Kaj je Safe Haven?
Varna zatočišče je naložba, za katero se pričakuje, da bo ob tržnih trgih ohranila ali povečala vrednost. Vlagatelji iščejo varne oaze, da bi v primeru padcev na trgu omejili svojo izpostavljenost izgubam. Vendar pa se zdi, da je varna naložba v eno tržnico navzdol lahko katastrofalna naložba v drugo tržnico navzdol, zato se ocenjevanje naložb v varne zavetje razlikuje in vlagatelji morajo opraviti dovolj skrbnega pregleda.
Razumevanje varnih oaz
Naložba v varno zatočišče diverzificira portfelj vlagateljev in je koristna v času tržne nestanovitnosti. V večini primerov, ko trg naraste ali pade, je to za kratek čas. Vendar pa obstajajo časi, na primer v času gospodarske recesije, ko se upad trga podaljša. Ko je trg nemirno, tržna vrednost večine naložb strmo pada.
Medtem ko so takšni sistemski dogodki na trgu neizogibni, nekateri vlagatelji v stiski kupujejo varna sredstva v zavetju, ki so v neprijetnem stanju ali negativno povezana s splošnim trgom. Medtem ko večina sredstev pada na vrednosti, varne oaze bodisi ohranijo bodisi povečajo vrednost.
Ključni odvzemi
- Naložbe v varne zavetje nudijo zaščito pred tržnimi padci. Plemenite kovine, valute, zaloge iz določenih sektorjev in več so bile v preteklosti opredeljene kot varne oaze. Varne oaze v enem obdobju tržne nestanovitnosti se lahko odzovejo drugače, v drugem, zato ni doslednega varnega drugačna kot raznolikost portfelja.
Primeri varnih oaz
Obstajajo številni naložbeni vrednostni papirji, ki veljajo za varne oaze. Nekatere od njih vključujejo:
- Zlato: Zlato je že leta veljalo za dragocenost. Kot fizično blago ga ni mogoče tiskati kot denar in na njegovo vrednost ne vplivajo odločitve vlade o obrestnih merah. Ker je zlato v preteklosti ohranjalo svojo vrednost, služi kot oblika zavarovanja pred neugodnimi gospodarskimi dogodki. Ko pride do neželenega dogodka, ki nekaj časa ostane, vlagatelji ponavadi svoje sklade zlagajo v zlato, kar zviša njegovo ceno zaradi povečanega povpraševanja. Kadar obstaja grožnja z inflacijo, se vrednost zlata poveča, saj je cena v ameriških dolarjih. Drugi proizvodi, kot so srebro, baker, sladkor, koruza in živina, so negativno povezani z zalogami in obveznicami ter služijo kot varno zatočišče za vlagatelje. Zakladne menice (državni zapisi): Ti dolžniški vrednostni papirji so podprti s popolno vero in posojilom vlade ZDA in se zato tudi v burnih gospodarskih podnebjih štejejo za varne zavetje. Državni zapisi se štejejo za netvegane, saj vsako naloženo glavnico odplača vlada, ko zapadel račun. Vlagatelji zato težijo do teh vrednostnih papirjev v času zaznanega gospodarskega kaosa. Obrambne zaloge: Primeri obrambnih zalog vključujejo podjetja za komunalne storitve, zdravstvo, biotehnologijo in izdelke za široko porabo. Potrošniki ne glede na stanje na trgu še vedno kupujejo hrano, zdravstvene izdelke in osnovne potrošniške izdelke. Zato bodo podjetja, ki delujejo v obrambnem sektorju, običajno zadržala svoje vrednosti v času negotovosti, saj vlagatelji povprašujejo po teh delnicah. Gotovina: Gotovo je, da gotovina velja za edino pravo zavetje v obdobjih upada na trgu. Vendar gotovina ne ponuja pravega donosa ali donosa in nanjo negativno vpliva inflacija.
Varne valute Haven
Nekatere valute se v primerjavi z drugimi štejejo za varne oaze. Na nestanovitnih trgih lahko vlagatelji in trgovci z valutami zaradi zaščite gotovine pretvorijo v te valute. Švicarski frank velja za varno oazovalno valuto. Glede na stabilnost švicarske vlade in njenega finančnega sistema se švicarski frank običajno sooči z močnim pritiskom navzgor, ki izhaja iz povečanega tujega povpraševanja. Švica ima veliko, varno in stabilno bančno industrijo, tržni kapital z nizko volatilnostjo, skoraj brezposelnosti, visokim življenjskim standardom in pozitivne podatke o trgovinski bilanci. Neodvisnost države od Evropske unije je tudi nekoliko imuna na morebitne negativne politične in gospodarske dogodke, ki se dogajajo v regiji. Mimogrede, Švica je tudi davčna oaza za premožne, ki izkoristijo varnostne in anonimne bančne funkcije v državi, da se izognejo davkom in skrijejo slabo pridobljena sredstva.
Poleg švicarskega franka - in glede na poseben izziv, s katerim se trg spopada - se kot varna zavetja štejejo tudi evro, japonski jen in ameriški dolar. Pogosto je ameriški dolar privzeto varno zatočišče za podjetja, ki se soočajo s kakršno koli negotovostjo v domači valuti, ker gre za svetovno rezervno valuto in denominacijo za številne mednarodne poslovne posle.
Upoštevanje pri iskanju varnih zatočišč
Zgoraj navedena sredstva ne zagotavljajo, da bodo ohranjala svoje vrednosti v obdobjih nestanovitnosti trga. Poleg tega se tisto, kar predstavlja varno zatočišče, sčasoma spremeni. Na primer, če celotni gospodarski sektor deluje slabo, vendar ena družba v tem sektorju deluje dobro, bi se lahko njegove delnice štele za varno zatočišče. Vlagatelji bi morali pri vlaganju v varne oaze skrbno paziti, saj sredstvo, ki velja za varno zavetje v recesiji, ni nujno dobra naložba, ko se delniške trge povečujejo.
