Kaj je prekomerni nakup?
Prekomerna kupnina se nanaša na vrednostni papir, za katerega analitiki ali trgovci menijo, da trguje nad svojo notranjo vrednostjo. Presežek kupcev na splošno opisuje nedavno ali kratkotrajno gibanje cene vrednostnega papirja in odraža pričakovanje, da bo trg v bližnji prihodnosti popravil ceno. To prepričanje je pogosto rezultat tehnične analize zgodovine cen vrednostnih papirjev.
Nasprotno od prevelikega nakupa je preprodana vrednost, pri kateri se domnevno trguje z vrednostnimi papirji pod njeno lastno vrednostjo.
Ključni odvzemi
- Presežek se nanaša na vrednostni papir s ceno, ki je višja od njene notranje vrednosti. Veliko vlagateljev uporablja razmerja med ceno in zaslužkom (P / E), da ugotovijo, ali je zaloga preplačana, trgovci pa uporabljajo tehnične kazalnike, kot je indeks relativne moči (RSI).
Preobloženo pojasnilo
Presežek se nanaša na vrednostni papir, ki je bil pod stalnim pritiskom navzgor in za katerega tehnična analiza kaže, da je treba popraviti. Bikovski trend je lahko posledica pozitivnih novic v zvezi z osnovnim podjetjem, industrijo ali trgom na splošno. Nakupni pritisk se lahko prehranjuje sam s sabo in vodi do nadaljnjega bičevanja, kar presega tisto, kar mnogi trgovci menijo za razumno. V tem primeru trgovci sredstvo navajajo kot pretiranega nakupa in mnogi bodo stavili na razveljavitev cene.
Tradicionalno je bil standardni kazalnik vrednosti zaloge razmerje med ceno in donosom (P / E). Analitiki in podjetja so uporabili bodisi javno poročene rezultate bodisi ocene dobička za določitev ustrezne cene za določeno delnico. Če se P / E delnice dvigne nad vrednostjo njenega sektorja ali ustreznega indeksa, lahko vlagatelji to ocenijo kot precenjeno in kot pametno priložnost za nakup za dolgoročno vlaganje. To je oblika temeljne analize, ki uporablja makroekonomske in industrijske dejavnike za določitev primerne cene zalog.
Porast tehničnih analiz je trgovcem omogočil, da so se osredotočili na kazalnike zaloge na napovedano ceno. Ti kazalniki merijo nedavno ceno, obseg in zagon. Trgovci uporabljajo tehnična orodja za identifikacijo zalog, ki so bile v zadnjem trgovanju precenjene, in te lastniške vrednostne papirje navajajo kot preobremenjene.
Kako prepoznati prevelike zaloge
Tehnična analiza je trgovcem zagotovila vedno bolj izpopolnjene izračune za prepoznavanje preobremenjenih zalog. Stohastični oscilator George Lane, ki ga je razvil v petdesetih letih prejšnjega stoletja, preučuje nedavna gibanja cen, da bi ugotovil skorajšnje spremembe v zagonu in gibanju cen. Ta oscilator je postavil temelje tehničnemu kazalcu, ki je postal glavni kazalnik preobremenjenega staleža, indeks relativne trdnosti (RSI). RSI meri moč za gibanje cen v zadnjem obdobju, običajno 14 dni, po naslednji formuli:
Сігналы абмеркавання RSI = 100–100 / (1 + RS)
RS predstavlja razmerje med povprečnim gibanjem navzgor in gibanjem navzdol v določenem časovnem obdobju. Visok RSI, navadno nad 70, trgovcem signalizira, da je zaloga morda pretirana in da bi se trg moral v kratkem popraviti s pritiskom navzdol. Številni trgovci uporabljajo kanale cen, kot so Bollinger Band, za potrditev signala, ki ga ustvarja RSI. Na grafikonu imajo Bollinger pasovi eno standardno odstopanje nad in pod eksponentnim drsečim povprečjem zadnje cene delnice. Analitiki, ki identificirajo zaloge z visokim RSI in ceno, ki se dviga proti višjemu koncu zgornjega pasu Bollinger, bodo verjetno ocenili, da je pretirana.
Primer resničnega sveta pogojev preobremenjenosti
Tu je primer grafikona z visokim odčitkom RSI, ki nakazuje na pogoje preobremenitve:
V zgornjem grafikonu so preplačani pogoji RSI (pod 30) napovedovali skok cene delnic v oktobru. Prepovedani pogoji RSI (nad 70) v februarju bi lahko kazali, da se bo zaloga v kratkoročni konsolidaciji ali premaknila.
