Kaj je vložitev S-3?
Prijava S-3 je poenostavljen postopek, ki ga podjetja morajo registrirati vrednostne papirje prek Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC). Ta vložitev se običajno izvede za zbiranje kapitala, običajno po začetni javni ponudbi (IPO). Vložke S-3 lahko uporabljajo samo podjetja, ki izpolnjujejo posebne, pravočasne zahteve glede vložitve predpisov.
Ključni odvzemi
- Prijava S-3 je poenostavljen postopek, ki ga podjetja morajo registrirati vrednostne papirje prek Komisije za vrednostne papirje in borze. To vložitev se običajno izvede za zbiranje kapitala, običajno po začetni javni ponudbi. Podjetja morajo izpolniti določen nabor meril, preden lahko pojdite skozi postopek oddajanja S-3. Med vložitvijo in pregledom, ki ga opravi SEC, lahko pride nekaj časa.
Razumevanje vložkov S-3
Ko želi podjetje zbrati javno ponudbo, vrednostne papirje registrira z vložitvijo vloge za S-3. Obrazec S-3 je treba takoj vložiti, če je cilj, da se v kratkem pripravi ponudba. Vrednostni papirji, registrirani na obrazcu S-3, so samo za ameriška podjetja leto dni po zaključku IPO-jev.
Podjetje, ki želi vložiti obrazec S-3, mora izpolnjevati določena merila, da bo lahko vložilo postopek prijave S-3, preden bo dobilo sekundarno ponudbo. Nekatere od teh so:
- Registracija in poslovanje podjetja morata biti v Združenih državah. Podjetje mora imeti že registrirane vrednostne papirje z vrednostnimi papirji SECA. Najmanj 75 milijonov dolarjev delnic mora biti v lasti javnih vlagateljev v javnem plovilu. Podjetje mora trgovati s konvertibilnimi vrednostnimi papirji v vrednosti najmanj 1 milijardo USD. Izplačila dividend morajo biti sproti posodobljeniRavna dokumentacija in drugi vložki morajo biti posodobljeni. Z delnicami se mora trgovati na nacionalni borzi
Ko podjetje vloži S-3, lahko pride do vrzeli, ko SEC pregleda obrazec, preden začne veljati. Za znane sezonske izdajatelje se lahko ta rok skrajša na 10 dni in podaljša. Registracije polic za znane sezonske izdajatelje morda ne bodo sprožile pregleda SEC.
Večino vložkov S-3 pregleda SEC - tisti, ki jih predložijo nekateri znani začasni izdajatelji, pregleda ne morejo sprožiti.
Sestavni deli vložitve S-3
Vloga S-3 ima dva dela. Prvi del vključuje naslovno stran, seznam dejavnikov tveganja in prospekt, do katerega bodo bodoči vlagatelji lahko dostopali. Drugi del je sestavljen iz niza vlog in razkritij, ki so bili objavljeni in dostopni javnosti prek SEC-jevega sistema EDGAR.
Posebna vprašanja
Če podjetje ne izpolnjuje zgoraj navedenih zahtev, se lahko kvalificira kot hčerinsko podjetje v 100-odstotni lasti dobro znanega sezonskega izdajatelja. Dobro znani začasni izdajatelji, ki oddajo vloge za S-3, lahko izkoristijo nekatere hitre postopke ravnanja s strani SEC. Na primer, registracije polic na S-3 znanih sezonskih izdajateljev lahko začnejo samodejno veljati, ko so vložene.
Podjetje mora izpolnjevati tudi določena merila, da je lahko imenovano za znanega sezonskega izdajatelja. Podjetje lahko izgubi svoj znani status začasnega izdajatelja po vložitvi izjave o registraciji. Podjetje bo lahko uporabilo obstoječo izjavo o registraciji za svojo ponudbo do predložitve letnega poročila 10 K.
Podjetje lahko nadaljuje tudi z registracijo police za vložitev vloge za S-3, če namerava pozneje zbrati sredstva. Takšna registracija na policah običajno podjetju ponudi do tri leta, da ponudijo vrednostne papirje. Podjetje lahko z eno samo izjavo o registraciji police pripravi več ponudb.
S-3 vložitev vs S-1 vložitev
V primerjavi s prijavo S-1 prijava S-3 od izdajatelja ne zahteva, da pri izpolnjevanju obrazca S-3 predloži toliko obsežne informacije. Na drugi strani se vloga obrazca S-1 uporablja kot začetna registracija novih vrednostnih papirjev, ki jih izdajo javna podjetja v Združenih državah Amerike. Vložitev mora biti končana, preden se z delnicami lahko trguje na nacionalni borzi. Večina podjetij vloži obrazec S-1 pred IPO.
Ko podjetje izpolni prijavo S-1, mora razkriti več ključnih podrobnosti o podjetju, vključno s tem, kako namerava uporabiti naloženi kapital, njegov poslovni model in prospekt o vrednostni papirji.
Obrazec S-1 se vloži prek SEC-jevega sistema EDGAR in je tako kot vložitev S-3 namenjen samo podjetjem s sedežem v ZDA.
