanju koristen pri prikrivanju nezaželenega pristopa. Sporazum daje ciljnemu podjetju več nadzora nad postopkom posla s predpisovanjem ponudnika ali vlagateljeve sposobnosti za nakup ali prodajo delnic družbe ali sprožitev proxy ponudb.
Med posojilodajalcem in posojilojemalcem lahko obstaja tudi sporazum o mirovanju, pri katerem posojilodajalec preneha zahtevati načrtovano plačilo obresti ali glavnice za posojilo, da bi kreditojemalcu dal čas za prestrukturiranje svojih obveznosti.
V bančnem svetu mirovalni posojilodajalec in posojilojemalec ustavi pogodbeni odplačilni načrt za posojilojemalca v težavah in prisili določena dejanja, ki jih mora posojilojemalec izvesti. V času mirovanja se dogovarja o novi pogodbi, ki običajno spremeni prvotni načrt odplačevanja posojila. To se uporablja kot alternativa bankrotu ali izterjavi, kadar posojilojemalec ne more odplačati posojila. Sporazum o mirovanju posojilodajalcu omogoča, da od posojila reši nekaj vrednosti. Pri izključitvi lahko posojilodajalec ne dobi ničesar. Z delom s posojilojemalcem lahko posojilodajalec izboljša svoje možnosti za poplačilo dela zapadlega dolga.
Primer sporazuma o mirovanju
Nedavni primer dveh podjetij, ki sta podpisali tak sporazum, sta Glencore plc, švicarski trgovec z blagom, in Bunge Ltd., ameriški trgovec s kmetijskimi proizvodi. Maja 2017 je Glencore neformalno pristopil k nakupu Bungea. Kmalu zatem sta stranki dosegli sporazum o mirovanju, ki podjetju Glencore preprečuje nabiranje delnic ali sprožitev uradne ponudbe za Bunge do poznejšega datuma.
