Upokojenci že leta uporabljajo pokojninske načrtovalce za zagotavljanje odložene rasti davkov in zajamčenih dohodkov. Toda eden največjih udarcev, ki jih večina kritikov navaja, je, da niso likvidni instrumenti. Od pogodbenih lastnikov se pogosto zahteva, da vsaj večino svojih sredstev v pogodbi hranijo od pet do 20 let, odvisno od prevoznika in izdelka.
Nosilci anuitet so zato ustvarili alternativno obliko pogodbe, imenovano hibridne rente, ki so strukturirane tako, da svojim vlagateljem zagotavljajo rast in dohodek. Ta vozila dejansko lahko služijo mnogim namenom, vprašanje pa je, kako dobro lahko v resnici opravljajo vsako od teh funkcij?
Kako delujejo hibridne anuitete
Kot pove že ime, so hibridne rente preprosto kombinacija dveh ali več osnovnih vrst rentnih pogodb. Večina izdelkov združuje fiksno in spremenljivo anuitetno pogodbo, ki je nameščena znotraj istega podvozja. Tisti, ki imajo variabilno renta v enem segmentu, so zasnovani tako, da omogočajo, da se del strankinega denarja poveča v delu vzajemnega sklada, v katerem je zagotovljen dohodek, hkrati pa zagotavlja zajamčen dohodek, ki ga stranka na stalni strani ne more preseči. Druge vrste hibridnih pogodb združujejo fiksno anuiteto z indeksiranim izdelkom, da se zagotovi popolno jamstvo glavnice v obeh segmentih. Kot vse druge vrste rente so lahko tudi takojšnje ali odložene s fiksnimi ali prilagodljivimi premijami. Vsebujejo lahko tudi standardno litanijo drugih značilnosti rente, ki se običajno ponujajo danes, vključno s kolesarji za življenje in smrt, ter pospešenimi izplačili za kronične bolezni ali stroške dolgotrajne oskrbe.
Obstajajo tudi hibridne pogodbe, ki so zasnovane posebej za dobrodelno financiranje ali kot pogodbe o dolgoživosti, ki nimajo denarne vrednosti in se ne bodo izplačale, preden stranka doseže starost. In seveda ponujajo tudi odloženo rast z vrsto izplačil za tiste, ki se odločijo za razveljavitev svojih pogodb.
Kdo naj jih uporablja
Čeprav ni nobene absolutne opredelitve, kdo bi moral biti lastnik hibridne rente, so na splošno najbolj primerni za pokojninske varčevalce, ki iščejo kombinacijo rasti in dohodka. Tisti, ki so bolj usmerjeni v pridobivanje dohodka, ki bo sčasoma sledil tempu inflacije, bodo morda želeli pogledati tudi te instrumente. Višina tveganja, ki ga bodo pripravljeni prevzeti na strani rasti, bo določila, ali naj uporabljajo izdelek z variabilnim ali indeksiranim segmentom.
Nekateri svetovalci pravijo, da teh izdelkov ne bi uporabljali za mlajše stranke, saj bodo verjetno tisti, ki imajo desetletja pred upokojitvijo, verjetno dolgoročno vlagali v lastniške naložbe. Odjemalci, ki so že v upokojitvenih letih, morda tudi niso dobri kandidati za te izdelke, saj iz deleža rasti morda ne bodo dobili ustreznega dobička. Zanje lahko preprosta neposredna anuitetna pogodba zagotovi boljše izplačilo brez tveganja glavnice. Toda stranke, ki so bolj izpopolnjene in temeljito razumejo, kako delujejo rente, se lahko dobro prilegajo ne glede na starost, čeprav veljajo enake omejitve tudi za njih.
Prednosti in slabosti
Hibridne rente strankam poleg standardnih lastnosti, ki jih najdemo v drugih vrstah rent, strankam nudijo nekaj ključnih prednosti. Njihova dvojna narava lahko strankam zagotavlja zajamčen naraščajoči dohodek, ker jim rastni delež zagotavlja varovanje pred inflacijo. Pogodbe, ki združujejo fiksno in spremenljivo anuiteto, lahko tudi strankam zagotovijo nižjo stopnjo tveganja zmanjšanja od variabilne rente, saj se bo fiksni del še naprej izplačeval ne glede na uspešnost spremenljivih podračunov.
Toda medtem ko hibridne rente trdijo, da gre za enkratna čuda, ki lahko storijo skoraj vse, mnogi kritiki menijo, da so preoblikovani in predragi. Model dvojnega podvozja te izdelke še posebej zaplete in številne stranke niso sposobne razumeti vseh svojih tehničnih lastnosti ali omejitev. Številni načrtovalci so tudi ta vozila označili kot izdelke, ki ustrezajo vsem, ki so lahko za vse ljudi.
To seveda ni res, toda pomemben odstotek potencialnih strank tega ne more videti - kar pomeni, da obstaja velika možnost, da se znaten odstotek od sto milijonov dolarjev, ki se vsako leto vlije v te izdelke, napačno usmeri.. Številni hibridni izdelki imajo tudi izredno visoke pristojbine in časovne razporede za predajo, ki jih stranke ob nakupu morda ne vidijo jasno. Načrtovalcem pogosto plačujejo tudi previsoke provizije, ki jih zlahka zasilijo, da strankam prikažejo te izdelke namesto nečesa drugega, kar je morda bolj primerno.
Zadnja kritika teh izdelkov s strani številnih strokovnjakov je preprosto, da v resnici niso tisto, za kar trdijo, da so. Stavek "hibrid" je pred nekaj leti skoval marketinški segment zavarovalništva, da bi izkoristil nedavni uspeh gibanja hibridnih avtomobilov. Toda vsaka vrsta rente lahko na nek način zagotavlja tako rast kot dohodek, saj praktično vsi spremenljivi in indeksirani anuitetni izdelki danes ponujajo zajamčene dohodke in druge funkcije, ki investitorjem omogočajo, da se zaklepajo v tok zajamčenih dohodkov in še vedno uživajo v določeni obliki navzgor potencial. Kljub temu pa so hibridne rente še vedno sposobne pakirati dve popolni anuitetni pogodbi v en izdelek, ki lahko v bistvu hkrati opravljata dve različni funkciji.
Spodnja črta
Čeprav hibridne rente predstavljajo najhitreje rastoči segment anuitetne industrije od velike recesije, njihova resnična vrednost mnogim skeptikom ostaja nedokazana. Njihova sposobnost združevanja dveh celovitih izdelkov v enem vozilu je njihovo največje prodajno mesto, toda žirija je še vedno razvidna, ali resnično lahko zagotovijo raven ugodnosti, ki jih njihovi tradicionalni bratranci ne morejo uskladiti. Za več informacij o hibridnih rentah obiščite AnnuityFYI na www.annuityfyi.com ali se posvetujte s svojim finančnim svetovalcem.
