Kazalo
- Kaj je sektorska razčlenitev?
- Razumevanje razčlenitve po sektorjih
- Sektorji GICS
- Diverzifikacija in sektorji
Kaj je sektorska razčlenitev?
Razčlenitev po sektorjih je kombinacija sektorjev v skladu ali portfelju, običajno izražena kot odstotek portfelja. Oznake sektorjev se lahko razlikujejo glede na naložbene kriterije sklada in splošni cilj.
Razumevanje razčlenitve po sektorjih
Za analizo skladov je predvidena sektorska razčlenitev, ki lahko pomaga vlagatelju, da opazi dodelitve naložb sklada. Sektorsko vlaganje je lahko pomemben dejavnik pri vplivanju na naložbe v sklad. Sklad lahko cilja na določen sektor, si prizadeva za razpršitev med sektorji ali na splošno ima odstopanja v sektorju, ki izhajajo iz naložb iz širokega vesolja. Sektorski sklad bi imel 100% dodelitev določenemu sektorju.
Nekateri skladi imajo lahko omejitve glede sektorskih naložb. Zato upravljavci skladov analizo skladov uporabljajo za izključitev posebnih naložb. To se pogosto zgodi z okoljskimi, socialnimi in upravljavskimi skladi. Ta sredstva želijo izključiti mikro sektorje, kot je tobak.
Družbe skladov v svojih marketinških materialih redno zagotavljajo poročanje po sektorjih. Razčlenitve po sektorjih predstavljajo sektorsko dodelitev sredstev sklada, pogosto mesečno ali četrtletno. Nekateri skladi lahko celo poročajo o razčlenitvah sektorjev na spletnem mestu sklada.
Sektorji GICS
Sektorji običajno veljajo za široko klasifikacijo. Znotraj vsakega sektorja je mogoče nadalje ločiti številne podsektorje in panoge. Globalni standard za klasifikacijo industrije, znan tudi kot GICS, je primarni standard finančne industrije za opredelitev sektorskih klasifikacij.
Globalni klasifikacijski standard za industrijo so razvili ponudniki indeksov MSCI in Standard and Poor's. Njegova hierarhija se začne z 11 sektorji, ki jih je mogoče nadalje ločiti na 24 industrijskih skupin, 68 industrij in 157 podindustrij. Sledi sistem kodiranja, ki vsakemu podjetju, ki trguje na trgu, dodeli kodo iz vsake skupine. Sistem kodiranja GICS je integriran v celotni panogi, kar omogoča podrobno poročanje in pregled zalog s pomočjo finančne tehnologije.
11 širokih sektorjev GICS, ki se običajno uporabljajo za poročanje o razčlenitvi sektorjev, vključuje naslednje:
- EnergijaMaterialiIndustrijski izdelkiProdajalci potrošnjeProdajalci sponkeZdravje za varstvoFinancijeInformacijska tehnologija Telekomunikacijske storitveJavne storitveNepremičnine
Diverzifikacija in sektorji
Raznovrstni portfelj delnic bo vseboval zaloge v večini, če ne celo vseh sektorjih GICS. Diverzifikacija po delniških sektorjih pomaga ublažiti idiosinkratska ali nesistematična tveganja, ki jih povzročajo dejavniki, ki vplivajo na posamezne panoge ali podjetja znotraj panoge.
Sektorskih indeksov lahko uporabljajo tudi vlagatelji, ki želijo vlagati v obete rasti posameznega sektorja. Investicijske družbe ponujajo pasivne indeksne sklade, ki poskušajo ponoviti vsak od enajstih sektorjev GICS. Sklad Vanguard indeks informacijske tehnologije je en primer pasivno upravljanega vzajemnega sklada, ki poskuša ponoviti deleže ameriškega indeksa informacijske tehnologije MSCI Investable Market Information. Strategija je vlagateljem na voljo tudi prek borznega sklada Vanguard ETF za informacijsko tehnologijo.
