Kaj je prestrukturiranje?
Prestrukturiranje je ukrep, ki ga podjetje sprejme za bistveno spreminjanje finančnih in poslovnih vidikov podjetja, običajno kadar se podjetje spopada s finančnimi pritiski. Prestrukturiranje je vrsta korporativnih ukrepov, ki vključujejo bistveno spreminjanje dolga, poslovanja ali strukture podjetja kot način omejevanja finančne škode in izboljšanja poslovanja.
Kadar ima podjetje težave pri plačilu dolga, bo pri prestrukturiranju dolga pogosto konsolidiral in prilagodil pogoje dolga, kar bo ustvarilo način za poplačilo imetnikov obveznic. Podjetje prestrukturira svoje poslovanje ali strukturo tako, da zmanjša stroške, na primer plače ali zmanjša svojo velikost s prodajo sredstev.
Razumevanje prestrukturiranja
Podjetje se lahko prestrukturira kot sredstvo za pripravo na prodajo, odkup, združitev, spremembo splošnih ciljev ali prenos na sorodnika. Podjetje se lahko odloči za prestrukturiranje, ko ne bo uspešno uvedlo novega izdelka ali storitve, kar ga nato pusti v položaju, ko ne more ustvariti dovolj prihodkov za pokritje plač in dolgov.
Posledično lahko podjetje, odvisno od dogovora delničarjev in upnikov, proda svoje premoženje, prestrukturira finančne ureditve, izda kapital za zmanjšanje dolga ali vloži stečaj, ko podjetje vzdržuje poslovanje.
Kako deluje prestrukturiranje
Ko se podjetje notranje prestrukturira, se lahko postopki, procesi, oddelki ali lastništvo spremenijo, kar podjetju omogoča večjo integracijo in dobičkonosnost. Za pogajanja o načrtih za prestrukturiranje so pogosto najeti finančni in pravni svetovalci. Del podjetja se lahko proda vlagateljem, za izvajanje sprememb pa lahko najamejo novega izvršnega direktorja.
Rezultati lahko vključujejo spremembe v postopkih, računalniških sistemih, omrežjih, lokacijah in pravnih težavah. Ker se delovna mesta lahko prekrivajo, se lahko delovna mesta odpravijo in zaposleni odpustijo.
Prestrukturiranje je lahko mučen, boleč proces, saj se prilagodi notranja in zunanja struktura podjetja in zmanjšajo delovna mesta. Po končanem prestrukturiranju bi moralo prestrukturiranje voditi v bolj gladko in bolj ekonomično poslovanje. Ko se zaposleni prilagodijo novemu okolju, je podjetje navadno bolje opremljeno za doseganje svojih ciljev z večjo učinkovitostjo proizvodnje.
Posebna vprašanja
Stroški se lahko hitro seštejejo za stvari, kot so zmanjšanje ali odprava linij izdelkov ali storitev, odpoved pogodb, odprava delitev, odpis sredstev, zapiranje zmogljivosti in premestitev zaposlenih. Vstop na nov trg, dodajanje izdelkov ali storitev, izobraževanje novih zaposlenih in nakup nepremičnin povzroča tudi dodatne stroške. Pogosto se pojavijo nove značilnosti in zneski dolga, ne glede na to, ali se podjetje širi ali sklene svoje poslovanje.
Primeri prestrukturiranja
Konec marca 2019 je največja trgovska veriga trgovcev s prihranki pri Savers Inc. dosegla sporazum o prestrukturiranju, ki je za 40% zmanjšal dolžniški dolg in ga prevzel Ares Management Corp. in LP Crescent Capital Group LP, poroča Bloomberg.
Zunajsodno prestrukturiranje, ki ga je odobril upravni odbor družbe, vključuje refinanciranje posojila v višini 700 milijonov dolarjev in znižanje obrestnih stroškov prodajalca na drobno. V skladu z dogovorom so obstoječi imetniki posojila družbe v celoti plačali, medtem ko so starejši zapisniki dolg zamenjali za lastniški kapital.
Družba Arch Coal, Inc. je julija 2016 zaključila poravnavo z Uradnim odborom nezavarovanih upnikov (UCC) z nekaterimi njenimi višjimi zavarovanimi posojilodajalci, ki so imeli v lasti več kot 66% svojega prvega začasnega posojila. V okviru načrta za prestrukturiranje podjetja je Arch predložil spremenjen načrt reorganizacije, ki vključuje poravnavo, in s tem povezano izjavo o razkritju pri stečajnem sodišču ZDA za vzhodno okrožje Missourija. Po odobritvi izjave o razkritju Arch namerava pridobiti odobritev posojilodajalca in zahtevati potrditev načrta stečajnega sodišča v skladu s časovnim okvirom, navedenim v Globalni pogodbi o poravnavi.
Ključni odvzemi
- Prestrukturiranje je korporativni ukrep, ki ga podjetje izvede za bistveno spremembo svoje finančne ali operativne strukture, običajno kadar je pod finančnim prisiljem. Podjetja se lahko prestrukturirajo tudi pri pripravi na prodajo, odkup, združitev, spremembo splošnih ciljev ali prenos lastništva. Ko se konča včasih zahteven postopek prestrukturiranja, bi bilo treba v podjetju prepustiti bolj gladko in bolj ekonomično poslovanje.
