Vlagatelji vrednosti uporabljajo temeljno analizo, da ugotovijo, ali je delnica dober posel. Preučujejo ceno delnice v povezavi z dobičkom podjetja, trendom naraščanja ali zniževanja prihodkov in čistega dohodka, stopnjo dolga, denarnim tokom in drugimi takšnimi merili finančnega zdravja. Kadar so zaloge nizke, a ima družba dobre osnove, vlagatelji menijo, da je to nakup. Morda najbolj usposobljen vlagatelj vseh časov, Warren Buffett, je z naložbami v vrednosti izkoristil svoje veliko bogastvo.
Temeljiti analitiki ocenjujejo več kot podjetje samo. Pregledajo celotno panogo in ugotovijo zunanje dejavnike, ki vplivajo na podjetje. Tudi najbolj temeljna podjetja se soočajo s stalnimi zunanjimi grožnjami; kako se nanje odzivajo, igra veliko vlogo pri njihovem nadaljnjem uspehu. Porterjev pet sila upošteva pet skupnih zunanjih sil in zagotavlja okvir, s pomočjo katerega lahko vlagatelji ugotovijo, katera od teh sil predstavlja največjo grožnjo podjetju. Poglejmo producenta video iger Electronic Arts skozi prizmo Porterjevih pet sil.
Model s petimi silami
Michael E. Porter, profesor s poslovne šole na Harvardu, je razvil model Five sil leta 1979. Razumel je vrednost analize zunanjih sil, vendar je začutil takrat na voljo modele, kot so prednosti, slabosti, priložnosti in grožnje (SWOT) analiza, so bili nezadostni in niso imeli obsega. K svojemu modelu je pristopil z mislijo, da bo globlje preizkusil posebne zunanje grožnje.
Model Five Force upošteva zunanje sile tako iz horizontalne kot navpične konkurence. Vodoravna konkurenca izvira iz tekmecev v industriji in nadomestnih izdelkov iz drugih panog. Vertikalna konkurenca se najde navzgor in navzdol po dobavni verigi; kaže se v pogajalski moči dobaviteljev in kupcev.
Model preučuje vodoravno konkurenco iz industrijske konkurence, grožnjo novih udeležencev in grožnjo nadomestnih izdelkov ter vertikalno konkurenco dobaviteljev in kupcev.
Elektronska umetnost: pregled
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) razvija, trži in distribuira video igre. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1982 in ima sedež v Redwood Cityju v Kaliforniji. Njegovi najbolj priljubljeni naslovi vključujejo "Madden NFL", "NCAA Football", "NBA Live" in "FIFA", vsi pa so objavljeni pod podjetjem EA Sports nalepka. Poleg tega EA ponuja pustolovske igre, kot so "Mass Effect", "Dead Space" in "Army of Two".
Podjetje je prevladujoč igralec v industriji video iger in ima ogromno prepoznavnosti blagovne znamke med igralci iger. Njegova tržna kapitalizacija v letu 2016 znaša 20, 5 milijarde USD. EA je v osnovi dober, z donosnostjo kapitala (ROE) nad 28%, operativno maržo nad 22%, nizkim dolgom in dobrim denarnim tokom. Njeni glavni konkurenti so Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment in Nintendo.
Konkurenca industrije
Od Porterjevih pet sil največja grožnja EA predstavlja industrijska konkurenca. Predvajalniki video iger nimajo velike zvestobe znamkam do določenih proizvajalcev iger. Za razliko od kupcev avtomobilov, med katerimi so številni izključno Chevy ali Ford, si igralci preprosto želijo najboljše igre in se običajno ne ukvarjajo s tem, kdo jih izdeluje. Igralec, ki je na primer vse v EA, toda izogne se Activision je redko.
Za razliko od Coke ali Nike se EA ne more zanašati na svojo blagovno znamko, da bi si zagotovila prednost pred konkurenti. Podjetje mora še naprej razvijati najsodobnejše video igre in jih učinkovito tržiti v igralniški javnosti. Njena franšiza iz Maddena je na primer že dve desetletji zlati standard pri nogometnih igrah. Igralci izberejo igro, ker gre za najbolj napredno nogometno video igro na trgu, ne pa zato, ker jo izdeluje EA.
EA mora še naprej prevladovati na športnem trgu, medtem ko širi svoje pustolovske igre, trg, na katerem Activision Blizzard trenutno prevladuje s ponudbami, kot sta "Call of Duty" in "World of Warcraft."
Grožnja novih udeležencev
Ogroženost novih udeležencev je velika v industriji programske opreme za večpredstavnostne in grafične programe, zlasti v segmentu proizvodnje video iger. Ovire za vstop v segment so nizke, z minimalnimi vladnimi predpisi in obvladljivimi stroški. Za programiranje video iger niso potrebni dragi ali težko najdeni materiali; bolj kritična je intelektualna sposobnost za razvoj novega ali inovativnega koncepta in njegovo oživitev z učinkovitim programiranjem in kodiranjem. Ena briljantna ideja, ki vodi do blokade igre, je vse, kar je potrebno, da se novo podjetje katapultira v vrhunski del proizvajalcev video iger.
Moč kupcev
Kupčeva pogajalska moč zaokrožuje zunanje sile, ki predstavljajo najresnejše grožnje EA. Video igre so zelo diskrecijski nakupi. Potrošniki so lahko izbirčni glede porabe svojega denarja. Poleg tega se igralci ponavadi zavzemajo za miselnost paketov, ko gre za igre, ki jih kupujejo in igrajo. Kupci se močno obnesejo nad industrijo, in ena slaba ali razočarajoča ponudba, ki povzroči zlom igralniške skupnosti, lahko opustoši podjetje. Proizvajalec konzole za video igre Sega se je tega naučil na težaven način, ko je bila njegova konzola Dreamcast široko obdana, kar je vodilo do tega, da so igralci svoje dolarje odnesli drugam in na koncu uničili znamko.
Grožnja nadomestnikov
Nadomestni izdelek ni podoben izdelek konkurenta, kot je nogometna video igra, narejena za konkurenco z "Maddenom", ampak izdelek v drugačni niši, ki bi jo potrošnik lahko izbral namesto ponudbe podjetja. Igre, ki temeljijo na aplikacijah, ki jih uporabniki lahko igrajo na pametnih telefonih ali tabličnih računalnikih, predstavljajo najboljši primer nadomestila za izdelke podjetja EA. Prednost iger, ki temeljijo na aplikacijah, je, da so običajno brezplačne ali zelo poceni. Skoraj vedno stanejo manj kot 5 dolarjev, medtem ko lahko nova EA igra stane 50 dolarjev ali več. Vendar pa se pametne igre in tablični računalniki niso približali točki, kjer je igralna izkušnja kjer koli v bližini igre EA.
Pogodbena moč dobaviteljev
Dobavitelji podjetja EA zagotavljajo fizične izdelke in materiale, kot so računalniška strojna oprema in programska oprema, grafične kartice in omrežna infrastruktura ter intelektualna lastnina, kot sta vsebina video iger in programska koda. Ker široka paleta sestavin sestavlja EA igro, podjetje uporablja široko paleto dobaviteljev. Dobavitelji v edinstvenih nišah ali tisti, ki imajo potrebno oskrbo, ki jo je težko najti drugje, imajo lahko določeno pogajalsko moč. Vendar diverzifikacija podjetja med dobavitelji pomeni, da eden ali dva dobavitelja, ki zvišata ceno, predstavljata le majhen zvišanje skupnih stroškov podjetja.
