Kaj je možnost z enim dotikom?
Možnost z enim dotikom plača premijo imetniku opcije, če obrestna mera kadar koli doseže odporno ceno pred iztekom opcije.
Ključni odvzemi
- Možnost z enim dotikom izplača premijo imetniku opcije, če obrestna mera kadar koli doseže odstopno ceno pred iztekom opcije. Možnosti z enim dotikom so običajno cenejše od drugih eksotičnih ali binarnih možnosti, kot je dvojni en dotik, ali možnosti ovir. Mali investitorji z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so možnosti z enim dotikom, ne trgujejo pogosto.
Razumevanje možnosti z enim dotikom
Možnosti z enim dotikom omogočajo vlagateljem, da izberejo ciljno ceno, čas do poteka in premijo, ki jo bodo prejeli, ko bo dosežena ciljna cena. V primerjavi z vanilijevimi klici in ponudbami možnosti z enim dotikom omogočajo vlagateljem dobiček od poenostavljene tržne napovedi da ali ne. Pri možnosti z enim dotikom sta možna samo dva rezultata, če vlagatelj pogodbo drži do konca:
- Ciljna cena je dosežena in trgovec zbere celotno premijo. Ciljna cena ni dosežena in trgovec izgubi prvotno plačan znesek za odprtje trgovine.
Tako kot običajne klicne in prodajne možnosti se lahko večina poslov z opcijo za dotik zaključi pred iztekom zaradi dobička ali izgube, odvisno od tega, kako blizu je osnovni trg ali sredstvo ciljni ceni.
Možnosti z enim dotikom so koristne za trgovce, ki verjamejo, da bo cena osnovnega trga ali sredstva v prihodnosti dosegla ali kršila določeno raven cen, vendar niso prepričani, da je raven cen trajnostna. Ker ima možnost enega dotika po poteku samo izziv da ali ne, je na splošno cenejša od drugih eksotičnih ali binarnih možnosti, kot sta možnost dvojnega dotika ali zapore.
Majhni vlagatelji z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so možnosti z enim dotikom, ne trgujejo pogosto. Na voljo so nekatera mesta za trgovanje, vendar so regulatorji v Evropi in ZDA vlagatelje pogosto opozarjali, da bodo morda pretirane. V mnogih primerih ni mogoče izkoristiti te napačne cene tako, da postanete opisec ali prodajalec. Z binarnimi ali eksotičnimi derivati običajno trgujejo institucije, ki se lahko med seboj pogajajo za boljše cene.
Rezultat št. 1: Cena se približa ciljni ceni
Trgovec verjame, da se bo S&P 500 v naslednjih 90 dneh v nekem trenutku dvignil za 5%, ni pa gotovo, koliko časa bo indeks ostal pri tej ali nad to ceno. Trgovec plača 45 dolarjev za pogodbo za nakup možnosti z enim dotikom, ki plačajo 100 dolarjev na pogodbo, če S&P 500 v katerem koli trenutku v naslednjih 90 dneh doseže ali preseže ciljno ceno. Predpostavimo, da se je dva tedna kasneje S&P 500 dvignil za 2%, kar je povečalo vrednost pozicije, ker je bolj verjetno, da bo indeks dosegel to ciljno ceno. Trgovec se je lahko odločil, da bo prodajal svoje opcijske pogodbe z enim dotikom za dobiček ali nadaljeval trgovanje po poteku roka.
Rezultat # 2: Cena ostane enaka ali se odmakne od ciljne cene
Predpostavimo, da je trgovec prvotno verjel, da se bo S&P 500 v naslednjih 90 dneh povzpel za 5% in odprl trgovino z enim dotikom, da bi izkoristil svojo napoved. Trgovec je plačal 45 dolarjev za opcijske pogodbe z dotikom, ki bodo plačale 100 dolarjev na pogodbo, če bo dosežena ciljna cena. Namesto rasti, indeks pade za 3% ob nepričakovanih novicah teden dni kasneje, zaradi česar je manj verjetno, da bi bila ciljna cena dosežena, preden potečejo možnosti. Ta trgovec se lahko nato odloči za prodajo opcij in zaključi trgovino po nižji ceni zaradi izgube ali pa jo zadrži v upanju, da si trg povrne.
