Kaj je serija kazalnikov varnostnega trga (SMIS)?
Serija kazalnikov varnostnega trga (SMIS) je tržni indeks ali povprečje, ki uporablja uspešnost vzorčenja vrednostnih papirjev za prikaz uspešnosti trga ali tržnega segmenta. Ugledni SMIS v ZDA vključujejo Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index in indeks S&P 500.
Ključni odvzemi
- Serija kazalnikov varnostnega trga (SMIS) je indeks, ki se uporablja kot posrednik za uspešnost trga ali tržnega segmenta. SMM se uporabljajo za oceno uspešnosti upravljavcev ali kot osnova za pasivne naložbene produkte. Major SMIS vključuje indeks S&P 500 in Nasdaqov sestavljeni indeks. Po vsem svetu obstaja več tisoč SMIS, ki pokrivajo vrsto panog in vrst vrednostnih papirjev.
Razumevanje serije kazalnikov varnostnega trga (SMIS)
Serija kazalnikov varnostnega trga se pogosto uporablja pri primerjalnem vrednotenju. Na primer, analitik lahko primerja vrednostni papir, ki na splošno velja za visoko rast, z vzorčenjem vrednostnih papirjev s podobno oznako, da ugotovi, ali vrednostni papir presega ali slabši od njega tržni segment.
Podobno lahko vlagatelji uporabljajo SMIS za ocenjevanje upravljavcev denarja, profesionalnih vlagateljev, ki zaračunavajo provizije za razvoj in izvajanje naložbenih strategij v imenu svojih strank. Za zagotovitev, da so provizije dobro zaslužene, lahko stranke primerjajo uspešnost naložb upravitelja s primerljivim SMIS.
To je še posebej pomembno na trgih bikov, ko se na splošno trgi povečujejo. V teh okoliščinah lahko celo povprečen upravitelj denarja vlagateljem prinese dostojno donosnost. S skrbno izbranim sistemom SMIS lahko ugotovite, ali upravljavec resnično dodaja vrednost glede na uspešnost trga kot celote.
Poleg ocenjevanja uspešnosti upravljavca naložb so za indeksne sklade pomembni tudi SMIS. Indeksni sklad je vrsta pasivno upravljanega investicijskega sredstva, ki spremlja delovanje SMIS. Indeksni skladi so v zadnjih letih vse bolj priljubljeni zaradi enostavnosti uporabe in nizkih pristojbin.
Nekateri indeksni skladi so zasnovani tako, da hranijo vse vrednostne papirje v določenem SMIS, drugi pa reprezentativni vzorec teh vrednostnih papirjev. Čeprav oba pristopa ponavadi zrcalijo SMIS precej natančno, noben ni popoln. Stopnja, do katere indeksni sklad uspe natančno slediti SMIS, je zajet zaradi napake pri sledenju sklada.
Ker se indeksni skladi upravljajo z vnaprej določenimi pravili, ki so namenjena temu, da zrcalijo trg, ne pa da ga prekašajo, ponujajo široko tržno izpostavljenost, ne da bi vlagatelj zahteval, da izbere posamezne vrednostne papirje. Zaradi tega so še posebej privlačni za neizkušene vlagatelje.
Tudi sezonski vlagatelji so dali prednost indeksnim skladom. Njihovo pasivno upravljanje omogoča znižanje pristojbin, študije pa so pokazale, da indeksni skladi redno presegajo aktivno upravljana sredstva po upoštevanju stroškov pristojbin.
Primer serije resničnega kazalnika varnostnega trga (SMIS)
Primeri SMIS, ki jih vlagatelji široko uporabljajo, so Dow Jones Industrial Average (DJIA), indeks S&P 500, Nasdaq Composite Index in indeks Russell 2000. Med priljubljene mednarodne SMIS sodijo japonski indeks Nikkei 225, britanski indeks FTSE 100 in nemški indeks DAX.
Poleg teh velikih SMIS je v ZDA na tisoče drugih SMIS. Ti manjši SMIS se pogosto ukvarjajo s posebnimi nišami ali značilnostmi podjetja, kot so velikost podjetja, njegov profil donosnosti tveganj in izplačila dividend.
