Kazalo
- Kaj je možnost "put"?
- Kako delujejo možnosti postavitve?
- Vadba možnosti opcije
- Primeri možnosti put
Kaj je možnost "put"?
Možnost dobave je pogodba, ki lastniku daje pravico, ne pa tudi dolžnosti, da v določenem roku proda določen znesek osnovnega vrednostnega papirja po vnaprej določeni ceni. Navedena cena, ki jo kupec lahko proda, se imenuje stavka.
Opcije trgovanja se trgujejo z različnimi osnovnimi sredstvi, vključno z zalogami, valutami, obveznicami, blagom in indeksi. Komplet je lahko v nasprotju s klicno opcijo, ki imetniku omogoči, da kupi osnovno ceno po določeni ceni na ali pred iztekom. Ključnega pomena so za razumevanje pri izbiri, ali naj izvajajo stradle ali zadavlje.
Ključni odvzemi
- Opcije dajanja dajejo lastnikom pravico, vendar ne obveznost, da v določenem roku prodajo določen znesek osnovnega vrednostnega papirja po določeni ceni. Možnosti za prodajo so na voljo za širok razpon sredstev, vključno z zalogami, indeksi, blagom in valutami.Planske cene opcij vplivajo na osnovno ceno sredstev in razpad.
Postavite možnosti možnosti
Kako delujejo možnosti postavitve?
Opcija dajanja je pomembnejša, saj se cena osnovne delnice zniža glede na odstopno ceno. Ob obratnem primeru opcija opada izgublja svojo vrednost, ko se osnovni stalež poveča. Ker dane opcije v bistvu zagotavljajo kratek položaj v osnovnem sredstvu, se uporabljajo za varovanje ali špekuliranje o nižjih cenah. Zaščitni del se uporablja za zagotovitev, da izgube osnovnega sredstva ne presegajo določenega zneska, in sicer stavkovne cene.
Na splošno se vrednost dane opcije zmanjša, ko se čas do izteka roka zaradi razpada časa zmanjša, ker se verjetnost, da zaloga pade pod določeno stavkovno ceno, zmanjša. Ko opcija izgubi svojo časovno vrednost, ostane notranja vrednost, ki je enaka razliki med stavkovno ceno, zmanjšano za osnovno ceno delnice. Če ima možnost lastno vrednost, je v denarju (ITM).
Možnosti, razen denarja (OTM) in pri denarju, nimajo notranje vrednosti, ker možnost ne bi imela koristi. Vlagatelji bi lahko delnice prodali po trenutno višji tržni ceni, namesto da bi izkoristili opcijo za vloženi denar po nezaželeni stavni ceni.
Časovna vrednost ali zunanja vrednost se odraža v premiji opcije. Če je udarna cena postavljene opcije 20 USD in je osnovna vrednost delnice trenutno na trgu 19 USD, je v opciji 1 vrednost lastne vrednosti. Toda opcija put lahko trguje za 1, 35 USD. Dodatnih 0, 35 USD je časovna vrednost, saj bi se osnovna cena delnice lahko spremenila pred iztekom možnosti.
Kje trgovati z možnostmi
Opcije trgovanja, kot tudi številne druge vrste opcij, se trgujejo prek posrednikov. Nekateri posredniki so iz različnih razlogov boljši od drugih. Tisti, ki jih zanima trgovanje z opcijami, si lahko ogledajo seznam najboljših posrednikov za trgovanje z opcijami Investopedia. Tam lahko dobite predstavo, kateri posredniki lahko ustrezajo vašim naložbenim potrebam.
Nadomestne možnosti za izvajanje vaje
Prodajalec prodajalcev, znan kot "pisatelj", mu ni treba zadržati opcije do izteka veljavnosti in tudi kupec opcije. S premikanjem osnovne cene delnic se bo premija opcije spreminjala glede na nedavna gibanja cen. Kupec opcije lahko kadar koli proda svojo opcijo, bodisi da zmanjša izgubo in povrne del premije (če je OTM) ali pa zajame dobiček (če je ITM).
Podobno lahko pisatelj možnosti naredi isto. Če je osnovna cena višja od presežne cene, ne smejo storiti ničesar, ker lahko možnost preneha veljati in lahko obdržijo celotno premijo. Če pa se osnovna cena približa ali pade pod odporno ceno, se izogne veliki izgubi, lahko pisatelj opcij preprosto kupi opcijo nazaj in jih spusti iz položaja. Dobiček ali izguba je razlika med zbrano premijo in plačano premijo za izstop iz položaja.
Primeri resničnih svetovnih možnosti
Predpostavimo, da ima vlagatelj v paketu SPDR S&P 500 ETF (SPY) eno ponudbo - trenutno trgovanje po 277, 00 USD - s stavčno ceno 260 USD, ki poteče v enem mesecu. Za to možnost so plačali premijo v višini 0, 72 USD ali 72 USD (0, 72 $ 100 delnic).
Vlagatelj ima pravico prodati 100 delnic XYZ po ceni 260 dolarjev do izteka roka v enem mesecu, ki je običajno tretji petek v mesecu, čeprav je lahko tedensko.
Če delnice SPY padejo na 250 dolarjev in vlagatelj izkoristi možnost, bi lahko investitor na trgu kupil 100 delnic SPY za 250 dolarjev in delnice prodal piscu opcije po 260 dolarjev. Posledično bi investitor zaslužil 1.000 dolarjev (100 x (260 do 250 USD)) za nakupno opcijo, zmanjšane za stroške 72 $, ki so jih plačali za opcijo. Čisti dobiček je 1.000 do 72 USD = 928 dolarjev, zmanjšani za stroške provizije. Največja izguba pri trgovini je omejena na plačano premijo ali 72 USD. Največji dobiček se doseže, če SPY pade na 0 USD.
V nasprotju z dolgoročno opcijo, kratka ali pisna nakupna opcija zavezuje vlagatelja, da prevzame ali kupi delnice osnovnega deleža.
Predpostavimo, da je vlagalec bikovski na SPY, ki trenutno trguje pri 277 dolarjih, in ne verjame, da bo v naslednjih dveh mesecih padel pod 260 dolarjev. Vlagatelj bi lahko zbral premijo v višini 0, 72 dolarja (x 100 delnic) s pisanjem ene opcije na SPY s stavčno ceno 260 dolarjev.
Pisalec možnosti bi zbral skupno 72 USD (0, 72 x 100 USD). Če bi SPY ostal nad stavkovno ceno 260 dolarjev, bi investitor obdržal zbrano premijo, saj bi možnosti potekle iz denarja in bi bile brez vrednosti. To je največji dobiček od trgovine: 72 dolarjev ali zbrana premija.
Če pa se SPY premakne pod 260 dolarjev, je vlagatelj na kljuko za nakup 100 delnic po 260 dolarjev, tudi če delnica pade na 250 ali 200 dolarjev ali manj. Ne glede na to, kako daleč pade delnica, je optični ponudnik dolžan kupiti delnice v višini 260 dolarjev, kar pomeni, da se soočajo s teoretičnim tveganjem v višini 260 dolarjev na delnico ali 26.000 dolarjev na pogodbo (260 do 100 x 100 delnic), če osnovna delnica pade na nič.
