Mnogi od nas bi radi upravljali z lastnimi naložbami, vendar je vedeti, kje začeti. Ali uporabljamo zaloge, obveznice, terminske pogodbe, blago ali nepremičnine? Bi morali iti dolgo, kupiti na marži, kratko zalogo ali vse spraviti na CD-je?
Seveda se lahko potopite v te teme posamično, a če poskušate obvladati svoje tveganje, morate najprej določiti svojo toleranco do tveganja. Od tam lahko upravljate svoje račune glede na to, koliko tveganja želite prevzeti in koliko aktivnega upravljanja želite storiti.
Določanje vaše tolerance na tveganje
Toleranca na tveganja je izjemno pomemben vidik začetka naložb. Glede na starost, dohodek, naložbe in cilje spadate v eno od petih kategorij tveganja:
- Zelo agresivenAgresivenBalancedConservativeVeliko konzervativen
Najlažji način za občutek, za katerega konca spektra spadate, je, da se odpravite po starosti. Če ste mladi in šele začnete kariero, boste padli proti zelo agresivni strani spektra, medtem ko boste starejši in se približujete upokojitvi, potem ste verjetno blizu zelo konservativne strani. Vzemite vprašalnik o toleranci na tveganje, da natančno določite, kam padete.
Obstaja nekaj manjših sprememb, vendar je obvladovanje tveganja podobno v vseh petih kategorijah.
Obvladovanje tveganja kot zelo agresiven vlagatelj
Če imate 100-odstotni portfelj lastniških vrednostnih papirjev, pomeni tudi veliko tveganje. Za obvladovanje tega tveganja bo večina ljudi ves svoj denar vložila v vzajemne sklade. Ta sredstva se razdelijo na stotine različnih delnic in zmanjšajo tveganje, da bo katero koli podjetje bankrotiralo in pokvarilo sklad.
Za primer vzemite Enron - v to podjetje bi lahko vložili tono denarja, vendar bi vse izgubili, ko bi šli v stečaj. Vzajemni skladi pomagajo zmanjšati tveganje za eno varnost.
Upoštevajte, da boste še vedno želeli imeti denarni ekvivalentni sklad za nujne primere, lastniški kapital v svoji hiši in druge neinvesticijske račune, tako da resnično ne boste imeli vsega vloženega v zaloge.
(Za več informacij glejte Kako sestaviti portfelj z visokim tveganjem .)
Obvladovanje tveganja kot agresivnega vlagatelja
Podobno kot zelo agresiven vlagatelj boste tudi vi kot agresivni vlagatelj želeli imeti velik del svojega računa vloženega v delnice. Vendar bo na vašem računu tudi delnice z velikimi kapitali - podjetja, ki so dobro uveljavljena in tveganje za neuspeh je minimalna - in nekatere obveznice. Velike zgornje meje in obveznice ne bodo rasle tako hitro kot drugi lastniški kapital, vendar če gospodarstvo upada, tudi vrednost ne bo padla.
Vaše največje tveganje je podobno tveganju zelo agresivnega vlagatelja. Tveganje želite razširiti z vzajemnimi skladi, da v enem padcu trga ne izgubite vsega (ali velikega dela). To pomeni, da če imate delnice podjetja, ki ste jih nabrali v preteklih letih, je morda čas, da del tega unovčite za prerazporeditev tveganja.
Agresivni vlagatelj bo imel račun, ki je od 70 do 90 odstotkov lastniškega kapitala, preostalih 10 do 30 odstotkov pa bo dodelilo fiksnemu dohodku.
Obvladovanje tveganja kot uravnoteženega vlagatelja
Tisti, ki so že v svoji poklicni karieri, vendar bodo še vedno desetletje ali dve od upokojitve, bodo verjetno uravnoteženi vlagatelji. Končali ste z velikimi tveganji in si želite stabilne rasti. Vaše največje tveganje je, da bi lahko velik padec trga (kot smo videli v letih 2008 in 2009) opustošil vaše naložbe in povzročil, da bodo vaši pokojninski načrti v celoti zavrženi.
Če se želite boriti proti temu tveganju, morate v več lastniških vrednostnih papirjev in morda poiskati nekaj alternativnih naložb. Če spremenite dodelitev na med 40 in 70 odstotkov lastniških vrednostnih papirjev, boste zmanjšali veliko nihanj na trgu. Ko si ogledate graf svojih naložb, bo rast enakomernejša, vendar počasnejša od vaših agresivnih kolegov.
Zadrževanje več denarja v denarju, ko gledate nepremičnine in plemenite kovine, bo pripomoglo k temu, da bo vaš račun bolj enakomerno nameščen kot vse tradicionalno vloženo.
(Če želite izvedeti več o tveganju in donosu, glejte Pogled v razmerje med tveganjem in vračanjem .)
Obvladovanje tveganja kot konzervativni vlagatelj
Ko boste določili trden datum upokojitve, boste verjetno spadali v kategorijo konzervativnih vlagateljev. Ne želite več tvegati, da boste izgubili velike dele računa, vendar kljub temu potrebujete nekaj tveganja, da boste hitreje rasli kot inflacija.
Vaša razporeditev se bo spremenila v 20–40-odstotni lastniški kapital. Ti lastniški vrednostni papirji bodo skoraj vse velike omejitve (in verjetno tudi tiste, ki izplačujejo dividende), da se ohrani nestanovitnost. Vaš profil tveganja se spreminja iz tveganja izgube denarja v tveganje, da vaš račun ne raste dovolj hitro. Brez agresivnih delnic vaš račun raste počasneje, vendar med recesijami ne upada toliko.
Na srečo bi morali do tega obdobja vaše ostale življenjske stroške zmanjšati (hiša se je izplačala, šolsko posojilo je minilo, otroci prek fakultete) in več prihodka lahko namenite svojim naložbam.
Obvladovanje tveganja kot zelo konservativen vlagatelj
Ko boste že v nekaj letih po upokojitvi, bi moral vaš račun postati zelo konzervativen. Želeli boste zelo malo tveganja in vaš cilj je morda preprosto ohraniti svoj denar, ne pa da ga gojite. Stvari boste imeli urejene, tako da boste lahko sledili inflaciji, namesto da bi povečevali svoj račun.
Če boste v bistvu izničili tveganje, bo vaš račun znašal do 20 odstotkov lastniškega kapitala. Želeli boste imeti nekaj let dohodka, vloženega v denarne ustreznike (CD lestev je odlična za to). Razlog je v tem, da morate odpraviti tveganje za tri- do petletni upad trga. Ne želite črpati svojih naložb, ko je trg nizek, zato v letih upada in se pozneje povečuje, plačujete življenjske stroške iz gotovinskega prihranka. Ko si je trg opomogel, lahko nato umaknete sredstva za dopolnitev izčrpanih denarnih virov.
Vaša najbolj konzervativna leta bodo pet pred upokojitvijo do pet naslednjih upokojitev. V teh letih si ne morete privoščiti izgube denarja, medtem ko ugotavljate svoj upokojitveni življenjski slog in potrebe po dohodku. Po nekaj letih upokojitve lahko dejansko začnete prevzeti več tveganja. Upoštevajte, da do 80. leta verjetno ne boste porabili toliko.
Spodnja črta
Koliko tveganja ste pripravljeni prevzeti, je ključno za oblikovanje portfelja, ki bo ustrezal vašim potrebam, vendar tega ne morete samo enkrat oceniti. Vsako leto ali dve morate ponovno oceniti toleranco do tveganja. Nato morate še naprej prilagajati svoj portfelj, če je potrebno, da bo ta skladen z vašo toleranco do tveganja.
Vsi cilji bodo drugačni, zato čeprav bodo ti nasveti za obvladovanje tveganj delovali pri večini ljudi, ne bodo delovali vsem. Nekateri bodo želeli biti bolj na roki; drugi bodo želeli biti bolj odmaknjeni. Poiščite naložbeno strategijo, ki je prava za vas, nato pa določite, da svoje naložbe utemeljite na logiki in ne na čustvih.
(Za več informacij glejte Uvod Investopedije v obvladovanje tveganj .)
