Glavna tveganja za visoke dividendne zaloge so nezmožnost izplačila dividend in obrestno tveganje. Visoke dividendne zaloge so lahko izjemne priložnosti za pametne vlagatelje, ki lahko s svojimi naložbami zaslužijo sočne donose, medtem ko čakajo, da cena poviša. Pomembno pa je, da se izvede ustrezno skrbnost, da se zagotovi izplačilo dividend.
Visoke dividendne zaloge so lahko koristne in donosne naložbe, če imajo zavezane vodstvene skupine in močne bilance stanja. Včasih se podjetja z dolgoročnimi evidencami plačil srečujejo s kratkoročnimi težavami ali slabimi tržnimi razmerami, ki vodijo do kratkotrajne šibkosti. Padec cene delnic ima začasno dvig dividendnega donosa in ustvarja priložnosti za proaktivne vlagatelje.
Na delnice dividend poleg uspešnosti poslovanja v glavnem vplivajo tudi obrestne mere. Ko se obrestne mere zvišajo, dividende za vlagatelje postanejo manj privlačne, kar vodi do odlivov lastniškega kapitala na splošno in zlasti do prodaje v rezervah. Nekateri sektorji, ki vsebujejo najbolj visoke dividendne zaloge, so nepremičninski skladi za naložbe v nepremičnine (REITS), gospodarske javne službe, gospodarske družbe z omejeno odgovornostjo in potrošniški sponki. Veliki indeksi zgornjih mej, kot sta Dow Jones in S&P 100, so tudi polni dividendnih zalog.
Visoke dividende so lahko bedasto zlato
Medtem ko visoke dividende seveda privlačijo vlagatelje, bi to moralo sprožiti tudi sum. V nekaterih primerih lahko visoka dividenda pomeni, da je podjetje v stiski. Vlagatelji, ki kupujejo izključno na podlagi dividende, lahko doživijo izgube, saj se dividenda zniža in se delnica zniža kot odziv.
Trg je usmerjen v prihodnost in bo morda začel zniževati osnovne težave, zaradi česar bo dividenda začasno videti privlačnejša. Recimo, na primer, da delnica XYZ trguje s 50 dolarji in letno dividendo plačuje 2, 50 USD, kar ji da donos v višini 5%. Nekaj negativnega zunanjega šoka povzroči izgubo moči zaslužka, zaloga pa se zmanjša od 50% do 25 USD. Dividende se običajno ne zmanjšajo takoj; zato lahko investitor na površen pogled vidi, da je donos delnice zdaj 10%.
Vendar je ta visok donos začasno stanje, saj bi isti katalizator, ki je ustvaril ceno delnice, najverjetneje privedel do zmanjšanja dividende. Drugod se lahko družba odloči, da bo obdržala dividendo in nagradila zveste delničarje. Tako morajo vlagatelji preučiti finančno stanje in poslovanje zadevnega podjetja in ugotoviti, ali je mogoče vzdrževati dividendo.
Ključni dejavniki, ki jih je treba preučiti, so prosti denarni tok podjetja, zgodovinski koeficient izplačil, pretekli razporedi dividend, povečanja in zmanjšanja, strategija poslovodstva in moč celotnega finančnega položaja podjetja. Mnoga najboljša podjetja, ki izplačujejo dividendo, so pogosto modri čipi v svoji panogi s stalnim evidentiranjem rasti prihodkov in rasti dohodka v več četrtletjih in letih. Ta ugled in verodostojnost se pogosto pripisuje močnim temeljnim osnovam, ki so povezane z mnogimi podjetji, ki izplačujejo dividende. Ob tem lahko vedno vstopijo novi izplačevalci dividend in podjetja, ki se začnejo spopadati s svojimi izplačili dividend. Zato je pomembno, da se vztrajno skrbnost vzdržuje.
Tveganje obrestne mere
Prihodki od dividend se nenehno primerjajo z netvegano stopnjo donosa, ki se na splošno poveča v okoljih, v katerih Fed zaostruje denarno politiko. Številni vlagatelji dividende in dividendne naložbe ocenjujejo glede na ta ukrep, ne pa na povsem absolutni osnovi. Ko se obrestne mere zvišujejo, to neizogibno vodi v odlive visokih dividendnih zalog, kar povzroči tudi znižanje cen delnic in večji dividendni donos. Dramatične spremembe obrestnih mer so lahko katalizator številnih sprememb na trgu in lahko tudi nastanek medvedjega trga, zato je pomemben dejavnik pri množici naložbenih odločitev.
Tveganje obrestne mere v akciji
Fed od leta 2015 vztrajno zvišuje stopnje. Zaostritev politike vpliva na skoraj devet let bikovskih donosov na borzi, ki je prav tako usklajena z zdravilnim trgom dela, izboljšanjem gospodarstva in povečanjem inflacije. Na trgu so se začela pojavljati številna kratkoročna obdobja delniških prodaj, zato sta 2018 in 2019 morda optimalni čas za natančno preučitev nekaterih najboljših zalog dividend, hkrati pa prerazporeditev nekaterih naložb, da bi izkoristili večje tveganje oz. prosta stopnja pri likvidnih denarnih prihrankih in kratkoročnih obveznicah.
