Kazalo
- Različne vrste trgovcev
- Osnovni podatki in trgovanje
- Obvestila o zaslužku
- Nadgradnje in znižanje analitika
- Delitve delnic
- Nakupi, prevzemi in še več
- Spodnja črta
Temeljno trgovanje je metoda, pri kateri se trgovec osredotoči na dogodke, specifične za posamezno družbo, da ugotovi, katere zaloge naj kupi in kdaj jih kupiti. Trgovanje z osnovami je bolj povezano s strategijo nakupa in zadrževanja, ne pa s kratkoročnim trgovanjem. Obstajajo pa posebni primeri, ko lahko trgovanje s temeljnimi sredstvi v kratkem času ustvari znaten dobiček.
Različne vrste trgovcev
Preden se osredotočimo na temeljno trgovanje, je tukaj pregled glavnih vrst trgovanja z lastniškim kapitalom:
- Skalping: Skalper je posameznik, ki na desetine ali stotine poslov dnevno naredi, da s pomočjo izkoristka ponudbe in povpraševanja ustvari majhen dobiček od vsake trgovine. Trgovanje z zagonom: trgovci z zagonom iščejo zaloge, ki se z veliko količino gibljejo v eno smer. Ti trgovci poskušajo zagnati zagon do želenega dobička. Tehnično trgovanje: Tehnični trgovci se osredotočajo na grafikone in grafikone. Analizirajo črte na zalogah ali indeksne grafe za znake konvergence ali razhajanja, ki bi lahko kazali signale za nakup ali prodajo. Temeljno trgovanje: Fundamentalisti trgujejo podjetjem na podlagi temeljne analize, ki proučuje korporativne dogodke, zlasti dejanska ali pričakovana poročila o dobičku, delitve delnic, reorganizacije ali pridobitve. Trgovanje z nihaji: Trgovci z swingi so temeljni trgovci, ki imajo svoje položaje dlje kot en sam dan. Večina fundamentalistov resnično niha v trgovanju, saj za spremembe v temeljnih podjetjih običajno potrebujejo več dni ali celo tednov, da ustvarijo gibanje cen, ki zadostuje, da trgovec zahteva primeren dobiček.
Novinski trgovci bi lahko eksperimentirali z vsako od teh tehnik, vendar bi se morali na koncu postaviti na eno samo nišo, ki bi svoje znanje in izkušnje o vlaganju ujemala s slogom, ki mu bodo motivirani, da se posvetijo nadaljnjim raziskavam, izobraževanju in praksi.
Osnovni podatki in trgovanje
Večina vlagateljev lastniškega kapitala se zaveda najpogostejših finančnih podatkov, uporabljenih v temeljni analizi, vključno z dobičkom na delnico (EPS), prihodkom in denarnim tokom. Ti količinski dejavniki vključujejo vse podatke, ki jih najdemo v poročilu o dobičku podjetja, izkazu denarnih tokov ali bilanci stanja. Vključijo lahko tudi rezultate finančnih razmerij, kot so donosnost kapitala (ROE) in dolg do lastniškega kapitala (D / E). Osnovni trgovci lahko uporabijo takšne količinske podatke za prepoznavanje priložnosti trgovanja, če na primer podjetje izda rezultate zaslužka, ki na trgu ujamejo presenečeno.
Povsod dva najbolj pozorna temeljna dejavnika trgovcev in vlagateljev so objave dobičkov in nadgradnje in znižanje vrednosti analitika. Vendar pa je težko pridobiti prednost pri takšnih informacijah, saj je na Wall Streetu dobesedno na milijone oči, ki iščejo prav to prednost.
Obvestila o zaslužku
Najpomembnejša komponenta objav o dobičku je faza pred objavo - čas, ko podjetje izda izjavo, v kateri navede, ali bo izpolnilo, preseglo ali ne bo izpolnilo pričakovanj o dobičku. Trgovanja se pogosto pojavijo takoj po takšni napovedi, ker bo verjetno na voljo kratkoročna priložnost.
Nadgradnje in znižanje analitika
Podobno lahko nadgradnje in znižanje vrednosti analitika predstavljajo kratkoročne priložnosti za trgovanje, zlasti kadar ugledni analitik nepričakovano zniža zaloge. Cenovna akcija v tej situaciji je lahko podobna kamenju, ki pada s pečine, zato mora biti trgovec s svojo kratko prodajo hiter in spreten.
Objave o dobičku in ocene analitikov so prav tako tesno povezane z zagonom trgovanja. Trgovci z zagonom iščejo nepričakovane dogodke, zaradi katerih delnice trgujejo z veliko količino delnic in se stalno premikajo navzgor ali navzdol.
Temeljni trgovec se pogosto bolj ukvarja s pridobivanjem informacij o špekulativnih dogodkih, ki jih preostali del trga morda primanjkuje. Da bi ostali korak pred trgom, lahko pridni trgovci pogosto uporabijo svoje znanje o zgodovinskih trgovalnih vzorcih, ki se pojavljajo v času pojava delitev delnic, prevzemov, prevzemov in reorganizacij.
Delitve delnic
Ko se delnica z 20 dolarji razdeli 2 za 1, se tržna kapitalizacija podjetja ne spremeni, podjetje pa ima zdaj podvojeno število neporavnanih delnic po 10 dolarskih cenah. Številni vlagatelji verjamejo, da ker bodo vlagatelji bolj nagnjeni k nakupu delnic v vrednosti 10 dolarjev, kot bi jih imeli za 20 dolarjev, delitev delnic predstavlja povečanje tržne kapitalizacije podjetja. Vendar ne pozabite, da to v osnovi ne spreminja vrednosti podjetja.
Za uspešno trgovanje z delnicami mora trgovec predvsem pravilno identificirati fazo, v kateri se borza trenutno trguje. Zgodovina je dokazala, da se pred in po deljeni napovedi pojavijo številni posebni vzorci trgovanja. Pocenitev cen in s tem kratkoročne nakupovalne možnosti se običajno pojavljajo v fazi predhodne najave in pred razdeljenim obdobjem, v depresiji po objavi in depresiji po razkolu pa bo prišlo do znižanja cen (možnosti krajšanja). S pravilno identifikacijo teh štirih faz lahko splitski trgovec dejansko trguje z istimi zalogami in iz njih vsaj štiri ločene čase pred in po razpadu z morda veliko več trgovanji znotraj dneva ali celo uro.
Nakupi, prevzemi in še več
Stara poslovica "kupi na govorici, prodajaj novice" velja za tiste, ki trgujejo s prevzemi, prevzemi in reorganizacijami. V teh primerih bo delnica v špekulacijskih fazah, ki so vodile do dogodka, pogosto izredno povečala cene in znatno padla takoj po napovedi dogodka.
Kljub temu je treba starodavno naložbeno napoved "prodajati na novice" za kvalificiranega trgovca zelo kvalificirati. Igra trgovca mora biti korak pred trgom. Torej trgovec verjetno ne bo kupil zalog v špekulativni fazi in ga zadržal do dejanske napovedi. Trgovec skrbi, da bi v špekulativni fazi ujel nekaj trenutkov in lahko večkrat trguje z istimi zalogami, ko govorniki govorijo v službo. Trgovec ima lahko dolg položaj zjutraj in kratek popoldan, kadar je ves čas pozoren na karte in podatke stopnje 2 za znake, kdaj naj zamenja položaj.
Ko bo dejanska napoved objavljena, bo trgovec verjetno imel možnost skrajšati zaloge prevzemne družbe takoj, ko bo objavil novice o svoji nameri za pridobitev, s čimer se bo končala špekulativna evforija, ki vodi do objave. Redko je najava o prevzemu videti pozitivno, zato je skrajševanje podjetja, ki se ukvarja s prevzemom, dvojna premišljena strategija.
Nasprotno pa bo na korporativno reorganizacijo verjetno videti pozitivno, če je trg ni predvidel in če so bile delnice zaradi notranjih težav podjetja že dolgoročno navzoče. Če upravni odbor nenadoma izpusti nepriljubljenega generalnega direktorja, na primer lahko delnice pokažejo kratkoročno gibanje navzgor ob praznovanju novic.
Trgovanje z delnicami prevzemnega cilja je poseben primer, saj bo ponudbena prevzemna cena povezana z delnico. Trgovec mora biti previden, da se izogne zatiranju delnic pri ponudbeni ceni ali blizu nje, ker se delnice na splošno ne bodo bistveno premaknile, ko bodo našli svoj ozki razpon blizu cilja. Zlasti v primeru govoricnega prevzema bodo najboljše možnosti trgovanja v špekulativni fazi (ali v obdobju, ko bo govorica o ceni na delnico za ponudbo za prevzem dejansko vplivala na gibanje cen).
Govorice in špekulacije so tvegane ponudbe za trgovanje, zlasti v primeru prevzemov, prevzemov in reorganizacij. Ti dogodki ustvarjajo izjemno nestanovitnost cen delnic. Vendar pa lahko ti dogodki zaradi možnosti hitrega gibanja cen služijo tudi kot najbolj donosne osnovne možnosti trgovanja, ki so na voljo.
Spodnja črta
Številni trgovinski strategi uporabljajo sofisticirane modele za trgovalne priložnosti, povezane z dogodki, ki vodijo do in po objavah dohodka, nadgraditvami in znižanjem analitika, delitvami delnic, prevzemi, prevzemi in reorganizacijami. Ti grafikoni so podobni grafikonom, uporabljenim v tehnični analizi, vendar nimajo matematične prefinjenosti. Grafikoni so enostavni grafikoni vzorcev. Prikazujejo zgodovinske vzorce trgovalnega vedenja, ki se pojavljajo blizu teh dogodkov, in ti vzorci se uporabljajo kot vodniki za napovedovanje kratkoročnih gibanj v sedanjosti.
Če temeljni trgovci pravilno ugotovijo trenutni položaj zalog in poznejša gibanja cen, ki se bodo verjetno zgodila, imajo veliko priložnost, da izvedejo uspešno trgovanje. Trgovanje z osnovnimi sredstvi je lahko tvegano v primerih evforije in hipe, vendar lahko trden trgovec zmanjša tveganje z uporabo zgodovinskih vzorcev za vodenje njihovega kratkoročnega trgovanja. Skratka, vlagatelji bi morali opraviti domačo nalogo, preden vstopijo.
