Kaj je skupni delež?
Delnica A je delniški razred, ki se ponuja v družini vzajemnih skladov več razredov. A-delnice so običajna vrsta razredov, ki jih ponujajo posamezni vlagatelji. Običajno jih odlikuje predplačniška provizija, ko se trguje prek polnega posrednika storitev.
A-delnice so lahko v nasprotju z delnicami B, ki imajo zadnjo obremenitev.
Ključni odvzemi
- A-delnice so razred delnic vzajemnih skladov, ki vključujejo vnaprejšnje obremenitve, ki so provizije, plačane za prodajo sklada vlagateljem ob nakupu. Delnice so namenjene maloprodajnim vlagateljem in običajno nimajo za nazaj končna obremenitev, ko se prodajo delnice sklada. Obstajajo vzajemni razredi skladov z različnimi strukturami provizij in so lahko ciljni na male ali zasebne vlagatelje.
Kako delujejo A-delnice
A-delnice so ena vrsta delnic razreda vzajemnih skladov. Te delnice so namenjene posameznim maloprodajnim vlagateljem. Drugi razredi delniških delnic v vzajemnem skladu več razredov lahko vključujejo razred B ali C. Vlagatelji bodo našli tudi svetovalne delnice in institucionalne deleže.
Naložbe v delniške razrede vzajemnih skladov skupno združujejo in upravljajo upravljavci portfelja sklada. Vsak delniški razred vlaga v isto strategijo sklada z istim upravljavcem portfelja. Razlike v delniških razredih so predvsem njihova struktura pristojbin. Razredi delnic omogočajo podjetjem skladov, da ciljajo na različne vrste vlagateljev, od posameznih do svetovalnih in institucionalnih.
Rezervacije vsakega razreda delnic na drobno določa družba vzajemnih skladov. Pomemben dejavnik za strukturiranje delniških razredov je razpored prodaje, ki je bil razvit za distribucijo vzajemnega sklada med posredniki. Družbe vzajemnih skladov določijo strukturo provizij provizije za vsak razred delnic, ki je predstavljena v prospektu sklada. Vsak delniški razred ima tudi svojo strukturo stroškov poslovanja. Pristojbine za distribucijo, znane tudi kot provizije 12b-1, so del stroškov poslovanja sklada, vendar se plačujejo posrednikom. Pristojbine za distribucijo se med razredih delnic pogosto razlikujejo in so običajno povezane z razporedom stroškov prodaje, kar zahteva nižje pristojbine za distribucijo na delniških razredih z višjimi provizijami za prodajne stroške. Družbe vzajemnih skladov lahko za vsak razred delnic poročajo posamezne čiste vrednosti sredstev (NAV) in donosnosti poslovanja. Na donosnost razreda delnic bodo širše vplivale prodajne cene, ki bodo manjše vplivale na donose iz naslova stroškov distribucije.
Pristojbine in odhodki
Delnice razreda A imajo običajno prodajne stroške prodaje, ki lahko znašajo do približno 5, 75% naložbe, ko se sklene transakcija prek posrednika s popolnimi storitvami. Koeficienti odhodkov za razred delnic se razlikujejo tudi med delnicami na drobno, ki so običajno višje od svetovalnih ali institucionalnih.
Družbe vzajemnih skladov bodo v prospektu sklada podrobno opisale razmerja med prodajnimi in stroškovnimi količinami na delniški razred. Mnoge družbe vzajemnih skladov v svojih marketinških materialih zagotavljajo tudi donosnost delnic.
Eden od primerov je glavni sklad dohodkovnega kapitala. Ta sklad ponuja delnice A, C in I. Enoletna donosnost za razred A-delnic s plačili provizije za prodajo na dan 30. novembra 2017 je bila 15, 60%. To se razlikuje od donosa delnic C, ki je znašal 20, 46% z odloženo prodajo. Odnosni količniki obeh razredov delnic se prav tako razlikujejo. Razred A-deleža ima skupni delež stroškov 0, 91%. Razmerje skupnih stroškov v razredu C znaša 1, 65%.
Tako A-delnice kot C-delnice imajo 0, 51-odstotno provizijo za upravljanje. Vendar se pristojbine za distribucijo in storitve razlikujejo med obema razredoma delnic. Za delniški razred je nižja pristojbina za distribucijo 0, 25% v primerjavi z 1, 00% za delniški razred C.
