Kaj je resnično sredstvo?
Prava sredstva so fizična sredstva, ki imajo zaradi svoje vsebine in lastnosti lastno vrednost. Realna sredstva vključujejo plemenite kovine, blago, nepremičnine, zemljišča, opremo in naravne vire. Primerni so za vključitev v večino raznolikih portfeljev zaradi sorazmerno nizke povezanosti s finančnimi sredstvi, kot so delnice in obveznice.
Real Asset
Osnove resničnega premoženja
Sredstva so razvrščena kot resnična, finančna ali neopredmetena. Za vsa sredstva lahko rečemo, da so korporaciji ali posamezniku ekonomska vrednost. Če ima vrednost, ki jo je mogoče zamenjati za denar, se postavka šteje za sredstvo.
Neopredmetena sredstva so dragocena lastnina, ki ni fizične narave. Ta sredstva vključujejo patente, avtorske pravice, prepoznavanje blagovne znamke, blagovne znamke in intelektualno lastnino. Za podjetje je morda najpomembnejše neopredmeteno sredstvo pozitivna identiteta blagovne znamke.
Finančna sredstva so likvidna nepremičnina, ki izhaja iz vrednosti pogodbene pravice ali lastniškega zahtevka. Zaloge, obveznice, vzajemni skladi, bančni depoziti, naložbeni računi in dobra dobra gotovina so vsi primeri finančnih sredstev. Imajo lahko fizično obliko, kot je dolarska blagajna ali potrdilo o obveznici, ali pa so nefizični - kot račun denarnega trga ali vzajemni sklad.
V nasprotju s tem ima resnično sredstvo otipljivo obliko, njegova vrednost pa izhaja iz njegovih fizičnih lastnosti. Lahko je naravna snov, kot je zlato ali olje, ali umetna, kot so stroji ali zgradbe.
Obdavčitev sredstev
Finančna in realna sredstva se včasih skupaj imenujejo opredmetena sredstva. Služba za notranji prihodek (IRS) za davčne namene od podjetij zahteva, da poročajo neopredmetena sredstva drugače kot opredmetena osnovna sredstva, vendar stvarna in finančna sredstva razvrstijo pod okrilje opredmetenih sredstev.
Večina podjetij ima vrsto premoženja, ki običajno spada v realne, finančne ali nematerialne kategorije. Prava sredstva, kot finančna sredstva, se štejejo za opredmetena sredstva. Predstavljajte si na primer, da ima podjetje XYZ vozni park avtomobilov, tovarne in veliko opreme. To so resnična sredstva. Vendar ima podjetje tudi več blagovnih znamk in avtorskih pravic, ki so njegova neopredmetena sredstva. Končno ima družba v lasti delniške delnice sestrske družbe in to so njegova finančna sredstva.
Ključni odvzemi
- Resnično sredstvo je oprijemljiva naložba, ki ima svojo vsebnost in fizične lastnosti. Vsebine, nepremičnine, oprema in naravni viri so vse vrste resničnih sredstev. Realna sredstva omogočajo diverzifikacijo portfelja, saj se pogosto gibljejo v nasprotnih smereh do finančnih sredstev, kot so delnice ali obveznice. Realna sredstva so bolj stabilna, vendar manj likvidna kot finančna sredstva.
Prednosti in slabosti stvarnih sredstev
Prava sredstva so bolj stabilna od finančnih. Inflacija, premiki vrednosti valut in drugi makroekonomski dejavniki vplivajo na realna sredstva manj kot finančna sredstva. Realna sredstva so v inflacijskih časih še posebej primerna za naložbe, saj so v teh obdobjih bolj nagnjena k večji finančni naložbi.
V poročilu za leto 2017 je podjetje za upravljanje premoženja Brookfield navedlo globalno vrednost lastniških vrednostnih papirjev v skupni vrednosti 5, 6 bilijona ameriških dolarjev. Od tega je bilo 57% naravnih virov, 23% nepremičnin, 20% pa infrastrukture. V poročilu podjetja za leto 2017 o realnih sredstvih kot mehanizmu diverzifikacije je Brookfield opozoril, da se dolgotrajna realna sredstva povečujejo v vrednosti, saj se nadomestni stroški in operativna učinkovitost sčasoma povečujejo. Nadalje je bilo ugotovljeno, da lahko denarni tok iz nepremičnin, kot so nepremičnine, oskrba z energijo in infrastrukturni projekti, vlagateljem zagotovijo predvidljiv in stalen dotok.
Resnična sredstva pa imajo nižjo likvidnost kot finančna sredstva, saj trajajo dlje časa in imajo na splošno višje transakcijske provizije. Prav tako imajo realna sredstva višje stroške prenosa in skladiščenja kot finančna sredstva. Na primer, fizična zlata poluga je pogosto treba hraniti v zunanjih objektih, ki zaračunavajo mesečne najemnine in zavarovanja.
Prednosti
-
Diverzifikacija portfelja
-
Inflacijska živa meja
-
Dohodkovni tok
Slabosti
-
Nelikvidnost
-
Pristojbine za skladiščenje, stroški prevoza
Primer dejanskega sveta v zvezi z realnimi sredstvi in finančnimi sredstvi
Čeprav so združeni kot opredmetena sredstva, so dejanska sredstva ločen in ločen razred sredstev od finančnih sredstev. Za razliko od resničnih sredstev, ki imajo lastno vrednost, finančna sredstva izhajajo iz pogodbene terjatve do osnovnega sredstva, ki je lahko resnična ali neopredmetena.
Na primer, blago in nepremičnine sta resnična sredstva, vendar so finančne naložbe, na katerih se trguje z borznimi skladi, ETF-ji in naložbeni skladi v nepremičnine (REIT), finančna sredstva, katerih vrednost je odvisna od osnovnih resničnih sredstev.
Pri tistih vrstah sredstev lahko pride do prekrivanja in zmede glede kategorizacije sredstev. ETF lahko na primer vlagajo v podjetja, ki so vključena v uporabo, prodajo ali rudarjenje stvarnih sredstev, ali bolj neposredno povezani ETF-ji lahko stremijo k spremljanju gibanja cen določenega stvarnega sredstva ali košare stvarnih sredstev.
Fizično podprti ETF-ji vključujejo nekatere najbolj priljubljene ETF-je na svetu, ki temeljijo na količini, na primer Zlate delnice države SPDR na državni ulici (GLD) in iShares Silver Trust (SLV). Oba vlagata v plemenite kovine in si prizadevata za ogled teh lastnosti. Tehnično gledano so ti ETF-ji finančno premoženje, medtem ko so dejanski zlati ali srebrni plemeni resnično premoženje.
