Ko vlagatelji unovčijo delnice vzajemnih skladov, je postopek zelo preprost. Z delnicami vzajemnih skladov se ne trguje čez dan. Namesto tega se delnice ocenijo na koncu trga ob 16. uri EST, ko se izračuna njihova čista vrednost sredstev (NAV). Vzajemni skladi običajno hranijo denarne rezerve za kritje odplačil vlagateljev, tako da jih ob neprimernih časih ne bodo prisiljeni v likvidacijo portfeljskih vrednostnih papirjev. Pri večini odplačil vzajemnih skladov se izkupiček razdeli vlagatelju naslednji delovni dan.
Ob izplačilu delnic vzajemnih skladov lahko pride do posledic, ki pa se teh investicij ne zavedajo. Primeri teh posledic vključujejo provizije, dajatve, provizije in stroške, ki vlagateljevega pričakovanega donosa zmanjšujejo. Vsi stroški sklada so opisani v prospektu sklada. Pomembno je, da vlagatelji pred nakupom, prodajo ali zamenjavo delnic vzajemnih skladov preberejo prospekt sklada, da razumejo vse finančne posledice.
Razredi vzajemnega sklada
Številni vzajemni skladi ponujajo več razredov delnic, na primer delnice razreda A in razreda B. Vsak delniški razred ima iste vrednostne papirje sklada, vendar bo imel različne provizije in stroške. Vlagatelji lahko izberejo strukturo pristojbin in odhodkov, ki najbolj ustreza njihovim naložbenim ciljem.
Ključni odvzemi
- Ko vlagatelj prodaja delnice vzajemnega sklada, je postopek odkupa preprost, vendar lahko pride do nepričakovanih stroškov ali provizij. Razred A delnice imajo običajno prodajne obremenitve, ki se zaračunajo ob naložbi, vendar lahko delnice razreda B naložijo dajatev ob prodaji delnic. Nekateri vzajemni skladi zaračunajo predčasne odkupne takse, da odvračajo od kratkoročnega trgovanja. Menjalna provizija je pristojbina, ki jo zaračuna, ko vlagatelj zamenja en vzajemni sklad za drugega z isto družino skladov. Investitorji lahko dolgujejo davke, ko pridobijo kapital se realizirajo s prodajo delnic sklada na obdavčljivem računu.
Delnice razreda A običajno nalagajo prodajno obremenitev, ki jo sklad porabi za nadomestilo posrednikov. Delnice razreda B nimajo prodajnega bremena, vendar lahko ob prodaji delnic vzajemnih skladov naložijo odloženi davek od prodaje. Delnice razreda C imajo lahko sprednjo obremenitev ali naknadno obremenitev, vendar so te cene običajno nižje kot pri delnicah razreda A ali B.
Običajna dajatev za sprednji tovor lahko znaša 4% začetne naložbe, vendar ne sme presegati 8, 5%. Odstotek sprednje obremenitve se lahko zmanjša, ko se poveča velikost vlagateljevega nakupa. Stroški naknadne prodaje ne smejo presegati 8, 5% in ta odstotek se bo sčasoma zmanjšal, dokler ne bo dosegel nič. Dolgoročni vlagatelji lahko izberejo delnice razreda B, če pričakujejo, da bodo delnice sklada dlje časa držali. Vsi trije razredi delnic nalagajo tudi vrsto pristojbin in stroškov delničarjev.
Pomembno je opozoriti, da neobremenjeni skladi ne zaračunavajo provizij za nakup ali prodajo delnic, vendar, tako kot skladi za naložbe, zaračunajo druge provizije in stroške, ki lahko znižajo donos delničarjev.
Pristojbine za delničarje
Pristojbine delničarjev vključujejo obratovalne stroške vzajemnega sklada, kot so provizije za svetovanje za naložbe, provizije za trženje in distribucijo 12b-1 ter drugi upravni stroški. Pristojbine 12b-1 se izplačujejo iz sredstev sklada, kar pomeni, da vlagatelji te stroške plačujejo posredno. Nadomestila 12b-1 krijejo stroške trženja in prodaje delnic sklada, vključno s stroški oglaševanja, odškodnino za posrednike ter tiskanje in pošiljanje prospektov in prodajne literature.
Pristojbine za predčasno odplačilo
Nekateri vzajemni skladi zaračunavajo pristojbine za predčasno odkup, da bi odvrnili od kratkoročnega trgovanja. Na splošno veljajo te pristojbine za obdobja, ki segajo od 30 dni do enega leta. Pristojbine za predčasno odkup se plačajo skladom in so ločene od morebitnih nadomestnih stroškov, ki se plačajo posredniku. Komisija za vrednostne papirje in borze običajno odplačuje odkupne pristojbine na največ 2%.
Menjalnice
Vzajemni sklad lahko naloži menjalno pristojbino, kadar delničar zamenja delnice v enem skladu za delnice v drugem skladu znotraj iste družine skladov. Menjava je obdavčljiv dogodek, kar pomeni, da lahko vlagatelj odgovarja za kakršen koli kapitalski dobiček tudi s prodajo / zamenjavo delnic.
Davčne posledice
Vlagatelj, ki ima delnice vzajemnih skladov na obdavčljivem računu, lahko dolguje davek na čisti kapitalski dobiček, realiziran s prodajo delnic svojega sklada v koledarskem letu. Poleg tega bo morda moral plačati tudi davek na svoj sorazmerni delež kapitalskih dobičkov sklada. Zakon zahteva, da vzajemni sklad razdeli kapitalski dobiček delničarjem, če proda vrednostne papirje z dobičkom, ki ga izgube ne morejo nadomestiti. Te razdelitve potekajo konec vsakega leta.
