Kaj je odkupnina?
Izraz odkupa ima v finančnem in poslovnem svetu različne uporabe, odvisno od konteksta. V finančnem odkupu je opisano poplačilo vsakega jamstva s fiksnim donosom denarnega trga na datum zapadlosti ali pred njegovo zapadlostjo. Vlagatelji lahko odkupijo s prodajo dela ali vseh svojih naložb, kot so delnice, obveznice ali vzajemni skladi. V poslu in trženju pa potrošniki pogosto unovčijo kupone in darilne kartice za izdelke in storitve.
Odkupi lahko sprožijo kapitalski dobiček ali izgubo.
Razumevanje odkupov
Ljudje, ki vlagajo v vrednostne papirje s fiksnim dohodkom, prejemajo redna plačila obresti po fiksni vrednosti. Te instrumente je mogoče unovčiti pred ali na datum zapadlosti. Če je unovčen ob zapadlosti, investitor prejme nominalno vrednost ali nominalno vrednost vrednostnega papirja.
Družbe, ki izdajajo obveznice ali druge vrednostne papirje, lahko vlagateljem plačajo odkupno vrednost, ko odkupijo vrednostne papirje na datum zapadlosti ali pred njim. Plačila obresti se na splošno ustavijo, preden to storijo. Odkupna vrednost je običajno višja od nominalne vrednosti obveznice. Torej je odkup teh obveznic, imenovan obveznice, po ugodni ceni nad nominalno ceno.
Da vlagatelj vzajemnega sklada izvede odkup, mora vlagatelj o svoji zahtevi obvestiti upravitelja sklada. Upravitelj mora zahtevo obdelati v določenem času in sredstva razdeliti investitorju. Znesek, ki ga dolguje vlagatelju, je običajno trenutna tržna vrednost njihovih delnic, zmanjšana za morebitne provizije in druge stroške.
Kot potrošniki smo v vsakdanjem življenju pogosto unovčeni. Na primer, kupon ali darilna kartica je oblika odkupa, ker se vrednost kupona ali kartice unovči za blago ali storitev.
Odkup
Ključni odvzemi
- V finančnem odkupu je opisano vračilo vrednostnega papirja s fiksnim dohodkom, kot je prednostna delnica ali obveznica na datum zapadlosti ali pred njegovo zapadlostjo. Vlagatelji v vzajemne sklade lahko zahtevajo odkup celotnih ali delnih delnic. Odkupi lahko sprožijo kapitalski dobiček ali izgubo.
Kapitalski dobički in izgube pri odkupih
Odkup naložbe lahko ustvari kapitalski dobiček ali izgubo, ki se pripoznata pri naložbah s stalnim donosom in vzajemnih skladih. Obdavčitev kapitalskih dobičkov se zmanjša za kapitalske izgube, pripoznane v istem letu. Dobički in izgube vzajemnih skladov so vključeni v isti izračun kapitalskega dobička.
Vlagatelj mora za izračun kapitalskega dobička ali izgube ob odkupu poznati cenovno osnovo. Obveznice je mogoče kupiti po ceni, ki ni enaka niti nominalnemu znesku obveznice.
Vzemimo na primer, da vlagatelj kupi korporacijsko obveznico v vrednosti 1000 USD po znižani ceni 900 USD in prejme 1000 USD nominalne vrednosti, ko bo obveznica unovčena ob zapadlosti. Vlagatelj ima kapitalski dobiček v višini 100 USD za leto, davčno obveznost za dobiček pa izravna morebitne kapitalske izgube. Če isti vlagatelj kupi korporacijsko obveznico v višini 1.000 USD za 1.050 USD in ob zapadlosti unovči za 1.000 USD, kapitalska izguba v višini 50 USD zmanjša davčni dobiček v višini 100 USD.
Vrste odkupov
Večina odkupov se izvede za gotovino. Ko vlagatelj vzajemnega sklada zahteva unovčenje, bo družba za upravljanje sklada izdala vlagatelju ček za delnice po tržni vrednosti. Vendar obstajajo primeri, ko se odkupi lahko opravijo v naravi.
Odkupi v naravi
Odkupi v naravi so plačila za vrednostne papirje ali druge instrumente in ne za denar - kot zamenjava. Odkupi v naravi se redko uporabljajo v industriji vzajemnih skladov in so običajni pri skladih, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Upravitelji skladov lahko občutijo, da odkupi škodijo dolgoročnim vlagateljem; zato namesto da izplačujejo gotovino tistim, ki želijo izstopiti iz sklada, ponujajo pozicije v drugih vrednostnih papirjih sorazmerno.
ETF-ji na splošno veljajo za davčno ugodnejše od vzajemnih skladov. Z izdajo stvarnih delnic ETF ni treba prodati vrednostnih papirjev za zbiranje gotovine za izplačila. To odpravlja potrebo po razdelitvi kapitalskih dobičkov in zmanjšuje davčno obveznost vlagatelja.
Odkupi vzajemnih skladov
Odkup delnic sklada družbi vzajemnih skladov mora potekati v sedmih dneh po prejemu zahteve od vlagatelja za odkup. Ker se vzajemni skladi oblikujejo le enkrat na dan, morajo vlagatelji, ki želijo unovčiti svoj denar, oddati naročilo pred zaprtjem trga ali v času, ki ga določi vzajemni sklad. Denar se unovči po čisti vrednosti premoženja sklada za dan, ki se izračuna kot vsota vrednosti sredstev sklada, zmanjšanih za njegove obveznosti. Ko je prodaja zaključena, stranke običajno prejmejo sredstva, vključno z dobički prek čeka ali neposrednega nakazila na svoj bančni račun.
Nekateri vzajemni skladi imajo lahko odškodnine v obliki nadomestnega bremena. Nadomestna obremenitev je prodajna pristojbina - odstotek vrednosti sklada, ki sčasoma upada. Če ima vlagatelj delnice sklada dlje časa, je obremenitev pri odkupu delnic manjša.
Naložbe v vzajemne sklade so namenjene posameznikom, ki dolgoročno kupujejo in hranijo delnice sklada, prodaja delnic sklada po krajšem časovnem obdobju pa vlagatelju povzroči večje stroške. Vlagatelj plačuje stroške prodaje in letne pristojbine za strokovno upravljanje portfelja ter računovodske in pravne stroške sklada.
