Ko volatilnost delniškega trga pade, kot se je zgodilo v začetku februarja, so lahko vlagatelji nagnjeni k delnicam in borznim skladom (ETF), ki so pod jurisdikcijo nizkega faktorja nestanovitnosti. To je smiseln pristop, vendar lahko drugi pametni beta ETF vlagatelji pomagajo povečati zaščito pred nestanovitnostjo.
Sredstva, ki poudarjajo dejavnik kakovosti, kot je iShares Edge MSCI USA Faktor kakovosti ETF (QUAL), lahko investitorjem pomagajo prenašati obdobja povečane nestanovitnosti. Stebri kakovostnih zalog med drugimi dejavniki pogosto vključujejo nizek dolg, dividende, močne upravljavske ekipe in trden donos na vloženi kapital (ROIC). Po ocenah iShares se lastnine QUAL-a ocenjujejo na podlagi donosnosti kapitala, spremenljivosti dobička in dolga do lastniškega kapitala.
Do danes je QUAL dvignil 4, 61%, kar je večinoma skladno z uspešnostjo S&P 500. Kakovostne zaloge vlagateljem ponujajo nekaj prepričljivih prednosti. "Prvič, kakovost je v preteklosti prinesla donosnost donosa, tj. Priložnost, da dolgoročno presega široko merilo. Od leta 1990 je indeks kakovosti MSCI v povprečju premagal S&P 500 za približno 0, 10% na mesec, " je dejal BlackRock v nedavna opomba.
QUAL, ki je star skoraj pet let, sledi indeksu nevtralne kakovosti MSCI USA Sector. 4, 58 milijarde ameriških dolarjev ETF opravi čudovito delo zmanjšanja nestanovitnosti. Triletni standardni odklon QUAL-a v višini 9, 76% je nekoliko nižji od primerljive meritve na S&P 500. ETF bi lahko razmislil, če bi se ameriške zaloge spopadle v letu 2018. (Več o tem: QUAL vs. PRF: Primerjava pametnih Beta sredstva .)
"Poleg tega je kakovost ponavadi najboljša, ko se spopadajo drugi slogi in širši trg, " je dejal BlackRock, Inc. (BLK). "Kakovost običajno presega zagon v obdobjih turbulenc. Med zadnjim vračilom je kakovost znova presegla, čeprav z razmeroma majhno stopnjo. Najverjetneje je bil razlog, da kakovost ni nudila večje zaščite, narava prodaje."
QUAL ima 125 zalog, od katerih je 25, 7% tehnoloških imen. ETF namenja 28, 1% svoje skupne teže finančnim storitvam in zdravstvenim zalogam. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) in NVIDIA Corporation (NVDA) so med prvimi 10 deleži ETF.
Medtem ko rast in zagon že nekaj let prinašata dejavnika, zgodovinski podatki kažejo, da kakovost lahko nagradi dolgoročne vlagatelje. "Dolgoročno se je kakovost izkazala za vredno, zlasti v obdobjih, za katere je značilno naraščanje nestanovitnosti, " pravi BlackRock. "Od leta 1990, v mesecih, ko se je VIX dvignil za 20% ali več, je kakovost premagala S&P 500 v povprečju za približno 60 baznih točk (bps ali.60%). Tudi povprečje ni nekaj, zelo dobro mesecev. Ko se je volatilnost močno povečala, je kakovost v 75% časa premagala širši trg. " (Za dodatno branje si oglejte: Strategije za nestanovitnost, ki dokazujejo vaš portfelj .)
